细算养老金老来不慌张 实现养老财务目标(3)

　　三、建立家庭个人养老金计划

　　国家基本养老金、企业年金和个人养老金是实现家庭养老计划的“三驾马车”。

　　个人养老金资产配置计划应该与夫妻具体财务目标、投资期限和家庭投资风险属性相匹配。这意味着在选择金融产品时，必须从安全性、流动性和收益性三方面来综合考量。在本案例中，由于投资积累期间长达30年，因而投资阶段前期不应过于保守，可以更多注重较高收益率。而随着夫妻双方越来越临近退休目标，此时可对金融资产投资结构在不同投资阶段作出相应调整，更加注重安全性，适度降低收益率。退休后，必须定期足额支付养老金，因为家庭进入了纯消费阶段，此时的投资产品在风险收益特征方面，要能够完全满足退休金在低风险偏好下的安全性和流动性的需要。

　　关于家庭投资风险属性的测度，金融

　　执行养老金资产配置计划的重要工具是基金定投。基金定投是基金定期定额投资的简称，即每月固定时间，以固定金额，持续投资到指定的基金中。基金定投较其他投资方式具有下列诸多有利条件：

　　1)降低投资风险由于基金资金规模庞大，投资较个人更趋多元化，在投资方向上有更多的资产选择，有效分散了投资中的非系统和系统风险。

　　2)降低投资成本无论市场如何波动，您在每月固定时间内，以固定金额持续投资到指定的基金中。如基金价格走高时，买进的份额较少，而基金价格走低时，买进的份额较多，抹平了基金净值的高峰和低谷，摊薄了基金的投资成本。

　　3)投资收益稳定，资产流动性强从长期水平分析，基金专家管理和投资，能够为您提供稳定收益。同时基金的变现能力强，您可以随时并方便地赎回基金，这是在保持流动性前提下又能享受高收益成长的优良投资工具。

　　由于基金形态众多，投资目标和投资组合风格不一，因此具有完全不同的风险和收益特征。

　　综合比较之后，我们可以选取生命周期型基金，由于其设计理念非常符合养老投资的需求，目前已经成为国外养老市场中最重要的金融产品之一。该类基金从建仓期结束起至目标日期止，基金的风险与收益水平将随着时间的流逝逐步降低，即基金初始投资阶段的风险收益水平接近股票型基金；随着目标日期的临近，本基金逐步发展为低风险债券型的基金。可以说，此种产品可以帮助投资者在承担适度风险的条件下，获得相匹配的收益回报，它是一种理想的养老储蓄产品。