投连险三大变化各个击破

　　作者 吴倩

　　过去一两年内，股市的赚钱效应吸引市民们纷纷搭上炒股或投资基金的“快车”，素有“基金中的基金”之称的投资连结保险也随之成为一部分市民另辟的“蹊径”。而自今年10月1日起，投连险要开始执行最新的精算要求，保险公司多在本月开始推出新的投连险产品，那么，新问世的投连险产品到底是换上了何样的“新装”？市民们在选购新改版的投连险时，又有什么需要注意的呢？

　　名词解释

　　投资连结保险是指包含保险保障功能并且保单的账户价值至少与一个投资账户相连接的人身保险产品，在提供保障之外，投连险还具备投资的功能。

　　变化一：降费用

　　因为涉及到投资运作的过程，因此，与传统的保险产品相比，保险公司针对投连险的收费项目更多、更复杂。

　　鉴于各项费用收取的多少，将直接影响保户未来的账户收益。新的《投资连结保险精算规定》执行后，最重要的就是降低了投连险产品的投保成本。

　　具体来看，新规明确了投连险只能收取7项费用：初始费用、买入卖出差价、死亡风险保险费、手续费、保单管理费、资产管理费和退保费用。而相对应的，新版投连险最主要变化也就是在这其中的一些费用项目上。

　　如初始费用，也就是保费进入投资账户之前扣除的费用，用作保险公司的运营。通常期缴型投连险按照每个保单周年递减的比例来收取，按新规，第一年最高不超过所缴保费的50%，以后逐年递减，一般从第六年开始就不再收取初始费，额外保险费初始费用比例的上限为5%。趸缴型的则是一次性收取一定比例的初始费，分为5%和10%两个限额。据保险业人士估算，本月起，投连险的初始费用较以前市场平均水平降低了10%左右。

　　再如手续费，投连险的一大优势是保户可以随时自主地在各个投资账户之间进行转换，还能够随时卖出投资账户中的部分投资单位以兑换收益。保险公司在提供账户转换、部分领取等服务时会收取一定的手续费，用以支付相关的管理费用。一般保险公司都会提供几次免费的账户转换，而在新版投连险产品中，信诚等保险公司则免除了所有转换及出售账户单位的手续费用。

　　应变 投保费用综合比较

　　新版投连险整体费用比旧产品低了不少，但其实投连险收费项目很多，各家公司的产品在收费上又各有侧重，市民应根据自己的需求和操作风格等做综合的选择。

　　初始费用

　　对多数市民来说，在7大收费项目中，最应关注初始费用，初始费率越低，就意味着保费中将有更大比例的资金进入投资账户运作，从根本上影响到投资收益。

　　如泰康人寿新版投连险规定，期交保费3000元，首年保单初始费用上限是50%，第二年初始费用比例为25%，其他年度以此类推，并从第十年(含)以后维持5%不变。而在新规前，第一年保单年度初始费用上限是60%，第二年的初始费用为40%。假如某客户投保10年，新规实施前扣除的初始费用为4575元，进入投资账户的资金为25425元。实施新规后，初始费用和进入投资账户的资金则分别只需要4050元和25950元。

　　转换费用与买卖差价

　　对于喜欢根据市场变动，频繁转换投资账户的保户来说，应该多留意一下，转换费用和买卖差价。针对转换费用，应尽量选择完全免除转换费用，或一年之内，免费转换次数较多的投连险。

　　所谓买卖差价则是一种变相的账户转换的成本，由于投连保费进入投资账户是按照买入价折算，在进行账户转换时，需要以卖出价先卖出再按买入价买入，这期间就形成买卖的差价。举例来看，以往投连险买卖差价是5%，投连险的卖出价是1元，那么投保人的以前买入价格就是1.05元，而新规实施后，买卖价差设限为2%，也就是说，投连险的卖出价若是1元，那么其买入价就是1.02元了。相当于交易成本降低了3%。因此，买卖差价也是越低越好，据了解，一些新版产品已不收取买卖差价。

　　退保费率

　　此外，对于流动性要求较高的保户来说，退保费用的高低也直接关系到实际的投资收益率，退保费率越低越好。目前市场上在售的新版投连险基本都维持在5%水平之下，与保监会规定的退保费用比例10%的上限有很大距离。而对于长期投资者来说，此项费率高低则无多大意义，因为大多数产品5年后都不再收取退保费用。

　　变化二：增保障

　　与股票、基金等投资品相比，投连险的最大优势就是有保障功能，只图投资收益，由于投资成本相对较高，投连险并无优势，因此，市民在考量投连险产品的时候，应该要多多关注产品的各项保障利益。

　　在降低了投保成本的同时，新规还提高了投连险的保障功能。具体来看，投连险其实可以看作是“一份寿险加上一个独立的个人投资账户”，其最重要的保险责任是身故保障。根据新规，死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%，基本保费不得高于保额除以20，并不得高于6000元。

　　应变 考虑增加附加保障

　　对于投连险最重要的保险责任身故保障来说，市民应关注身故赔付的构成。

　　市面上有的投连险产品，被保险人在保险期内身故所能获得的赔付为最低保险金和保单账户值中之金额较大者，而另有一部分投连险产品的身故给付则为保额和保单账户值之和。

　　而本月，一些保险公司推出的新版投连险则扩充了身故赔付的构成。如新版中意人寿“年年创意理财”身故保障由三部分构成：(一)保单的账户价值；(二)附加定期寿险保额；(三)不超过20万等值于账户价值的保额，而这部分保障利益并不收取风险保费。

　　在寿险保障之外，相当一部分投连险产品都允许附加多种意外或健康险种，但不同保险公司为投连主险提供的附加险产品有较大差异，尤其是一些附加的重大疾病险种，在选择投连主险时，市民还应适当考虑这些附加保障。

　　变化三：加账户

　　投资市场有高低起伏，投连险产品通常会具有多个潜在风险收益特征不同的投资账户可供市民选择。账户的多少以及转换也是市民需要考量的因素，这样投保后就可以根据

　　目前，一般市场上投连险产品的账户在3到4个，信诚人寿最新推出的“运筹”慧选，有7个账户，生命人寿的产品则有6个账户可供选择。

　　应变 根据风险承受力选账户

　　目前，从潜在风险收益情况来看，投连险账户一般可分为三种类型。适合风险承受力较低的保守型账户；适合风险承受力中等、循序渐进获取收益的稳健型账户；适合风险承受力较高，对市场资本运作参与度高的进取型账户。

　　保户在选择投资账户时，要清楚认识并确定自己的风险承受能力，在有效控制投资风险的前提下，实现自己投资目标。

　　比如，这个家庭只是两口之家，收入又比较稳定，父母也不算年龄特别大的时候，选择投连险就可以选择进取型账户。如果说上有老，下有小，家庭收入又不稳定，但又想选择一定的投资收益的状况下，可多考虑稳健型账户。