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作者：陈其珏
借“万能险”切入
人民币理财产品近期的集体“哑火”令储蓄无处可投，这给了保险公司切入之机。记者近日从平安保险、泰康人寿等公司获悉，目前至少已有7家保险公司将自己的“万能型保险
”产品上柜销售，大多承诺5年内给客户2%~2.5%的保底年收益率。观察人士表示，这一俗称“保险理财”的投资型新险种可能在一段时间内取代“人民币理财”，成为市场的投资新宠。
据悉，万能险的严格定义为“提供保费缴付的灵活性与身故给付的可调整性的保险产品”，在欧美国家很受欢迎，是民众养老和教育储蓄的重要工具之一。
平安保险上海分公司营业部人士告诉早报记者，这款险种近2个月来的销势见好，购买者尤以年轻人居多，原因有三方面：一是险种比较灵活。和传统寿险相比，其交费基本不具强制性。在支付初期最低保费后，客户可随时支付任意数量的保费；二是以复利方式计息，并承诺保底，使其投资功能增强；三是投保手续更简便，通常投保人只需到银行填妥保单并一次性缴纳保险费即可，无需核保、体检等。
记者了解到，目前新华人寿的万能险保证收益率为每年2.5%，平安保险为1.75%，泰康人寿今年4月刚推出的该险种规定，前10个年度的年保证收益率为2%，安联大众这一险种的最低年收益率为2.5%。从表面上看，这一水平并不高，但由于保险产品的利率均按复利计算，且没有利息税，如按2.5%左右的保底年利率计算，万能险客户只要在5年内不退保，利率累计可达13%左右。与之相比，人民币理财产品3%以下的预期收益率相形见绌。
“这是在加息周期和保险资金投资渠道开放的双重背景下，国内理财市场出现的‘黑马’”。苏州保险行业协会一位专家分析，银行通过人民币理财回笼的资金主要投向国债、央行票据，但随着后者利率水平走低，这类产品已不可能维持非常高的收益率。与之相比，保险资金的投资渠道更广阔，除了货币市场和债券市场，还可投向证券投资基金、股市甚至某些非金融领域，如大型基础设施和城市公共设施建设等。
此外，由于央行下调超额准备金利率，收益率受影响的货币市场基金也感受到了来自保险公司的冲击，出现销售不力和较大赎回的压力。
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