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本报记者 徐 炯 上海报道
“在理财市场上，中外资银行已经开始正面交锋，竞争日加激烈。”3月25日，东亚银行浦西支行行长陶昌宇在上海举行的21世纪理财圆桌上如此表示，他还同时预测：“明年这个时候，理财市场会更加热闹非凡。”
根据中国加入世界贸易组织的协定，2007年，中国将开放外资金融机构经营人民币业务，因此，几乎所有的外资银行，现在都在积极筹备推出有关人民币理财产品。而人民币理财业务，也被业界人士喻为最后一块等待瓜分的理财蛋糕。
外汇理财只是铺垫
自2005年以来，各外资银行突然加快了外汇理财产品的推进速度，其中，荷兰银行、汇丰银行等较为活跃，它们在市场上推出了不少和黄金、石油、股票投资等产品挂钩的创新产品。
陶昌宇称，东亚银行在2004年拿到了外汇理财牌照，随即在2005年陆续在上海推出了5款外汇理财产品。
然而，看似热闹的外汇理财产品，其实并不能满足外资银行的胃口。
“现在，中外资银行都在参与外汇理财产品。”陶昌宇表示，“但是中国客户手里的外汇相比人民币存款是非常有限的，存量不是很大。”
显然，切入人民币理财业务，才是外资银行目前大力推广外汇理财产品的真实目的之一。“外汇理财只是为人民币理财做铺垫。”陶昌宇道出了个中玄机。“客户的积累、营销渠道的开拓，无论对外汇和人民币，都是一样的。”他透露，目前外资行在做的工作，其实就是搭建理财产品的研发和销售平台。
“产品结构怎么做，完全是技术性的问题。等我们可以做人民币理财了，把人民币产品放进去就可以了。”陶昌宇说，关键是客户渠道的建立。
巨大的人民币理财产品市场，使得外资银行纷纷摩拳擦掌，而中资银行更是频频重拳出击。
光大银行2004年第一个推出人民币理财产品以后，市场一度红火。但由于人民币理财当时没有结构性的产品推出(只是一些国债关联产品，收益率并不高)，至2005年，并没有太大起色。
而目前，随着结构性理财产品的出现，这一情况发生改观。如中信银行在2006年2月推出了股票联系型人民币结构性理财产品，将人民币理财产品的收益和香港股市的表现挂钩。
风险提示不可或缺
但是，图谋人民币理财产品的各家银行，曾在2005年遭遇了收益率“陷阱”。
由于2004年到2005年，美元利率的下调，早期销售的理财产品的收益率大幅下降，这使得购买这些产品的客户十分不满。
对此，陶昌宇解释：“当时的情况是市场一下子非常的热闹，这样销售人员也是良莠不齐，而销售人员一般是将产品的优势宣传得比较多。”
“一些购买理财产品的客户并不会想到风险问题。这样，他们就会有上当的感觉。”陶昌宇说，这是所有的金融从业人员一个非常好的教训。所以，“风险和收益是匹配的，假如收益要高一些，风险也会高一些”。
陶昌宇表示，“银行对风险的揭示是非常重要的。”
经历过这样一个风波之后，外资银行认为投资者的成熟度已经较以前有所提高。
除了推出一些保本产品以外，外资银行也开始做一些浮动收益产品。陶昌宇说：“我们希望通过引导市场，投资者对银行的风险会有一个更深刻的感受和认知。”
“现在，客户是以收入为导向的，推出一些更高的固定收益的产品，客户的关注度就会比较高。”陶昌宇说，“但是未来，这种产品为导向的竞争会转向服务为导向的竞争。”
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