金包银：双重结算创造万能险新概念

　　

　　今年已经加利息好几次了，每次加息后都要跑银行办转存手续，挺麻烦的；这两年资本市场挺火的，可也蕴藏了巨大的风险，操作不当就可能导致收益缩水。对于普通的市民来说，有没有一款理财产品，可以将银行存款与资本市场投资的优点合二为一？针对目前国内理财市场的现状，日前，新华人寿全新推出“金包银一号两全保险（万能型）”，在考察了国内外众多的保险产品后独创了具有双重结算利息的体系，并提供两倍意外保障，不仅收益不错而且降低了风险。

　　自2006年国内资本市场火爆以来，越来越多的百姓认识到投资的重要性。众多金融机构结合自身特点，在产品方面不断推陈出新。从去年银行自身

理财产品的热销、不断壮大的基民和股民队伍，屡创新高的保险公司新型产品销售纪录，都表明理财产品的广阔需求空间，同时也证明将不断变化的需求和先进的技术、理念相结合是产品创新的原动力。资本市场的振荡、竞争的加剧和投资者对风险的不同态度，都将进一步强化产品的功能细分。与其他的专业理财机构相比，保险

资产管理公司更有其独特的投资优势。在近期股市振荡加剧的背景下，保险理财产品的稳健特色日益凸显。此次，新华人寿推出的这款具有保障和理财功能的特色产品，通过全新的资金运作模式，实现了保底稳健增值与分享股市收益的有效结合，帮助投资者在回避市场风险的同时获取更高回报。

　　据广东金融保险学院副院长郭颂平教授介绍，“金包银一号两全保险（万能型）”产品最大的特色之一就是设计了双重结算利息，突破了传统万能险的定义，是万能险市场上的新概念。双重结算利息就是指产品的结算利息有两项，一是月度结算利息，一是终了结算利息，每月至少公布一次。月度结算利息按月进行复利滚动，而终了结算利息，是在退保时一次性计算给付。“简单地说，这款产品就是在基金的账户中又含有一个按照月度计息的浮动利率储蓄账户。双重结算利息的核心实质是体现了更透明、更公平的利益分配格局，不仅将当期已实现的收益向客户派发，同时将保险公司的浮盈以终了结算利息的形式向客户增发。此外，这款产品具有广泛的投保年龄（满60天至60岁的人群均可购买），可以更加广泛地满足不同人群的保障和理财需求。”

　　“目前这款产品的首年保证利率是2.5%，但近一阶段以来，外部市场状况较多，保证利率一年一调整。”新华人寿总精算师杨智呈特别解释说，“这样能让公司有机会及时根据市场情况与监管规定调整保证利率，在当前的市场形势下，这样的保证利率政策当然更有利于客户。“根据最新公布的”金包银一号“11月份结算利率显示，该产品月度结算利率（年化）已经达到4.8%。”

　　除了规避风险、提高收益外，“金包银一号两全保险（万能型）“还为客户提供了强大的保障功能，设计了1倍疾病身故保障，2倍意外身故保障、令客户身价逐年递增。此外，新华人寿还为该款产品设计了其他的附加功能，如部分领取、保单贷款等。在保单满二个年度后，每年可部分领取一次保单价值（免费），部分领取后账户价值不得低于1万元。部分领取返还相应的持续奖金、月度利息、终了利息。同时，在保单满二个年度后，还可申请按账户价值的80%进行保单贷款，更加体现出灵活方便的理财特色。

　　●扣费标准

　　因为该产品属于趸缴产品，缴费首年要扣除一定比例初始费用。5万元及以下部分扣除10%，5万元以上部分扣除5%，一次性扣除后全部进入个人账户，免收风险保费和退保费用。

　　●持续奖金

　　5万元及以下部分，从保单年度第2年末到第9年末，每年给与1%的奖金，第10年末获得2%，合计10%；而5万元以上部分，从保单年度第2年末到第9年末，每年给予0.5%的奖金，第10年末获得1%，合计5%。这就相当于将之前扣除的初始费用全部退回，鼓励客户长期投保。

　　●双重利息

　　月度计算利息，日日计息，月月复利，每年至少滚动12次，一经分配即得到保证。而终了结算利息，在保单终止时根据当时的资金贡献与所对应的终了计算利率核算，一次性给付。在资本市场完全平稳的状况下，终了结算利率保持稳定，但在现实的波动市场中，长期来看，终了结算利息将因持有年限的增长而增长。

　　●双倍保障

　　满期保险利益=基本保险金额+终了结算利息；如果疾病身故，可获得基本保额+终了结算利息，而意外身故则可获得基本保额×2+终了结算利息的保障。以李太太的投保案例显示，5年后其可获得退保金126480元，意外身故保障达到243610元。

　　双重结算

　　稳健增值与分享股市收益的完美结合

　　据记者了解，新华人寿是国内开展分红险、万能险业务最早的公司之一，目前旗下的相关产品已涵盖少儿、两全、终身、养老等各方面保障。此前，新华人寿推出的“红双喜”分红险产品热销七年，保费突破600亿元，客户突破300万人，以双重结算开创业界先河。其另一款万能险产品“得意理财”，在2007年以来的销售业绩快速攀升，目前在新华银代保费中占比50%以上，其崛起就源于结算及时，月月复利。而此次推出的“金包银一号两全保险（万能型）”则结合二者之优势，具有一定的市场竞争力。

　　双重计息

　　两部分利息一是月度结算利息，一是终了结算利息。这两部分利息主要来源于产品资金的两部分运作。一部分资金主要投资于大额协议存款、国债、金融债券、企业债券等收益稳健的投资渠道，月度结算利息主要来源于这一部分。另一部分主要投资于股票（一、二级市场）、基金等有较高增长空间的投资渠道，终了结算利息主要来源于此。

　　月月复利

　　两种利息每月至少公布一次，客户可以随时查询。月度结算利息一经分配即得到保证，相当于为客户锁定收益，稳定增值，并按月复利滚动。因此，每月复利计息，一年至少12次。而终了结算利息，主要是平滑月度结算利息，额外分享股市收益，尤其在资本市场好的情况下，可有效提升总体收益水平。

　　上不封顶

　　除了确定了保底收益外，双重计算利息的比例是没有封顶的。新华人寿的专业投资团队，将在收益与风险、资本市场与债券市场之间有预见性地将资金进行提前转换，使客户能平滑享受浮动利率，稳健获得资本收益。根据新华人寿公布的“金包银一号”11月份结算利率显示，该产品月度结算利率（年化）为4.8%，终了结算利率为1.1%。而此前新华人寿推出的“得益理财”万能险产品，11月份公布的年化收益已经达到5.62%，居于行业领先水平。

　　轻松投资

　　在该款产品中，新华人寿设计了单一账户的结构，使投资者避免了“选择的痛苦”。实质上避免了投资者的选择困境，无需转换、简单方便。保险公司的专家理财团队随时关注资本市场动态，把握投资机会，自动平衡风险与收益的关系。在提供保险保障的同时，满足投资者的投资需求。经过11年的积累，新华人寿公司拥有一支专业的投资团队，历年投资业绩在业界均保持领先水平，从之前分红险经营的情况也验证了这一点。

　　万能险的保障

　　作为一种投资型保险，万能险要兼具保险保障和投资收益的双重功能。随着中国保监会《万能保险精算规定》（以下简称《规定》）10月1日的全面实施，多家保险公司相继宣布对旗下万能险产品进行全面升级。新版万能险，大幅提高了保障限额，并全面降低初始费用。

　　收益保障

　　据保险专家介绍，万能险都设有一个保底收益，根据保监会的规定这个收益为2.5%，但在目前市场情况下，新华人寿等一些公司提出了保底收益一年一调整，在利率上升通道中这一特点更符合市场实际，更有利于客户。目前“金包银一号”的保证利率为2.5%，保证利率可一年一调，以及时跟进市场变化。

　　此外，该产品还设有持续奖金，在10年内返还，鼓励客户长期持有。奖励的比例充足，相当于将扣除的初始费用全额返还。

　　风险保障

　　根据新版规定，万能险保单签发时的死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%；基本保险费不得高于保险金额除以20，并不得高于人民币6000元；保险公司收取初始费用的比例不得超过设定的上限等。

　　针对于此，“金包银一号”除了按照规定扣除一定的初始费用外，免收风险保费和退保费用。而且，在风险保障方面设计了双倍保障。其中，满期保险利益为基本保险金额加上终了结算利息；如果疾病身故，可获得基本保额加上终了结算利息，而意外身故则可获得双倍的基本保额加上终了结算利息的保障。

　　30岁的李太太，为自己购买“金包银一号两全保险（万能型）”。投保时缴纳的保险费为10万元，在投资回报率较高的假设情况下（根据产品说明书，以每次月度结算利率4.4%、终了结算利率1.8%为例），各年测算退保收益如下：

　　投保案例

　　保单保单终了退保金 疾病身故 意外身故 收益

　　年度末 账户价值利息保险金保险金

　　310600153341113351113352173353.78%

　　511712993511264801264812436105.30%

　　10149628213091709371709373205657.09%

　　15187699364662241652241654118638.28%

　　20233257553002885572885575218149.43%

　　252900047871136871536871465871810.75%

　　30360686107822 46850846850882919412.28%

　　35448725144035 592760592760104148614.08%

　　40558386189092 747478747478130586316.19%