人民币理财产品又现扎堆 预期年收益2%至4%

　　预期年收益率提高，普遍在2%—4%之间

　　一度跌入低谷的人民币理财在2006年再次升温。今年元旦到现在，市场中就雨后春笋般冒出了6家银行发售的13只人民币理财产品，不少银行网点再次排起了长队。理财专家对今年的人民币理财产品的发展趋势进行了分析，并预测：狗年人民币理财将燃战火。

　　年收益率高于2%

　　纵观去年年底到今年1月间陆续推出的人民币理财产品，因为产品设计的缘故，其预期年收益率基本在2%—4%之间，较去年普遍低于2%的收益率明显提高。

　　此外，产品的流动性明显增强。一家国有商业银行1月中旬发售的一期人民币

理财产品首次在同类型产品中提出允许提前赎回，允诺其半年期产品发行后，客户每个月都有一次赎回机会，以应付不时之需。不过，提前赎回，收益自然要受到相应的影响。

　　据了解，目前大多数银行都在流动性方面动脑筋。如急需用资金时，可向银行提出质押申请。质押率一般为90%，同时还将承担质押贷款利息。有的银行设计产品时，增加了短期品种和宽限期。

　　结构型产品将主导市场

　　“人民币加美元”、“投资人民币赚美元”，仔细观察市场上的人民币理财产品，不难发现，理财产品市场已出现了一个新的特点。原本各不相干的人民币理财产品和外汇理财产品竞相联姻，各行接连推出多种结构型理财产品，如一家银行推出的结构型人民币理财产品，需要投资者在该行开立人民币和美元两个账户，同时存入一定数量的人民币资金，资金收益与国际金融市场投资产品相连接，产品到期时，银行返还投资者人民币本金，并以美元支付投资人的投资收益，银行保护投资人的本金不受损失。

　　理财专家认为春节后，结构型产品会在市场上占据一席之地。(沈晚)

　　【市场热点】

　　准储蓄型产品：可稳获高于同期存款的收益。这些理财产品投资的方向大都为风险较低的银行间债券市场上流通的短期国债、央行票据等，为投资者提供相当于存款的安全性。

　　与股票收益挂钩产品：买人民币理财产品间接投资股票。如有的产品将境外上市股票表现和人民币理财产品收益结合在一起，使客户不用直接介入境外股票市场，通过投资该产品就可间接分享到所联系股票上涨的收益。

　　与短期融资券挂钩产品：个人可间接投资短期融资券。目前国内首只面向个人投资者的短期融资债券人民币理财产品已在沈阳面市。该产品投资范围是能源类短期融资券，预期年收益率高达2.9%。由于个人投资者现在无法直接购买企业短期融资券，业内人士预计未来银行业类似的人民币理财产品将受欢迎。

　　与

汇率挂钩产品：投资者的最高预期收益高过3%。目前国内已有银行推出了与欧元对美元汇率挂钩的短期保本人民币理财产品，它的最高预期年收益超过3%。但同时也存在着零收益的风险。这种与汇率挂钩的理财产品预期收益上比现有的人民币理财产品高，但缺点是具有一定的汇率风险。

　　与基金挂钩产品：满足小额投资者投资需要。为迎合市民的理财需求，多家中小银行不失时机地推出了与基金挂钩的人民币理财产品。这些理财产品，主要用于再投资

货币市场基金和短债基金，门槛一般设在1万元。这就给了流动资金不到5万元，但又希望能获理财收益的小额投资者一定的投资空间。

　　投资建议

　　协议集合理财跨越高门槛

　　5万元以下的个人投资者怎样跨越人民币理财的门槛？专家指出，可以采用“协议集合理财”的方式。即几个人将资金以签订协议的方式集合在一起，然后以某一个人的名义参与人民币理财。

　　在协议上，清楚地写明每个参与协议集合理财的人的权利和义务，明确集合理财收益的分配等事项。通过协议集合理财后，原本个人资金达不到5万元人民币的投资者就跨越了人民币理财的门槛，多人集合资金，资金量甚至可达到十万元甚至几十万元。不过，值得注意的是，协议集合理财要注意防范收益分配的纠纷。