保险产品价格决定因素：生命表、利率、经营费用

　　保险产品的价格由哪些因素决定的？

　　中国人寿保险精算师朱德瑞在接受理财周报记者采访时说，保险公司在对保险产品的价格进行精算定价时，考量的决定因素主要有三个：生命表、利率和公司的经营费用。

　　保险产品以“纯保费＋附加保费”的形式定价。生命表、利率属于纯保费范围，公司经营费用则属于附加保费的范围。

　　纯保费指的就是对应预期损失的部分，它是由保险标的损失率决定的风险价格，理论上纯费率部分正好能够补偿保险事故造成的损失，它取之于投保人、用之于被保险人(收益人)，终将全部返还给全体投保者。

　　附加保费则是对应保险公司营运成本，这部分由投保人支付的保险产品的获得成本，附加保费越少，意味着保险产品越便宜，投保人的购买成本就越低。

　　尽管不同种类的保险产品定价方式不同，其价格构成也互有差别，但每一份保险产品的价格都是由纯保费和附加保费两部分构成。

　　生命表：产品本身的风险成本，年龄越小成本越低

　　朱德瑞说，保险公司在寿险产品的开发、费率制定的时候，最重要的一个参照标准就是“生命表”。

　　生命表，即“中国人寿保险业经验生命表”，又称为死亡表或寿命表，是对相当数量的人口自出生(或一定年龄)开始，直至这些人口全部去世为止的生存与死亡记录，用于描述某人口群体死亡规律的概率分布。寿险生命表上所记载的死亡率和生存率是保险公司评估风险、决定寿险保费的重要依据。

　　我国目前使用生命表的模式是：在定价的时候由保险公司按照自己对客户群体的分析决定价格，但要使用法定的生命表来评估责任准备金。保险公司在制定产品价格时，可以根据市场的需求以及自己对风险的测算，利用生命表进行定价。

　　朱德瑞告诉理财周报记者，生命表是对寿命的测算，保险公司在设计寿险产品的时候，需要考虑到寿命长短所形成的风险成本。一般来讲，年龄越大，死亡发生率越高，风险成本也就越高。这也就是为什么在购买寿险产品的时候，提倡越早买越便宜，原因就在于年龄越小，身体状况越好，生存的年限更长，风险成本也就越低，因此精算出来的保费价格也就更低。

　　另外，在生命表中，男性与女性、东部沿海地区与西部地区、农村人口与城镇人口生命周期不同。寿险公司可以根据目标人群的年龄、职业、地域等风险因素来自行测算和确定产品的价格。

　　比如对生活条件相对比较优越的白领进行产品定价时，可以采用比原来的生命表更低的死亡率，保费价格就会下降；而若针对高危险环境工作人群进行产品定价时，则可以采用较高的死亡率，保费价格就会上升。

　　具体说来，生命表影响最大的是养老金和以死亡为给付条件的寿险产品。

　　在企业年金和商业养老保险领域，预期寿命越长，意味着保险公司赔付额的越多。而以死亡为给付条件的寿险产品，预期寿命的越长，则意味着保险公司赔付期限的延后，成本越低。

　　朱德瑞说：“在寿险产品的精算中，最复杂的就是风险测算。”

　　除生命表以外，疾病发生率和意外发生率等也都是寿险产品精算的考核要素。

　　在设计医疗险等与疾病相关的险种时，疾病发生率就是重要的参照标准。朱德瑞说，在测算的时候，要结合不同的疾病病种的独立发生率，以及对这些疾病以往的发病情况进行总结，然后再利用精算方法对风险成本进行计算。

　　意外险也如此，在计算的时候也是通过对意外事故的历史发生规律进行总结。预定利率：寿险产品定价关键

　　决定寿险产品定价是生命表、利率和经营费用等三个因素。在生命表的死亡率和公司经营费用一定的情况下，相同期限和保障水平的寿险产品价格主要取决于预定利率。传统保障型、储蓄型寿险产品受预定利率的影响最大。

　　所谓“预定利率”，就是保险公司提供给投保人或者消费者的回报率，主要是参照银行存款利率设置的。预定利率越高，保险公司也要承担更多的经营风险。

　　从某种程度上讲，预定利率与银行存款利率是呈正相关的关系。寿险产品定价主要是与保险资金投资收益有关。一般来讲，如果存款利率上升，保险公司的资金收益就增加，因此其预定利率水平应该也高，产品价格就会下降。

　　朱德瑞说，由于我国对保险产品仍实行价格管制，规定寿险保单(包括含预定利率因素的长期健康险保单)的预定利率不超过年复利2.5%，目前各家寿险公司在设计产品时只是根据上限进行操作。

　　“当总体来讲，银行利率的波动比较大，而保险利率由于限制在这个范围内，因此波动会比较小。”朱德瑞说，“预定利率是监管机构根据中长期的情况而定的，并不是根据银行的利率调整情况而定，不是亦步亦趋的关系。保险应该是主要看重中长期的稳定关系，看重保障功能，不能随便根据市场的波动而改动。”

　　分红险的设计正是为了避免投保人的收益受到利率波动的影响。

　　分红险允许投保人分享保险公司的经营盈余。如果利率发生较大涨幅，那么该产品投资的回报也会增加，进而当年的分红也会增多。

　　公司营运成本决定附加保费价格

　　保险产品中“附加保费”的价格是由保险公司营运成本所决定的，这部分费用也称为保险产品的获得成本。这部分成本越低，保险产品的保费价格也就更便宜。

　　保险公司的运营费用主要分为佣金和业务管理费两大部分。精算师在确定保险产品价格的时候，会通过一定的精算方法，将这些运营费用分摊到保险产品中，形成产品的附加保费。

　　佣金分为两种。第一种叫做“直接佣金”，也就是保险公司每卖出一张保单业务员所抽取的佣金。这部分佣金的计算方式一般都是保费金额乘以一定点数。

　　第二种则称为“附加佣金”。主要是用于支付保险公司营销团队的各种支出，包括管理人员的奖励以及各种培训费用。

　　业务管理费则包括维持公司正常运作所需要的经营费用，包括广告投放费。

　　朱德瑞说，在经营成本的计算中，税收等各方面的问题都必须考虑到。在精算中，主要是要考虑需要怎样的费率水平才能维持保单的正常管理。

　　“一般来讲，成熟的保险公司经营成本会相应低一些。并且由于经营成本充裕，有些保险公司会在同样管理费用的情况下，将费用盈余分给客户，但这种情况目前还很少，费用盈余大部分作为股东的收益。”朱德瑞说。