夏心愉

　　[ 难掩的事实是，由于灰色地带的存在，P2P老板卷款跑路案件增多，其行业合规性不断面临挑战 ]

　　一个网络科技公司的网站上布满各类银行理财产品，犹如网络金融超市，投资者通过第三方支付可以在网站直接一键完成购买。其业务模式是将起投金额为10万、20万的理财产品，甚至是入门级100万的高端私人银行定制产品以“团购”的形式让散户分散购买，散户起投金额甚至只需1元。

　　这是一个名为“钱先生”的网站正在做的事情。这视乎是一个理财产品销售通道，但事实并非如此。在“钱先生”网站，《第一财经日报》记者发现了其正在“集资”购买的宁波银行专属理财产品“2013惠添利2508号”。但本报记者致电宁波银行相关人士，却得知该行从未“授权”或“委托”给此网站销售。

　　“钱先生”究竟是以何种名义在网站上挂单理财产品？投资者通过网站划出的钱款去了哪里？这类投资安全、合规吗？本报记者就此进行了采访。

　　“钱先生”是谁？本报记者通过一名客服人员获悉，网站所有权和运作权均归钱咸升(北京)网络科技有限公司所有。本报记者通过北京工商系统档案查找，该公司成立于2011年，是一家自然人投资或控股的有限责任公司，注册资本500万，知识产权出资350万。

　　在本报记者以散户投资者名义进行拜访时，公司一名管理层人士称，“盛大也是公司的股东之一”，而盛大公司旗下的第三方支付盛付通，正是该公司的理财支付渠道。

　　在工商资料中，该公司的经营范围为：技术推广、技术开发；应用软件服务；产品设计；计算机系统服务；计算机技术培训；销售计算机、软件及辅助设备、电子产品、通讯设备。其中并无与“金融”、“投资”、“理财”相关的业务许可。

　　“钱先生”网站提供的金融产品购买功能是否违规？“这你就不用操心了，我们公司有专门的法务团队反复论证过的。”上述管理层人士告诉本报记者。

　　事实上，对于网站上的理财产品，“钱先生”的名义是“受托购买服务”，其自称功能为“理财产品信息搜索服务”，而投资者通过网站搜到合适产品后，可“委托”其进行购买。

　　“针对某些第三方理财产品，‘钱先生’运用自己研发的商业模式，帮助用户解决诸如产品发售门槛以及跨行购买等实际问题。‘钱先生’承诺，在接受您的委托后，会完全按照您所选择、输入或确认的购买交易操作执行。如因该些理财产品的发售期限等问题，按照该商业模式仍未能成功为您实现交易需求，则‘钱先生’会立即通知您交易未成功，并及时将您委托的理财资金返还给您。”一份“用户协议”中如是介绍。

　　但值得注意的是，协议没有揭示清晰的是，投资者的投资款借由“钱先生”集合运作，一名客服告诉本报记者，最后和银行发生产品投资关系的是该公司，而非投资者本身。也就是说，投资者划出的钱，第一步是给了“钱先生”而非银行。

　　一个网络科技公司，借由“受托购买”的名义，实际集合了一笔资金！

　　“这些资金怎么监管？谁来监管？”一名金融系统监管高层人士向本报记者表示了他对于这种“灰色地带”的忧虑。由于“钱先生”属科技公司，金融监管对其无条线管理职能，“只能寄望工商局负点责任”。

　　顺着上述监管人士的担忧，在散户投资者投资后，“黑洞”有可能形成：投资者无法追踪自己的钱款是否投向了自己所选的产品标的。“万一这当中有一个‘庞氏骗局’，外界也难以发现。”一名银行业人士称。

　　“资金账户是通过银行托管的。”“钱先生”客服人员表示。但当本报记者追问投资者如何看到托管协议，各笔资金是否托管在不同银行时，客服表示非其责权范围可以回答。

　　“我们靠自律，靠支付系统的风控，”上述“钱先生”管理层人士对本报记者介绍了另一套风控体系。据其介绍，其最终向银行购买理财产品的账号“设在盛付通内”，而第三方支付盛付通在接受散户投资者购买指令后，由系统自动合并订单，再由服务器直接对接完成交易。“这个过程是投资与标的一一对应的，过程中连我们CEO都拿不出钱。”

　　其实，这种“资金不过手”的模式，同样属于科技信息公司的P2P模式的合规说辞。只不过难掩的事实是，由于实际操作中灰色地带的存在，P2P老板卷款跑路案件增多，其行业合规性不断面临挑战，业内也呼吁这类行业纳入金融监管。

　　除了风控，“钱先生”的盈利模式也是待解之谜：既然散户投资与金融产品一一对应，且由投资者获得100%投资收益，“钱先生”自身怎么赚钱？对此追问，上述公司管理层人士称“自有办法”，但以涉及商业机密为由拒绝透露。上述银行业人士则猜测，对于理财产品大宗购买，银行或第三方代销渠道或可给以某种回扣或奖励。