低红利成分红险绊脚石

　　“寿险产品不分红就没有人买”。这是某保险公司老总两年前说的话。时至今日，说这话的老总恐怕也会觉得，寿险即使分红也不见得有人买。根据上海保险监局的统计，今年上半年，上海分红险增长势头开始放慢，保费呈现负增长，增长率为-8.92%。

　　一度辉煌

　　人所共知，分红险一度颇辉煌。2000年以后，各家公司相继推出分红险，到2003年，全国分红险保费收入为1670亿元，占人身险总保费比例的55.48%。然而，花无持久红，从2004年开始，分红险市场开始萎缩。分红险大部分保费收入来自银行销售，但笔者在一些银行网点看到，分红险销售的情况好似凋零的红花，大不如前，早已变得乏人问津。一位银行的工作人员说，以前都是排队购买分红险，人们一买就是几万元、几十万元，可现在，人们不再盲目跟从，而是越来越理性了。

　　红利过低

　　分红利率下滑，难以向市场交待，是造成分红险负增长的主要原因。业内人士介绍说，与传统寿险相比，分红险增加了诱人的分红功能，被认为是寿险业抵御通货膨胀和利率变动的主力险种，故而一度受到市场追捧。据一项调查显示，有48%的人购买分红险是看重其红利，28%的投保人看重其保障功能，24%的投保人则是二者兼顾。

　　但从沪上寿险公司最近一次分红情况来看，仅在1%-2%之间，与最高时7.5%比较，相差悬殊。于是，消费者逐渐对分红险敬而远之。在上海及周边省市，分红险甚至已经出现较大规模的退保。

　　某保险公司代理人朱某无奈地说，为了推销分红险新产品，公司要求我们把消费者带到新产品宣讲会现场，但是分红险的分红收益一年比一年低，很多客户都提出质疑，有的更直截了当地表示：不愿意接受分红险产品，也不相信所谓的分红收益。

　　同时，消费者逐渐开始认识到，分红保险相对于非分红功能的同类保险产品来说，保费要高出很多。比如16岁男孩投保一款终身寿险，选择缴费20年，保险金10万元。那么相同的保险责任，带有分红功能的产品，需每年交纳保费3070元，比不带分红功能的产品保费高出870元。由于分红险的红利是随投资情况变动的，累计红利是否能大于投保人20年每年都多缴纳的870元还是个未知数。何况，对于分红利率，保险公司正变得小心翼翼，甚至有“惜分红”的现象出现。值此情况之下，分红险显然已不再具有诱惑力。

　　理性发展

　　有专家指出，保险公司在发展过程中为抢占市场分额，追求保费规模，没有很好处理速度与结构、质量、效益的关系，致使分红险的保费收入至今仍占据我国寿险保费的半壁江山。更有个别公司的分红险保费收入占比重已经超过90%，大大超出了正常范围；一旦保险市场相对饱和，保费收入的增长不能达到相应的速度，将可能出现公司现金流不畅和满期给付等问题，如果保险公司考虑动用流动资金勉强分红，势必加重利差损的负担，有违当初推出分红险产品防范利差损风险的初衷，对保险公司今后的稳健发展十分不利。

　　

复旦大学保险系主任徐文虎教授认为，目前分红险不景气，说明市场正趋于理性和成熟，说明消费者识别能力有所提高，更重要的是保险公司已主动调整险种结构，控制好风险。

　　事实也确实如此：不少寿险公司开始重新审视和调整分红险，为防范和化解分红保险潜在的风险，国寿、平安、太保等寿险公司都已调整险种结构，缩减分红险的比例，将发展重点转移到保障型险种上。中国人寿上海分公司个险部副总经理余筱箭表示，分红险已经开始转型，产品开发回归保障，鼓励期缴产品。而平安人寿更是将市场重点转移到养老、医疗、健康等高保障性产品上。

　　同时，考虑到分红险有较强的针对性，并不适合所有的人，一些保险公司开始重新定位分红险的销售群体，寻求长期稳定的优质客户，并对销售人员的销售行为进行正确引导，进行分红险的信息披露工作。

　　苏微佳