部分今年表现较好的投连险产品

　　商报记者 李扬帆 实习生 冉洁

　　在经历去年整体惨烈大跌的行情后，今年上半年投连险各分类账户整体回报率集体转正。日前，保监会出台《保险资产配置管理暂行办法》，最大亮点是首次明确投连险账户单列为独立账户，不受权益类投资25%的上限限制。市场逆转飘红加上投资限制松绑，这无疑给投连险的收益率提高提供了操作空间。

　　投连险市场快速回暖

　　受资本市场整体疲软的拖累，投连险市场在2011年的处境颇为尴尬，据本报数据中心的统计，在180只成立1年以上的投连险账户中，仅有泰康货币避险型等39只产品在去年获得正收益，180只投连险账户的整体收益率仅为-11.37%。

　　不过进入今年之后，投连险市场的景气度大为回升。数据显示，截至6月底，投连险各分类账户整体回报率集体转正。在具备完整交易数据的187个投连险账户中有173个账户取得正收益，上半年累计平均收益率达到3.55%。

　　就具体产品而言，回报率排在榜首的是太平智选动力增长(13.73%)、其次是泰康积极成长(12.06%)和太平均衡收益(9.01%)。而在投连险账户分类方面，指数型投连险上半年的表现最佳，平均收益率达到4.92%，增强债券型投连险则以4.86%的收益率紧随其后。此外，混合激进型、激进型、混合保守型、全债型以及货币型投连险也在上半年实现了2.07%～3.55%不等的整体收益。

　　随着业绩好转，投连险市场规模也有所扩大，今年新上市且开始运营公布净值的投连险账户达到了三只。此前四大上市保险公司中唯一未涉及投连险产品的中国太保(601601,股吧)也在上半年获批设立四只投连险账户。华宝证券保险行业分析师胡立刚认为，太保四个账户获批是其布局投连险的重要开端，也说明投连险是被大型险企所重视的理财型保险产品。“目前获批的账户累计接近40只，等到资本市场行情转好，投连险产品或将集中上线运作。”

　　偏股型投连险迎来布局良机

　　上周五，保监会正式公布了《保险资产配置管理暂行办法》，规定投连险和变额年金产品都设立独立账户管理，投资比例按合同约定，25%权益类资产投资上限将对投连险失去制约。独立账户，是指独立于普通账户，由投保人或者受益人直接享有全部投资收益的资金账户。申银万国(微博)投资顾问谭飞表示，这有助于提升险资运用普通险种的投资力度，使得险资进行权益类投资的总数量有明确提升，这无疑给投连险，尤其是偏股型账户的收益率升高提供了操作空间。

　　业内人士同时认为，今年以来，央行已连续两次宣布降息，对股市透露出的维稳意图十分明显，这对于保单销售有积极意义，尤其是投连险作为集保险保障与投资功能于一体的险种，更依赖资本市场。“央行连续两次降息，令市场流动性扩容，银行理财产品收益下滑可能性增大，一定程度上提升了保险产品的竞争力，尤其为投连险带来销售机遇。”胡立刚指出，降息通道打开后，货币型偏债型的账户受货币和债券市场利率的影响较大，降息后此类账户收益会降低对股市形成持续利好，从长期投资的角度看，现在购入投连险不失为一个好时机。

　　投资建议

　　布局投连险需从长计议

　　申银万国投资顾问谭飞认为，投连险的收益上不封顶下不保底，完全取决于投资情况，消费者需要自己承受所有收益和损失，因此个人投资者在选择投连险时一定要认清自己的风险承受能力。同时投连险的收益优势主要体现在长期投资过程中，因此投保人要长期持有才能使其价值最大化。

　　为了尽量规避可能产生的风险，友邦保险理财师郑少玮建议投资者不妨选择“定期定额”投资。所谓“定期定额”投资，就是每隔固定周期以固定的金额进行投资，这种方式可以最大限度地帮助投资者分散、弱化投资风险。

　　业内人士还提醒投资者，同一保险公司销售的投连险产品往往连结多个风险系数不同的账户，而且同一公司旗下不同投连账户间通常可以在一年内免费转换1~5次，因此建议投资者在选择投连险产品时，要综合该公司所有投连险账户回报率情况以及账户的长期回报情况，兼顾考虑账户转换成本，选择适合自己的投连险产品。在投连险的持有过程中，若碰上市场环境变化较大，则一定要充分利用投连险的账户转换功能，通过不同风险收益水平分类账户之间的相互转换，实现较为主动的一个风险控制。