以房养老险将试水 遗产税尚未开征倒按揭难扎根

    幸福人寿10月即将挂牌，该公司酝酿的“以房养老”险种引起各方关注。但业内人士表示，这种“倒按揭”或 “住房反向抵押贷款”，在国内保险市场上几乎难以成型。由于缺乏生存土壤，即使在大城市推出，也存在相当的操作难度。

    据悉，该保险是投保人用房屋产权作抵押，按月从保险公司领取现金直到身故，其主要投保对象是城市中拥有产权房又缺乏养老保障的的老年人。专家表示，这相当于保险公司通过分期付款（按月支付）的形式，收买投保人的房屋产权，在目前国内普遍“养儿防老”观念深入人心的形势下，要想短期内推出该险几乎不可能。

    中央财经大学保险系主任郝演苏对记者说，幸福人寿经营险种仍将是传统型保险，“倒按揭”养老险不可能推出，主要是由于多种内外因素限制。

    据某保险公司精算部人士介绍，这一流行于欧美的模式，现阶段在国内推行将遭遇几大障碍：一是这种模式专门针对有产权房的老年人，投保人群过于狭窄；二是老年人未必愿意接受这种新型养老模式；三是中国传统的遗产传递方式，也会使得这个险种难以短期推出。

    据悉，作为原中房集团总裁的孟晓苏，2003年就曾提出要在国内房产市场上推"倒按揭"养老模式。而今随着幸福人寿的落地，孟晓苏辗转酝酿良久的模式，将有一个可以尝试的平台。但上海财经大学教授许谨良表示，拥有平台并不表示就可以运作。此前，孟晓苏也表示，倒按揭的险种还在研究中，一切要等幸福人寿正式运行了才可以有个结果。

    孟晓苏称，这种金融产品的推出一直面临重重困难，其中最大的阻力，不是来自市场，而是金融机构的犹豫，存在

房价下跌的风险是金融机构担心的最大风险。而根据国外的成熟做法，“以房养老”模式会设置一些特别的方法降低投保人的风险。

    中国人寿相关人士分析认为，与欧美模式相比，国内的房价波动太大，估值和预测都相当困难，特别是上海、北京等城市，房价如果继续猛涨，势必引发很多纠纷，甚至会出现大面积违约局面，这对于推行这种养老模式是极为不利的。

    记者还解到，房产变现的难度也使得“倒按揭”危机四伏，如果保险公司手中的房产，无法随时变现，就会积累成巨大风险。

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遗产税尚未开征“倒按揭”难扎根

　　“倒按揭”也称“反向住房抵押贷款”，是指

房屋产权拥有者，把自有产权的房子抵押给银行、保险公司等金融机构，后者在综合评估借款人年龄、生命期望值、房产现在价值以及预计房主去世时房产的价值等因素后，每月给房主一笔固定的钱，房主继续获得居住权，一直延续到房主去世；当房主去世后，其房产出售，所得用来偿还贷款本息，其升值部分亦归抵押权人所有。

    专家分析，欧美“倒按揭”之所以流行，与高额的遗产税有很大关系，人们在以房养老还是留房予子之中很容易作出选择。以美国为例，子女要继承包括房产在内的遗产，必须缴纳高达60%-80%的遗产税，这使得许多老人从经济角度选择将房产抵押，而子女也少有异议。但我国目前法律体系的偏差，遗产税尚未开征，实际上鼓励了继承遗产，使“倒按揭”缺少生存的土壤。

   胡金华 每日经济新闻