看看投连险的费用

　　文/徐颖

　　投连险的一个特点是费用透明，但收费项目较多。目前市场上的投连险产品层出不穷，但在收费上仍存在个体差异，在投保前，投保人不妨对投连险的7项费用做个梳理。

　　根据2007年10月1日开始实施的《投资连结保险精算规定》(以下简称精算规定)，投连险收取7项费用：初始费用、买入卖出差价、死亡风险保险费、保单管理费、资产管理费、手续费(账户转换、部分领取时)和退保费用。

　　初始费用占大头

　　初始费用是投保人所缴的保费在进入投资账户前扣除的那部分费用。

　　根据缴费方式的不同，趸缴型和期缴型扣除的比例也有区别。如果购买的是趸缴型产品，一般保险公司会根据投入资金的多少，来设定不同的扣除比例，投入越多，初始费用越低，比如瑞泰安裕之选(趸缴型)规定，缴费2万～10万元的部分收3%，10万～50万元的部分收2%，50万元以上收1.5%。也有一些保险公司不区分投入资金的高低，规定单一的初始费用比例。期缴型产品缴费时虽然分为年缴、季缴和月缴，但是初始费用的计费标准却都是按照年度来计算的，同一年内，收费比例不变。

　　期缴形式的投连险，对基本保费和额外保费部分所能收取的初始费用差别较大。基本保费不能高于保险金额(指保单签发时的死亡保险金额)除以20，并不得超过人民币6000元；如果单期所缴保费超出上面的数额，超出部分就要算作额外保费。按照精算规定，基本保费所能收取的初始费用比例首年可高达50%，而额外保费初始费用上限仅为5%。比如张先生投保某投连险(期缴型)，保额10万元，首年投入1万元。收取初始费用时，基本保费部分(100000元÷20＝5000元)按50%的比例收取2500元，额外保费部分(10000元-5000元＝5000元)按5%的比例收取250元。

　　按照精算规定，不管是期缴保费还是趸缴保费，追加投资部分的初始费用都不得高于5%。一般保险公司为了鼓励客户追加投资，都对此部分收取较低的费用，比如中英精彩连连对追加投资仅收1%的初始费。

　　买入卖出差价趋于重合

　　买入卖出差价也简称买卖差价，是买入价与卖出价的差——卖出价是指投保人卖出投资单位时的价格，买入价是指投保人买入投资单位时的价格。举个例子，某天A投连险产品公布的账户价格为：买入价2.72元，卖出价2.59元。同样是交易1万份，如果是投保，就要按照高价(2.72)买入；如果是退保或部分领取，就要按照低价(2.59)卖出，有点类似外汇买卖报价。目前，买卖差价通常为2%，有些保险公司已经取消了买入、卖出价，转由单位净值来代表投资单位的价格。

　　这里需要说明的是，在投保人做账户转换时，并不涉及到买卖差价的问题。转换的申请被批准后，都是按照下一个计价日的投资单位卖出价，来计算投资账户单位的转入、转出价格。

　　死亡风险保费买保障

　　死亡风险保险费是保险公司为被保险人提供风险保障，需要投保人缴纳的保障费用。与初始费用在进入投资账户前扣除不同，死亡风险保费是通过扣除投资单位数的方式来收取的。

　　这部分费用多少，要根据费率表中对应的费率乘以保额来计算，随着被保险人年龄的增长费率会逐年提高，属于自然费率。当然，也有一些产品不收这部分费用，由保险公司“赠送”，一般为意外保障，比如中美大都会的财富精选计划(B)款免费为被保险人提供身故保险金或意外残疾关爱延续保险金；也有些保险公司的投连险保障功能有所增加，比如华泰吉年丰投连险，为首期保费达到20万元的被保险人免费提供5000元/次的意外伤害医疗保障。

　　有的投连险产品只能提供身故、意外保障，保障单一。但有些产品除主险外，还可以附加高额的身故保障和大病保障，比较适合年轻人购买。

　　资产管理费挂钩账户资产

　　类似基金，投连险的资产管理费是每个计价日，在投资账户净值中直接扣除的，收取标准为：资产管理费＝投资账户资产总额×距上次计价日天数×每月资产管理费收取比例／当月天数。

　　按照精算规定要求，每年的管理费用不能超过投资账户资产总额的2%。目前大多数保险公司都是根据账户类型收取不同比例的费用：成长型账户的收费比例较高，而避险型账户的收费比例相对较低。比如中美大都会少儿成长先锋投连险的货币型基金投资账户每年收0.8%的资产管理费，低于股票型、偏股型基金投资账户1.75%/年的水平。

　　账户转换手续费差异大

　　投连险的账户转换功能是它优于基金的一大特色，通过账户转换，投保人可以在不同的投资行情下选择适合自己的投资账户。目前，大多数投连险产品都能提供一定次数的免费转换机会，在具体规定上略有不同，比如平安聚富步步高每年提供12次的免费账户转换机会，生命人寿富泰赢家每3个月提供一次免费转换。超过一定次数后，保险公司会收取一定的费用，比如中英人寿金彩连连每次50元。目前，也有一些产品可提供不限次免费账户转换，比如中美大都会少儿成长先锋等。

　　退保费用有不同

　　投连险为鼓励长期投资，因此规定了短期内退保、部分领取的费用。随着投保人持有保单的年限增加，退保费用的比例逐年降低：从首年最高10%到最后不收退保费用。虽然精算规定中允许最多收到第10年的退保费用，但大多数产品在五六年后支取时就不收费了，有些产品会更短，比如中美大都会的财富精选计划(B)款从第4年起免收退保费用。最近，平安人寿推出的聚富步步高投连险甚至规定了零退保费用。还有一些产品，规定了免费部分领取的限额，比如中英金彩连连规定累计部分提取数额小于基本趸缴保险费的25%前，不收取手续费。

　　保单管理费按月定额收

　　保单管理费是保险公司为了维护保单所收取费用，一般用于支付保单运行的行政管理成本，这是所有保险产品都会收取的费用，只不过普通寿险产品的费用收取未向客户明示。投连险的保单管理费每月定额收取，一般为5元/月，也有几家保险公司的产品收费较高，为9元/月。但随着投连险产品的增加，很多保险公司已经免收保单管理费，比如海康金如意投连险等。

　　张先生的投连账

　　张先生，30岁，投资某投连险，选择趸缴保费形式，缴保费10万元，身故风险保额10万元，30岁时月风险保费8元，31岁时8.4元/月。该投连险初始费率3%。

　　2006年9月1日买入，扣除初始费用(3%)，进入账户当天买入价是1.31842 ，卖出价是1.29257；

　　2007年6月1日作了一次账户转换，由成长型账户转入稳健型账户，成长型账户当天的买入价是2.39661，卖出价是2.34962；稳健型账户当天的买入价是1.93450，卖出价是1.89657

　　2007年11月1日部分领取2万元，稳健型账户当天的买入价是2.05769，卖出价是2.01734，第二年支取手续费比例是4%

注：为了便于计算，假设上述3个日期均为工作日