高收益催热分红险

　　新的一年后不少购买了分红险的市民领到了一个不少的“红包”，一位投保了中国人寿某分红险的男士，年缴费10000元，今年领到了908元红利。根据他的计算，在包含保单利益的前提下，2007年中国人寿分红保单持有者平均实际分享到的收益在8.0%以上，最高达到8.3%.

　　分红险的“高收益”在股市振荡时效果更为明显，以分红险为主要产品的中国人寿广东分公司、新华人寿广东分公司银保业务均呈现上升势头。

　　分红险销售回暖

　　一直坚持以分红保险和传统寿险主导的中国人寿广东省分公司的数据亦显示，今年1月份银行渠道新单保费为10.5亿元，与去年1月份相比增长150%；2月份单月银保新单保费接近20亿元，单月增速达到280%.银保渠道主要产品国寿鸿丰两全保险（分红型）产品上市2年多，销售势头一直稳步上升。

　　分析人士认为，资本市场连续两个月的低迷走势是令分红险重回投资者视野的催化剂。从今年1月至今，上证综指从最高5522.78点一度探至4123.31点，区间最大跌幅超过25%.世德贝投资咨询公司副总裁栾成校表示，国内投资者尚未建立起足够的长期理财观念，其投资方向与股市表现的相关性非常高。因此，在股市表现不佳时，分红险因具有保底收益的优势而再度被关注。

　　高投资收益难持续

　　而另一方面，寿险公司去年高额的投资收益也令投资者重燃对于分红险的热情。

　　“近两年，中国人寿保单的红利发放加上保单固定收益，年收益高于5年期银行存款利率。”中国人寿内部向记者表示。

　　根据规定，分红险需将上一年度公司可分配利润的至少70%通过增加保额、直接领取现金等方式给客户。而从目前公布的数据来看，寿险行业的投资收益率超过10%，这意味着寿险公司2007年分红保险的分红率将大幅提高。

　　但栾成校认为，正像投资者根据股市表现选择产品一样，保险公司去年10%的投资收益率在今年同样因大盘势弱而难以持续。其建议投资者，相对于投连险和万能险，分红险更适用于中短期的理财项目。同时，也更适用于参保年龄较大、风险承受能力较低的人群。而对于10年以上的理财项目如子女教育、养老等，因其投资风险在较长时间内被分摊，应多选择资产类理财产品，如投连险、基金等。

　　分红产品细分化

　　据了解，针对不同的年龄，不同的保障需求，各个保险公司在分红险产品开发上均呈现细分化趋势。目前市面上主要包括专门针对老年人的分红险，专门针对儿童的教育储蓄分红保险，夫妻一起购买的夫妻分红保险，以及针对养老的年金分红险等。例如，中国平安保险公司近期推出的“平安富贵人生两全保险”，不仅具有短期缴费、高额快速返还、终身享受分红、资产可保本等特点，同时还可附加重大疾病险，与一般重疾险相比，缩短了缴费时间，只要3年或者5年的缴费时间。

　　需提起注意的是，分红险目前最大的缺陷便是透明度不高。按照目前的监管规定，保险公司不得通过公共媒体公布或宣传分红保险的经营成果或者分红水平；采用现金分红方式的，不得使用分红率、投资回报率等比例性指标描述分红保险的分红情况。保险公司目前只能在每个保险合同周年日书面形式告知保单持有人该保单的红利金额。