逢低推投连险 保险公司踏对步点了吗

　　4月22日，上证综指盘中一度跌穿3000点。当天，中国人寿正式推出了首款投连险产品——“国寿裕丰”投资连接保险。而在中国人寿正式推出投连险后第三天(24日)，沪指最终在“印花税由千分之三调整为千分之一”的利好消息刺激下冲击3600点。

　　“我们认为现在是个好时机。”市场的强力反弹，似乎正好佐证中国人寿总精算师邵慧中的观点。

　　而此前，在2001年、2007年两次保险公司销售投资连结保险产品热潮中，中国人寿中固守传统型保险产品和分红型保险产品的阵地不动摇，认为当时“投资连结保险的风险较大，需要谨慎推出。”

　　“进入的好时机”

　　此次是国寿在投资连结保险市场首度拉弓射雕。

　　“国寿裕丰”投连险先在北京、上海、苏州、广州和深圳五个城市试点销售。“我们先是针对经济发达地区的高端客户，3万元起售，客户资金除了可以选择风险高低不同的四个账户外，还拥有最高可达账户价值205%的意外身故保障。”中国人寿银行保险部负责人于泳介绍。除了意外身故保障额度较高之外，国寿的投连险与市场上其它投连产品并无区别。但在2007年投连险产品热销时，中国人寿为何迟迟按兵不动？

　　据了解，国寿投连险在去年9月份基本完成研发，当时上证综指正处于5000点到6000点高位运行区间，大盘单边上涨，新基金疯狂发行，保险公司中有一半以上都在热销类似基金的投连险产品。“当时我们的压力挺大，很多销售渠道都把投连险看成一件抢攻保费的主力，但国寿还是坚守分红型保险市场，暂时没有推出投连险。”中国人寿总裁助理苏恒轩回忆。

　　在2007年的分红型保险市场上，国寿的分红保险保费收入占到一半以上。而根据记者测算，国寿2007年分红保险分红率达到8.1%，虽然低于部分保险公司投连险年化收益率，但远远高于五年期国债和货币市场基金收益率。

　　“投连险要进入股票、基金或债券市场进行投资，风险在客户那里，这也是我们迟迟不推投连险的原因之一。”邵慧中分析，在A股市场经过惊心动魄的牛熊激转后，客户应该更了解投连险与传统保险产品及基金、股票投资的风险异同之处。

　　“我们认为现在是进入的好时机。”负责产品开发和精算的邵慧中说。而此时，A股上证综指已经在3000点左右艰难盘整，此时推出投连险产品，表明国寿的投资团队看好目前点位的股市。

　　外资发力

　　选择在A股低位盘整运行时推出投连险产品的并不止中国人寿。4月15日，中美大都会人寿保险公司宣布在北京、广州、深圳三地的花旗银行销售“财富动态平衡投资连结保险”，这是中美大都会近半年以来在花旗销售的第三款投连险产品，而“财富动态平衡”以特选优质基金，锁定风险比例，高抛低吸为主。

　　记者了解到，目前24家合外资保险公司中有60%在销售投连险，远远高于中资保险公司的比例。其中以瑞泰人寿、信诚人寿、中美大都会保险、金盛保险、中德安联、中英人寿、光大永明销售量最多。其中有三家外资保险公司在花旗银行销售投连险产品，10万元人民币起售，被花旗银行客户经理称之为“一款基金产品”。