什么原因让商业银行不愿放弃低门槛理财

　　新华网太原11月13日电(记者王炤坤)11月1日起生效的《商业银行个人理财业务风险管理指引》规定：保证收益理财计划的起点金额，人民币应在5万元以上，外币应在5千美元(或等值外币)以上；其他理财计划和投资产品的销售起点金额应不低于上述起点金额。同时规定，商行承诺个人理财保证收益，要对顾客附加条

　　件。这标志着商业银行个人理财业务将告别“低门槛”，逐步走向更加安全的高门 槛低风险理财。

　　记者从山西省城各商业银行了解到，尽管时间已经超过银监会规定的最后期限，但是还有不少商业银行仍然在抢发“低门槛理财”产品，久久不愿“高抬贵足”，尤其是股份制银行热情未减。

　　个人理财：高低端客户通吃

　　事实上，早在今年年初，一些股份制银行已经嗅出银监会将提高“个人理财”门槛的意味。因此在今年头10个月，山西省城的各商业银行铆足了力气推出人民币和外汇理财产品，认购金额普遍比银监会新规定的门槛要低得多，如交行推出的外汇理财计划数百美元就可以购买。另外，在人民币理财产品方面，光大银行推出的理财产品，申请委托金额最低只有1万元。

　　去年以来，由股份制银行发起的“理财淘金热”最终把国有商业银行吸引起来，上演了一场“理财业务大赛”。全国商业银行本、外币理财产品日益丰富，目前已在市场上推出了20多个品牌、上百种理财产品。短短一两年的时间，我国个人客户理财资金已有上千亿元的规模。

　　中国银监会山西监管局曾经就“个人理财”业务门槛太低蕴藏风险，向有关商业银行发出提示，并通过新闻媒介向储户“吹风”，说明个人理财业务并非宣传材料所言“高利稳赚”，提醒储户谨慎选择。但这并未挡住商业银行追逐这一业务的热情。在太原市各大商业街道和主要广场附近，若干股份制银行的“理财业务”广告橱窗一度构成耀眼的风景线。　而在太原市不少银行，储户们一迈进银行门地就会被“理财咨询师”、“理财业务员”包围。

　　在繁荣的背后潜藏着风险和隐忧。中国银监会副主席唐双宁认为，商业银行在产品定价和风险对冲方面，缺乏科学的定价机制和完善的风险管理措施；在业务运作方式上，理财产品的销售、管理、资金运用和会计核算等尚待进一步规范。这些问题的存在，造成我国商业银行发展个人理财业务过程中出现了理财产品同质化、业务对象雷同、竞争秩序缺乏、产品层次不高等现象，成为银行业新的风险隐患。

　　抬高门槛：银行喜忧参半

　　把个人理财门槛强制性抬高，目的是控制商业银行的风险，减少由此带来的社会震荡。同时引导银行在改善资产结构、进行业务创新上下功夫，从而迎接与外资银行的竞争。但“高门槛”也给银行带来短期的影响和冲击。

　　太原市的一家商业银行透露，目前在购买银行理财产品的投资者中，投资金额在5万元以上的客户只占30%，银监会设定的“新门槛”将70%的客户都将挡在门外。尤其对众多区域银行和股份制银行来说，抬高门槛无疑将其大部分中低收入的目标客户群划走，他们这两年在客户中建立的“理财专家”形象将受到影响。

　　事实上，银行不愿立即“低门槛理财”的另一个原因是，不愿意放弃通过个人理财服务争取到的储户资源。而对点少线短的股份制银行来说，争夺中心城市的储户，全面开拓疆土“跑马圈地”才是“低门槛理财”的深层动机。太原光大银行一位长期从事理财营销的女士说：“低风险偏好客户可以选择存款，高风险偏好客户可以选择收益率较高的理财产品或其它衍生产品，这是里外都赚的事情！”

　　分析人士认为，在商业银行开办个人理财业务以前，金融业的高端客户不断被保险、基金、证券、信托所蚕食，尤其是货币市场基金，对银行的冲击非常大。而受制于分业经营的现状，风险和受益长期不对称的商业银行急需改善资产结构寻找效益增长点。个人理财无疑给商业银行打通了一条“低风险、高收益”的路径。所以从争夺储户和优质客户的角度讲，国有商业银行也不会袖手旁观。以人民币理财为开端，商业银行开可以为客户提供不同的产品组合，银行从而既稳定了客户，又获得了较高的佣金收入。

　　当然，面对资产管理这块大

蛋糕，保险、基金、证券、信托等行业都在不遗余力推出理财产品以吸引客户。这更使得一些商业银行不愿轻易放弃“低门槛”。

　　个人理财等于富人俱乐部？

　　让商业银行不愿“高抬贵足”的原因，还有一个原因是“低端客户的需求和声音”。也有人担心商业银行如果中专跨入高门槛，就让中小投资者丧失了理财和投资的机会。银行理财岂不成了富人的俱乐部？这对中小投资者是不公平的。

　　在银行界长期演绎着一条“二八原则”，即20%的高端储户(客户)占有银行存款(或负债)的80%。另外80%的中低端客户只占有剩余的80%存款(或负债)。个人理财提高门槛后，银行将专注于为高端客户设计出“个性化、差异化”的理财产品，提供优质的整体服务和附加服务。但低端客户只能将与投资理财无缘，只能选择储蓄、购买

股票和债券。在太原市，就有中小客户抱怨“银行也是嫌贫爱富”。

　　山西银监局有关人士告诉记者，个人理财本来就是银行对居民手中“闲钱”的专业化管理和投资服务，而且存在风险、不能自由流动。门槛太低加上不规范操作，会将低收入家庭的“急用钱”误导进入市场，给客户正常生活造成风险和损失。理财产品门槛逐步提高是大势所趋，这是与人们收入增长情况相适应的。国外的个人理财门槛也有一个梯度放开的过程。

　　这位人士展望，随着国内商业银行业务创新加快，一支熟悉金融、保险、税务、法律、证券投资等知识的复合型专业理财队伍建立，我国不同收入的家庭也会在不远的将来享受到“理财规划师”度身订做的个性

理财方案，并逐步扩展为生活理财和投资理财。(完)