万能险理财产品预期年化收益率高达6%，在传统渠道，这一演示数据还没有一家保险公司能在每个月、每一年达到。若是在网络渠道，加上补贴，6%的年化收益率可能达到，但补贴不一定会一直持续下去。看看余额宝[微博]，就是很好的例子。

　　投资与理财记者 吴辉

　　六一儿童节，记者和朋友聚餐。席间，朋友抱怨近期余额宝的收益率持续走低，说“余额宝的七日年化收益率由最开始的6%降到现在4. 8%，真想换换别的理财产品试试。”而朋友提到的一款预期年化收益率达6%的保险理财产品，引起记者的注意。

　　低门槛，高收益

　　据记者了解，这是一款网销的保险产品，是由国华人寿和某网站合作的万能险理财产品。在该产品的说明书上，记者看到，这是一份国华理财宝2代保险理财计划，由“国华理财宝两全保险（万能型）B款”产品组成，兼顾理财和保障。保险期间为5年，前3年万能账户设有最低保证年利率2.5%。

　　而在该产品的销售渠道网站上，打出的标语是“低门槛、1000元起；收益增长，31天5%，91天6%”。虽然该产品名为万能险，也有人身保障，包含身故及全残保障，但却无初始费用，无风险保险费，也无保单管理费。至于退保手续费，则按0 -3 0天1%，31-90天0.077%收取。91天后退保，免一切手续费。可以随时赎回，T+1到账。

　　保险网销热，不能只看收益率

　　咋看之下，这款保险理财产品的确具备吸引力，相比同期的银行理财产品甚至是“宝宝类”产品，“国华理财宝2代保”不仅预期年化收益率高，而且还具备人身保障。但，事实果真如此吗？

　　恒安标准人寿的寿险专家刘启斌告诉记者：“万能险理财产品预期年化收益率高达6%，在传统渠道，这一演示数据还没有一家保险公司能在每个月、每一年达到。若是在网络渠道，加上补贴，6%的年化收益率可能达到，但补贴不一定会一直持续下去。看看余额宝，就是很好的例子。”

　　在该产品的说明书上，记者注意到有这样一行风险提示：“本理财计划由万能型保险组成，结算利率超过最低保证利率的部分是不确定的。”虽然近期网销的保险大行其道，但投资者在购买这类产品时，一定要注意不能只看收益率。其标榜的高收益率，很可能是为了博人眼球，是保险公司促销的手段而已。

　　披着保险的外衣，卖的是理财产品

　　传统的万能险之所以“万能”，就在于投保以后，可根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及交费期，确定保障与投资的最佳比例，让有限的资金发挥最大的作用。万能险是风险与保障并存，所交保费分成两部分，一部分用于保险保障，另一部分用于投资账户。

　　记者注意到，仔细和传统的万能险对比，这个产品只是“形似神不似”，打着万能险的旗号，卖的是一款普通的理财产品，既不能随时调整保额保费及交费期，同时提供的保障也弱。和当下比较火的互联网理财产品相比，它们更有相似之处，不但资金门槛低，而且标榜的收益率都比较高，可以随时赎回，T+1日到账。只不过，91天前赎回有手续费，即退保费；而91天后，则无任何手续费。