升息预期下 慎购传统返还型寿险

　　最近一段时间以来，升息预期对固定收益保险产品和传统寿险造成了较大冲击，储蓄型银行保险的销售业绩惨淡，利率浮动的万能寿险情况则相对较好。

　　理财专家认为，升息对各种保险产品造成的影响不尽相同，消费者投保时宜区别对待，应当明确哪些产品是规避风险必须投保的，哪些产品是目前不宜投保的，那些产品是界于两者之间的。纯保障型产品与利率关系不大

　　纯保障型产品属于消费型保险，是以较低的保费代价换取高额的风险保障，但保险到期后保费不返还。

　　纯保障型产品主要包括：意外伤害保险、定期寿险、医疗保险、消费型重大疾病险、旅行意外险、交通工具险等。这类保险产品费率的厘定一般是根据“大数法则”或生命表，即根据不同风险发生的概率和不同年龄阶段人的死亡概率来确定保险的价格，因此与银行利率的高低并无关联。

　　由于人生风险无处不在，这类保险中的一种或几种是人生不同阶段都需要的。

　　上述保险产品中，除了医疗保险一般还不能作为主险单独投保外，其它均可以单独投保。医疗保险可以附加在定期寿险、意外伤害保险等之后附加购买。传统返还型寿险谨慎购买

　　传统返还型寿险一般包括终身寿险、养老保险、两全保险以及少儿教育保险等。

　　这类保险产品具有一定的保障功能，但由于是储蓄性的，因此所需缴纳保费较高。

　　由于涉及到返还，这类保险在设计时除了要参照生命表之外，还要结合预定利率来计算。各保险公司上世纪90年代设计的此类产品，预定利率一度高达10以上，令当时投保的客户“捡了大便宜”。此后因为央行多次降低银行利率，让保险公司蒙受了巨额的“利差损失”。

　　有了这个教训后，从1999年开始，中国保监会对预定利率进行了严格的规定，要求“寿险保单的预定利率不超过年复利2.5”。这一预定利率在低利率时代比较合理，但随着央行重新启动升息大幕，保险公司如果仍按不高于2.5的利率设计此类产品，将会失去竞争力。

　　目前，市场上保险利率自由化的传闻猛起。如果传言属实，那么此类保险产品的预定利率有望向上突破2.5的限制，到时再投保，一定会比现在更加有利。投资型保险区别对待

　　投资型保险主要包括分红保险、万能保险和投连保险。

　　由于投资型保险并无固定利率，收益情况视保险公司运作情况上下波动。当银行利率提高时，投资型保险的收益率也必定水涨船高。因此消费者可酌情购买。

　　购买此类保险之前，有几个问题值得考虑：首先，个人的基本保障是否已经充分，如果还没有，应先补足；其次，该保险公司历年的投资分红情况，是否值得信赖和带来良好收益；第三，万能保险和投连保险都有相当的费用要被扣除，适合长期投资而非短期运作。

　　一般来讲，分红险中的年度分红是对预定利率的“锦上添花”，直接由保险公司的经营情况决定。因此，该公司历年的分红情况很有参考价值。

　　万能保险设有保底利率，在此基础上收益浮动。保底收益、扣除费用的高低和资金流动性是主要应当考察的项目。

　　投连保险目前在市场上很少，由于不设保底收益，风险更大。