记者 | 王艳华

　　今年以来，以温州老板为代表的民企负责人“跳楼”、“跑路”等事件，为脆弱的民间借贷再次敲响了警钟。在政府陆续推出系列有效措施解决中小企业贷款的背景下，保险业中的保单质押贷款，正成为又一令人关注的热门话题。

　　祸起高利贷

　　民间借贷由来已久，究其原因，症结正在于中小企业银行融资碰壁，“逼迫”企业不得不选择高利率的民间借贷。在温州，庞大的民间借贷市场已经牵连了当地的家家户户，说当地“全民借贷”绝非夸张。央行温州中心支行上半年进行的一次调查显示，温州89%的家庭、个人和59.67%的企业都参与了民间借贷。根据住建部政策研究中心课题组的测算温州民间资本量达到了5200亿元。随着多米诺骨牌的依次倒下，这场借贷危机已不限于浙江，还波及到江苏、福建、河南、内蒙古等省区，并有愈演愈烈之势。

　　以山西为例， 据人行太原中心支行和山西省政府金融办联合调查显示：截至9月末，山西民间融资规模接近1300亿元，占各类民间资本总和的1/8。其中利率在8%至16%之间的合法民间融资余额约为594.4亿元。据此估算，超过国家法定利率4倍，带有高利贷性质的民间融资规模约700亿元。

　　此外，由住建部发布的《民间资本与房地产业发展研究报告》显示，在鄂尔多斯、陕北等地，借贷市场异常发达，鄂尔多斯已经达到全民放贷的地步，月利率高达2%-5%。通过借贷将零散的民间资金聚拢，再投入房地产等高利润行业，民间资本被不断放大，民间资本量达到约2200亿元，今后规模还将增长。

　　民间借贷中出现的问题，原因多样化。温州中小企业促进会会长周德文曾讲述了这样一个例子：某企业主欠银行5000万元，银行承诺先还钱然后再贷给他。因为没有那么多现金，他就先借了短期民间高利贷来还给银行，结果还款后银行变脸不再贷款给他，民间高利贷还不上，他只有跑路了。

　　另外， 浙江时代商务律师事务所主任邱世枝指出，民间借贷市场都是地下操作，很难做准确的统计，在温州有一部分人自己没有钱，募集到钱后以高利息放出去；另一些人本身有做工业的平台，在温州有很大的厂房就比较容易拿到银行贷款，工业利润下降后，为了补贴工业的亏损就把从银行贷出来的钱以更高的利息放出去。

　　由此看来，民间借贷问题多，其中有不可控的理由，也有人为因素的不规范行为。问题凸显，政府部门已经摄入其中，开展措施整顿、规范民间借贷市场。融资是中小企业生根发芽的泉水，如何以合理的利率快速融资也许是他们经常思索的话题。

　　险企“新通道”

　　一边是居高不下的通胀，一边是难上加难的贷款。随着货币政策的一紧再紧，各种资金融通方式、工具被不断创新。《保险中介》杂志关注到三家上市险企半年报中“保单质押”金额增长幅度都在20-40%之间，其中平安最高为40%。在给保险公司带来了一笔利息收入的同时，保单质押也让保险公司跻身“放贷”的行列。

　　保单质押贷款是投保人把所持有的保单直接抵押给保险公司，按照保单现金价值的一定比例获得资金的一种融资方式。目前，我国的保单质押贷款主要有两种模式：一是投保人把保单直接抵押给保险公司，直接从保险公司取得贷款，如果借款人到期不能履行债务，当贷款本息达到退保金额时，保险公司终止其保险合同；另一种是投保人将保单抵押给银行，由银行支付贷款给借款人，当借款人到期不能履行债务时，银行可依据合同凭保单由保险公司偿还贷款本息。一般而言，保险公司提供的保单贷款，手续便捷、利率较低。

　　据了解，目前各家保险公司对于保单质押贷款的规定相差无几。一般是按照不超过保单现金价值的80%放贷，一般在70%-80%之间，同时，保单质押业务的期限较短，一般最多不超过6个月。

　　一般常见的分红险、万能险、年金保险等都有质押贷款功能。因为是按照保单现金价值来贷款，而保单的现金价值与具体险种、所缴纳的保费及投保的年限相关，累计的保费越多、投保年限越长，一般可以贷款的额度越高。值得注意的是，如果是期交产品，保险公司普遍要求保单缴费2年及以上才可以用于保单贷款；而趸交产品则在满了10天犹豫期就可以进行保单贷款。

　　贷款利率根据不同的险种也有不同的规定。平安保险客服人员称目前销售的保险产品贷款利率大多在5.25%左右。新华人寿客服人员称，具体的贷款利率具体情况分析，目前在截至7月30日的保单贷款利率为6.9%。泰康人寿(微博)的客服人员称，保单贷款利率暂时为6.71%。合众人寿的客服人员称，暂时保单贷款利率为5.85%，太平人寿的保单贷款利率暂时为6.4%，人保寿险为5.95%。

　　同样有风险

　　虽然保单贷款具有放款快、手续简单的优势，但业内人士提醒，利用保险公司融资也要注意其中的风险，例如违约风险。“需要客户注意的是，如果忘记还款将会造成一系列的连锁反应。例如客户一旦到期不能还款，不但要承受高额违约金，而且很有可能连保单提供的保障功能也会失去。”

　　保险的功能之一是保险保障功能。如果因为投融资的需要，把这份保障赋予了不确定性的风险，那么会失去保险原有的最基本意义。如果连人的生命风险都没有了保障更何谈投资收益，民众还是应该考虑清楚什么才是人最需要保障的。

　　业内人士建议，客户在运用保单贷款时，最好不要每次都申请保单的最高贷款额度，尽量需要多少资金申请多少，毕竟保险并不是以投资为目的，保单所提供的最本质的功能是保障。如果以保单贷款的资金进行高风险投资，一旦出现违约，除了在经济上的损失，更重要的是对未来不确定风险的预防也将失去，客户得不偿失。

　　另外，保单质押贷款流向难追查。业内透露保单质押贷款亦可能成为民间借贷来源。相比银行贷款，投保人向保险公司申请保单质押贷款最快在一天之内即可放款，一次申请一般只有6个月的贷款期限。虽然贷款期限不长，但对于短期有资金需求的客户来说，保单贷款还是有其优势的。

　　也就是说，保单质押贷款的资金有可能由投保人贷出，流向民间高利贷市场，进而搭上民间借贷的嫌疑。

　　为此，保监会在10月下旬向各保险集团公司、保险公司和保险资产管理公司下发了《关于禁止保险资金参与民间借贷的通知》。

　　《通知》明确指出，严禁利用保单质押贷款将资金贷给非保单持有人。但险企人士表示，保险公司严格遵守相关条例将款项贷给投保人，保险公司比较难监控到这些贷款的流向。只要投保人申请，保单有效的情况下，险企都会予以受理。但如果保单质押贷款流向民间借贷市场，一旦借款人资金链有问题，影响还贷，保单不仅会失去保险功能，以前所缴保费也将作废。在《通知》下发后，险企会对此类贷款审核更加严格，防患于未然。