开年60天，国寿(601628.SH)、平安(601318.SH)、太保(601601.SH)三巨头的寿险业务退保金分别为51.36亿元、18.52亿元、14.16亿元。时间拉长来看，国寿、平安、太保2007年至2009年的寿险业务退保金合计分别为651.97亿元、596.74亿元、555.42亿元。

　　新会计准则下，万能险部分领取计入退保，无疑也在拉升退保金额。这意味着以万能险和投连险为主打的平安寿险，其退保金、退保率有扩大之势。

　　还原太保黑暗90天

　　太保退保金增势表现为年初小增、年末大增。

　　据本报记者从保险公司综合获取的财务数据显示，从年初数据来看，太保2007年、2008年、2009年2月份的退保金分别为4.74亿元、5.2亿元、6.22亿元，后两年同比增幅分别为9.61%、19.68%。2010年2月份退保金同比减少15.32%，是连续3年来唯一减幅的，但1-2月合计仍同比增幅6.94%，至14.16亿元。

　　而从对应的原保险保费收入来看，太保2008年2月保费收入为71.56亿元，同比增幅89.96%；2009年2月保费收入为60.89亿元，同比减幅为14.91%；2010年2月保费收入为102.34亿元，同比增幅为68.07%。这表明，退保金同比增幅19.68%、保费收入同比减幅14.91%的2009年2月，是太保连续4年来一个最为糟糕的年初月份。

　　从年末数据来看，太保2007年、2008年、2009年12月份的退保金分别为4.98亿元、5.93亿元、7.97亿元，后两年同比增幅分别为19.05%、34.44%。同样从对应的原保险保费收入来看，太保2008年12月保费收入为34.71亿元，同比减幅30.66%；2009年12月保费收入为59.53亿元，同比增幅71.53%。这同样表明，退保金同比增幅19.05%、保费收入同比减幅30.66%的2008年12月，是太保连续3年来一个最为糟糕的年末月份。

　　由此来看，从2008年12月至2009年2月，是近年来太保业绩史上的黑暗90天。

　　从全年数据来看，太保2007年、2008年、2009年的退保金分别为82.22亿元、72.57亿元、81.42亿元，后两年同比分别表现为减幅11.74%、增幅12.2%。对应的原保险保费收入分别为506.87亿元、660.92亿元、675.76亿元，后两年同比增幅分别为30.39%、2.24%。

　　据太保年报显示，太保(寿险业务)2005年至2008年的退保率分别为6.2%、3.7%、5.0%、3.6%。对比来看，在假设责任准备金不变的情况下，太保2009年退保率约为4%。

　　有业界人士分析称，太保2009 年保费收入同比微增，有金融危机影响的外在因素和业务转型的内在因素。另据其公告显示，太保2009年净利润预增为旧会计准则下的400%、新会计准则下的600%，加上保费基数低，将为今年打下基础。

　　三巨头555亿退保金

　　在原保险保费收入上，在2008年1-2月，平安寿险、国寿几乎以同步调的同比增幅(分别为38.26%、38.6%)弱于太保的86.33%之下，两家在2009年1-2月分别以43.25%、12.59%的同比增幅强于太保的14.53%的负增长。2010年1-2月，去年丧失了开门红的太保才以56.86%的同比增幅挽回败局。

　　在2007年至2009年的12月份的原保险保费收入上，在2008年12月太保同比负增长30.66%的情况下，平安寿险、国寿分别取得25.02%、15.98%的同比正增长。2009年12月，太保又以71.53%的同比增幅迎头赶上，大胜于平安寿险的14.04%、国寿的39.26%。

　　从全年数据来看，平安寿险的退保金分别为2007年的133.32亿元(退保率4.2%)、2008年的133.09亿元(退保率3.6%)、2009年的141.8亿元，后两年同比增幅分别为-0.17%、6.55%；国寿的退保金分别为2006年的289.58亿元、2007年的436.61亿元、2008年的391.31亿元、2009年的332.16亿元，后两年同比增幅分别为-10.38%、-15.07%。

　　国寿、平安、太保2007年至2009年的寿险业务退保金合计分别为651.97亿元、596.74亿元、555.42亿元。以2009年为例，在当年的555.42亿元退保金构成中，多以个险为主。如国寿、平安寿险、太保2009年个险退保金额分别为242.48亿元、94.11亿元、58.41亿元，分别占其总退保金额的73%、66.37%、71.74%。另外，其团险退保金额分别为87.29亿元、39.76亿元、22.04亿元。

　　某保险公司部门负责人分析称，50%以上退保是处于客户经济原因，保费支出占客户收入比高于20%时易发生退保，但客户对保险业务员服务不满的退保也是重要因素。

　　该负责人继称，“当然，不排除保险业务员的自保单和人情单。保险业务员都有业务量考核，不得已时购买自保单和推销人情单凑数，或者更直接以本人作为投保人投保。”

　　至于具体退保产品，北京某寿险公司人士称，投连险和万能险在北京销量大，退保率也高。另外，万能险分部分领取和全部领取两种，按新会计准则规定，部分领取要计在退保里面，但合同仍继续有效，这是北京退保率高的一个原因。同样，这对以投连险和万能险为主打的平安寿险而言，显然不是利好。

　　据北京保监局数据显示，2009年，北京寿险公司退保金支出92.8亿元，退保率为4.1%，同比下降0.7个百分点，比全国当年寿险退保率的3.54%高出0.56个百分点。

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