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如何通过资产配置理财


http://finance.sina.com.cn 2006年02月10日 00:19 中国证券网-上海证券报

  上海证券报 上投摩根富林明基金管理公司 杨怡

  西班牙人塞万提斯称得上是资产配置的鼻祖了,他在《堂·吉诃德》中提出“不要把鸡蛋放在一个篮子里”,被大家广为引用。但也存在着一个误区,一般人都会认为只有资产雄厚的人才需要进行配置,如果钱本来就不多,索性赌一把,就无需再配置了。其实不然,资产配置的本意是指为了规避投资风险,在可接受风险范围内获取最高收益,其方法是通过
确定投资组合中不同资产的类别及比例以及各种资产性质的不同,在相同的市场条件下可能会呈现截然不同的反应的特点,而进行风险抵消,享受平均收益。

  对于每个人来说,是否需要资产配置,主要取决于其所处的人生阶段,而非拥有资产的绝对数量。一般来说,资产配置犹为重要,毕竟人生能经得起几回博。那么,有哪些步骤可以帮你进行资产配置呢?

  第一步,需要根据

理财标的对资产进行分类。资产的类别通常有两种,一是实物资产,如房产、艺术品等;一是金融资产,如
股票
、债券、基金等。如果按理财标的划分的话,则可分为风险理财标的和无风险理财标的。房产、股票、基金、艺术品通常归为风险理财标的,银行存款则是典型的无风险理财标的。在各类理财标的中,收益率与风险呈正相关性,在各类资产中,由于资金的稀缺性,如房市与股市,从历史经验上看,具有明显的"跷跷板"效应。

  第二步,需要依据个人特点进行资产分配。即便资产不是很多,分配仍然是很有必要的,其中,年龄、投资属性、市场状况是很重要的参照指标。如年龄较轻,负担轻,风险承受能力强,积极型规划就比较适合,资产配置中高风险标的就可以多配一些。而“三明治”一族(上有老,下有小)则适合稳健进取型规划,配置中可包括20%的股票、20%的基金、20%的定存以及相应比例的保险等。

  第三步,适时进场投资并定期检视投资绩效。资产配置计划一旦得到确认,择机执行极为重要。对于无风险理财标的而言,时间为王,投资是越早开始越好,从长期来看,复利价值是惊人的。而对于风险理财标的而言,选择进场时机更是一门艺术,善用不同资产之间的转换,对于捕捉进场时机也很关键。以现今很多基金公司的基金转换为例,即为投资人提供了在不同风险资产间迅速转换的一个好工具。对资产配置效果的评估及调整,是整个计划的最后一环,能够你帮助修正计划与目标的偏离。

  其实对于每一位投资人来说,法无定法,资产配置能否带来优质的生活,很大程度上取决于个人对于资产配置的认知及对生活的期望值。在

证券市场转暖的今天,不知道您的资产配置计划是否应该进行修正了?

  文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担

  作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系


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