养老保单：保障体面的退休生活

　　文/周蓉

　　每个人对自己的安康承担着主要责任。长期以来，我们主要通过节俭的方式来积累财富，以便为自己的老年生活提供保障。同时，政府也通过社会保险为我们提供一个最低限度的基本福利保障。在个别城市，企业雇主也开始尝试提供部分企业年金补充我们的老年收入。但这些都不足以完全解决我们的退休养老问题。

　　我们面对的难题：

　　人口老龄化群体迅速膨胀，我国己于1999年进入老龄社会，到2025年60岁以上人口将达到2.8亿，占总人口18.4%，成为典型的“未富先老”国家。

　　人均寿命快速上升，2050年预期达到85岁。

　　通货膨胀难以预期,2008年到2015年我国每年将至少保持3%-5%的通胀率，这无疑会严重侵蚀我们辛苦积累的养老金。

　　独生子女政策下，空巢老人数量猛增。例如，北京市空巢家庭占比34%，单身独居老人占老年人口比例在1999年就达到了11%。

　　老年慢性病发病率上升，医疗负担过大。过去几年，平均每年门诊费用增长13%，住院费用增长11%。疾病使得我们的退休生活品质严重下降。

　　社会保险的覆盖率和替代率较低。

　　因为上面的问题，退休计划应尽早开始，最好以家庭夫妻俩为主体一同规划。退休后生活型态变化，已完成了子女教育、房屋贷款等重大的家庭支出。只有在经济富足的情况下,才能过上惬意的银发生活。

　　到底什么方式可以帮助我们实现富足养老呢？在2007年，可能更多的人认同股票、基金等证券市场。而到了今天，一定有很多人改变看法了。

　　其实，养老金的准备是长期财务目标，关键点在于一旦规划好，就要坚定地执行下去，不要被市场的短期涨跌诱惑或恐吓。而且选择什么工具，其实也没必要过于单一用排它的方式，应该在考虑了自身的实际状况后，在专业人士的协助下，用投资组合的方式完成。

　　需要考虑的关键因素有：

　　1、目前离计划退休的时间还有几年?

　　2、退休后想要拥有的生活水平？参照目前的生活支出，在考虑通货膨胀的影响。

　　3、退休后预期寿命？家族寿命史？

　　4、可用于养老金准备的预算？

　　5、你对风险的接受程度？保守或激进？

　　综合上面的因素，再做出适当的投资组合。这个组合要兼顾安全性，收益性和流动性三个原则。由于通常准备的时间在15年以上，抗通胀、争取收益是个首要问题；流动性倒是可以拖后考虑，这也对强制执行计划有正面意义。

　　目前在大中城市，中产阶级普遍喜欢用购买房产作为养老储备，其实比例过重很影响组合的流动性。因为这类资产的价格周期通常较长，一旦退休时赶上低谷，情况会很棘手，而且投入通常也较巨大。当然资金实力够的话，房产的确是较的好选择之一。

　　股票由于变化无常，大部分人很难操作，涨涨跌跌对心态影响也不好。这在去年下半年和今年已经明显看到了，这不是我们理财的初衷吧。

　　我建议把养老金的准备分为两部分：

　　第一部分，最基本的生活费用和医疗费用

　　建议用相对安全的品种，也就是保险公司的年金产品，或有保底的万能寿险。这种方式结果确定。虽然收益一般。但绝对安全。年金保险的好处是，它是退休后的持续收入。只是在选择时务必购买有分红功能的产品，可以适当避免利率风险。因为目前养老年金的预定利率并不高。这部分占总数的30%-40%为好。加上社保的30%，我们相对就有基本的保障了。

　　第二部分，称其为真正的富足养老

　　建议可选择基金或其他风险相对较高些的品种，用定投的方式，长期持有，每年获得平均8%-12%的收益，应该是个客观的预期了。如果我国经济持续高速发展，收益达到年平均20%以上也不是不可能。如果收益不理想，第一部分也让我们可以保持基本的尊严了。

　　最后，组合的收益要定时检视，根据情况修正，如收支变化、市场重大变化等等。总之，这是我们人人都要认真计划、不能盲目乐观的问题。只要本着“以终为始”的原则，养老这个财务目标(终点)，我们才会找到良好的(起点)开始。

　　养老规划方案实例

  家庭成员

	职业	年收入	退休年龄
丈夫（37岁）	工程师	15万元	60岁
妻子（35岁）	建筑师	30万元	60岁

  家庭支出

每月支出	爱好（运动、旅游）支出	寿险、重疾险保费支出	房贷
6000元	4万元/年	2万元/年	无

　　另外，这个家庭目前无子女，夫妻俩人均有社保。每年剩余可支配收入为31.8万元。

　　假设通货膨胀率每年为5% ，再假设夫妻俩人的平均寿命是85岁，那么可以计算得出如下结论：

　　这个家庭退休后的月支出将为1.8万元，也就是说，需要在60岁时准备好550万元。其中，他们需自行准备385万元，其余由社保解决。385万元，以年通货膨胀5%的假设计算，25年后合计就约为1300万元。

　　建议方案：

　　养老金的准备分两部分，50%(192万)用安全确定性最佳的保险年金解决。其余用收益率高又相对安全的基金，或者投资连接保险来解决。用以获取尽可能高的收益，提高老年生活质量。

　　保险年金部分：

　　考虑购买的保险在60岁时可一次性领取养老金192万元，也可按每年10万元分期领取的险种。这样每年交保费约7万元，交费期20年。在目前预定利率较低的情况下，务必选择有分红功能的产品，以便降低利率风险。

　　假设每年收益率为8%/，以每年投资20万元的方式，定投基金或投资连接保险共20年。那么，60岁时可积累1315万元。这样就可以保障：这对夫妻完全可以享受环游世界的尊贵生活，还能有足够的老年医疗准备金。

　　(周蓉：光大永明人寿保险公司首席规划经理，美国MDRT组织中国区副主席)