人民币理财产品缺货 源于利率上涨银行收益不高

　　本报记者欧阳进权

　　本报讯 家住福州的陈女士最近很着急，她去年办的一年期本外币理财刚到期，6万多元人民币和2000美元如今没地方投资了。记者昨日了解到，自11月1日个人理财门槛抬高后，外汇理财产品的认购起点比以往大幅提高，个人理财产品偏少，市场销售量也缩减1/3左右；投资央行票据等品种的传统人民币理财产品出现了发行空当期。

　　【现状】个人理财产品少

　　记者昨从各家银行了解到，新规之后银行还是有发行外汇理财的。正在发行的虽然只有中信银行一家，但进入11月11日后，招行、光大和中行三家银行陆续发行过，募集截止期分别是上个月的21日、27日和28日。不过，中信银行福州分行一位部门经理表示，由于之前发行的产品陆续到期，他们遇到了不少像陈女士这样的投资者。

　　收益增加也没有完全激活外汇

理财市场。受美联储11月1日第12次同幅加息的影响，外汇理财收益率增加了0.2～0.3个百分点，美元半年期的可达到3.9%，一年期的为4.2%左右，而港币半年期的上升到3.5%左右。中信被采访人士称，中信此前在福州市场上一期可以发行三四百万美元，按现在的发售情况，估计只能发行两百来万。

　　而人民币理财方面，中行在11月初发行了首个新门槛产品，之后没有其他银行发行投资央行票据等品种的传统型产品，光大只发行过为短期闲置资金理财的月计划，及人民币投资，美元或人民币收益的阳光理财A+计划。

　　【探因】货币市场利率上涨 银行投资渠道受限

　　理财新规实施后，人民币理财的认购起点金额抬高到5万元，外汇理财为等值5000美元（之前为100到1000美元不等，提高了5～50倍）。民生银行的理财师称，同样是5000美元，在过去可通过资产组合投资，如今只能买一种产品，必然归集投资风险。

　　当然，人民币

理财产品发行少则与门槛调整关系不大，主要受银行投资渠道的收益限制。

　　银行间货币市场利率日前全面上涨，全国银行间债券市场质押式回购的加权平均利率为1.2191%，七天期回购加权平均利率为1.2434%，是8月份以来的高点。但是，光大银行福州分行理财中心吴经理称，银行间货币市场利率上涨，没有带来货币市场基金收益上升，促使银行推出收益率更有竞争力的人民币理财产品。

　　而人民币理财产品是银行从市场上买入央行票据、国债等品种，锁定收益，建立资金池，再向市民发行。但银行目前从市场上能拿到的利率不高，发行的产品同储蓄相比缺乏竞争力，一年期产品很难超过2.5%，比以往3%低很多。因此，银行倾向于少量发行或不发行，这才是人民币理财产品少的最根本原因。

　　【趋势】银行类理财后市不理想

　　在采访中，银行人士均认为银行类理财后市不理想。人民币理财仍受收益限制，市民只能结合自己的资金情况和风险偏好进行选择，尝试债券、黄金等投资渠道，或投资人民币理财创新品种。

　　外汇理财在本月的静默期则会更长。据悉，本月13日，美联储还有例会，可能出现第13次加息，届时国际市场利率只有维持不变或提高两种情况。从银行过去的操作来看，他们都希望向投资者提供更高收益，要等加息结果出来后再设计理财新品，而理财新规要求银行提前10日向监管部门报告理财计划。银行人士推断，由于发行期偏短，银行现在不会赶着上市，而13日之后则受“10日报告期”的限制，

理财方案要到月底才可能出炉。

　　受理财新规的限制，针对市民手中低于等值5000美元的外资资产，银行有心无力。一些股份制银行称，他们可能陆续推出13个月之类的储蓄品种，设定比1年期存款利率更有竞争力的利率，并将华夏和平安现在5000或10000美元的门槛大幅降低。由于央行严控1年以内的利率上限，储蓄新品期限偏长的现状仍无法改变。