瑞泰人寿投资连结险 2007年度中期报告

　　瑞泰人寿保险有限公司投资连结保险投资账户

　　资产负债表（未经审计）

　　二〇〇七年六月三十日金额单位：人民币元

　　一、 公司介绍

　　（一）公司简介

　　瑞泰人寿保险有限公司成立于2004年1月，是第一家总部设在北京的合资寿险公司，由英国耆卫集团旗下的斯堪的亚公共保险有限公司与北京市国有资产经营有限责任公司共同出资建立，注册资本金为3．2亿元人民币。

　　瑞泰人寿依托英国耆卫集团的全球化管理经验和斯堪的亚公共保险有限公司150余年的先进技术，结合中国市场实际情况和消费者的需求，为中国客户度身定制长期投资理财解决方案。瑞泰人寿倡导长期投资理财的理念，致力于成为中国市场长期投资理财解决方案的领导者，使人们在享受保险保障的同时，实现财富的稳健增值，帮助人们实现一生的安康富足。

　　不同于国内保险业所普遍采用的个人营销员模式，瑞泰人寿在中国市场上采用了斯堪的亚在全球20多个国家取得成功的业务模式——渠道销售管理和“基金的基金”投资管理。在渠道销售管理方面，瑞泰人寿与国内专业的金融机构建立长期、紧密的合作关系，通过与国内银行、证券公司、专业投资咨询机构和保险营销机构的密切协作，为客户提供更加专业和诚信的金融服务。在投资管理方面，瑞泰人寿采用“基金的基金”投资管理模式及先进的“4－Ｐ”动态基金筛选系统，通过对基金和基金管理人进行科学评估筛选，将国内优秀的基金进行组合，实现最大化的风险分散以及风险和收益最优配比，并以独立、客观的立场为客户提供完善的信息披露和透明的账户管理，让客户享有专业、高效、稳定、高附加值的金融服务，实现更有效的投资监控和更科学的投资决策。

　　瑞泰人寿拥有一支具有丰富管理经验的国际化团队，在市场推广、投资、保险、业务管理以及客户服务方面的管理人员都拥有海外工作和学习经历，并且凭借着丰富的实践经验和严谨的工作态度，为客户提供专业和创新的卓越服务。

　　（二）股东介绍

　　北京市国有资产经营有限责任公司成立于1992年，并在2001年4月改组，是北京市政府直接管理的专门从事国有资产产权经营和资本运作的大型国有独资公司。其投资参、控股企业超过70家，以金融服务业、基础设施建设、现代制造业、高新技术产业等为投资重点，进行了卓有成效的投资和运营。

　　瑞典斯堪的亚公共保险有限公司于1855年在斯德哥尔摩成立。在发展的过程中，斯堪的亚通过创新和改革，不断完善自己，积极开展国际化经营，斯堪的亚得以从一个以财险和意外险为主的传统保险公司，发展成为今天的全球长期储蓄和投资连结保险方面的专业公司，主要向个人及企业提供专业、灵活的长期投资理财解决方案。

　　2006年，英国耆卫有限公司成功收购了瑞典斯堪的亚公共保险有限公司。

　　英国耆卫有限公司是一家国际储蓄和财富管理公司，1845年成立于南非，目前总部设于英国伦敦。英国耆卫的服务项目涵盖资产管理、人寿保险、银行和一般保险等，机构遍布南非、欧洲、美国等40多个国家和地区，是在伦敦、约翰内斯堡、斯德哥尔摩股票交易所等处上市的公司。英国耆卫在全球拥有广泛的业务，公司的核心价值观是诚信、尊重和责任，并致力于为所有股东谋求利益。

　　（三）联系方式

　　客户服务专线：800－810－9339

　　网址：ｗｗｗ．ｓｋａｎｄｉａ－ｂｓａｍ．ｃｎ

　　二、投资账户介绍

　　瑞泰人寿保险有限公司的瑞泰财富工程系列投资连结保险投资账户 （以下简称“投资账户”）是依照中国保险监督管理委员会（以下简称“中国保监会”）颁布的《投资连结保险管理暂行办法》和瑞泰财富工程系列投资连结保险有关条款设立的。投资账户由公司管理并进行独立核算。投资连结保险的投资渠道为银行存款、债券、中国依法公开发行上市的证券投资基金及中国保监会允许投资的其他金融工具。

　　瑞泰人寿于2004年2月19日经中国保监会批准开办瑞泰财富工程系列投资连结保险业务。截至本报告期末，瑞泰财富工程系列投资连结保险共设立了九个投资账户：成长型投资账户、平衡型投资账户、稳定型投资账户、安益型投资账户、避险型投资账户、财智成长投资账户、财智平衡投资账户、财智稳定投资账户和财智安益投资账户，各投资账户具体描述如下：

　　1． 成长型投资账户

　　－ 成立时间：2004年2月24日

　　－ 账户特征：积极进取、成长增值。

　　－ 组合规定：股票主导型和混合型基金的投资比例为90－100％，银行存款及现金比例为0－10％。通过投资证券投资基金，本账户的资产配置目标为股票50－80％，债券及其他票据投资20－50％，银行存款及现金0－10％。

　　－ 主要投资风险：股票市场风险和基金市场风险。

　　2． 平衡型投资账户

　　－ 成立时间：2004年2月24日

　　－ 账户特征：股债平衡、进退自如。

　　－ 组合规定：混合型和债券主导型基金的投资比例为90－100％，银行存款及现金比例为0－10％。通过投资证券投资基金，本账户的资产配置目标为股票30－60％，债券及其他票据投资40－70％，银行存款及现金0－10％。

　　－ 主要投资风险：股票市场风险、债券市场风险、基金市场风险和利率风险。

　　3． 稳定型投资账户

　　－ 成立时间：2004年2月24日

　　－ 账户特征：降低风险、平稳增长。

　　－ 组合规定：混合型和债券型证券投资基金以及货币市场基金的投资比例为90－100％，银行存款及现金比例为0－10％。通过投资证券投资基金，本账户的资产配置目标为股票0－30％，债券及其他票据投资70－100％，银行存款及现金0－10％。

　　－ 主要投资风险：利率风险和通货膨胀风险。

　　4． 安益型投资账户

　　－ 成立时间：2006年1月23日

　　－ 账户特征：保值增值、安享财富

　　－ 组合规定：债券型证券投资基金投资比例为40－100％；货币市场基金（主要投资于央行票据、短期债券及债券回购等）投资比例为0－60％；银行存款及现金比例为0－10％。

　　－ 主要投资风险：基金市场风险（如基金公司信用风险和基金市场系统性风险）、债券市场风险（如利率风险和流动性风险）和货币市场风险（如利率风险和通货膨胀风险）。

　　5． 避险型投资账户

　　－ 成立时间：2004年8月10日

　　－ 账户特征：回避风险、安心无忧。

　　－ 投资组合限制：货币市场基金（主要投资于央行票据、短期债券及债券回购等）投资比例为40－100％， 银行协定存款及其他存款投资比例为0－60％，央行票据及短期债券投资比例为0－40％。

　　－ 主要投资风险：货币市场风险（如利率风险和通货膨胀风险）和基金市场风险（如基金公司信用风险和基金市场系统性风险）。

　　6． 财智成长投资账户

　　－ 成立时间：2007年4月24日

　　－ 账户特征：通过投资证券投资基金，保持与股票市场较强的相关性，分享中国股票市场的长期发展机遇。

　　－ 投资组合限制：证券投资基金投资比例为80－100％，银行存款和现金比例为0－20％。通过主要投资于证券投资基金，本投资账户的资产配置目标是：股票60－95％，债券（包括国债、政策性金融债、债券回购及其他债券和票据等）0％－40％，银行存款和现金0－20％。

　　－ 主要投资风险：股票市场风险、基金公司管理风险、利率风险、流动性风险等。

　　7． 财智平衡投资账户

　　－ 成立时间：2007年4月24日

　　－ 账户特征：通过投资证券投资基金，兼顾股票市场与债券市场的投资，降低单一市场投资风险，力求实现投资账户内资产的长期增值。

　　－ 投资组合限制：证券投资基金投资比例为80－100％，银行存款和现金比例为0－20％。通过主要投资于证券投资基金，本投资账户的资产配置目标是：股票30－70％，债券（包括国债、政策性金融债、债券回购及其他债券和票据等）30％－70％，银行存款和现金0－20％。

　　－ 主要投资风险：股票市场风险、债券市场风险、基金公司管理风险、利率风险、流动性风险等。

　　8． 财智稳定投资账户

　　－ 成立时间：2007年4月25日

　　－ 账户特征：通过投资证券投资基金，保持与债券市场较强的相关性，力求实现投资账户内资产的稳定增值。

　　－ 投资组合限制：证券投资基金投资比例为80－100％，银行存款和现金比例为0－20％。通过主要投资于证券投资基金，本投资账户的资产配置目标是：股票0－30％，债券（包括国债、政策性金融债、债券回购及其他债券和票据等）60％－100％，银行存款和现金0－20％。

　　－ 主要投资风险：债券市场风险、基金公司管理风险、新股上市折价风险、利率风险、流动性风险等。

　　9． 财智安益投资账户

　　－ 成立时间：2007年5月8日

　　－ 账户特征：保持与股票市场的弱相关性，力求实现投资账户内资产的保值和平稳增值。

　　－ 投资组合限制：通过投资于证券投资基金和其它投资管理方式（包括直接投资和委托管理）实现的目标是：投资于银行存款及现金的比例为0－40％；投资于债券（包括国债、政策性金融债、债券回购及其他债券和票据等）的比例为40－100％；通过股票一级市场短期持有的股票比例为0－40％。

　　－ 主要投资风险：利率风险、通货膨胀风险、新股上市折价风险、基金公司的管理风险等。

　　三、投资账户2007年半年度财务报告（附后）

　　四、投资账户资产管理费

　　投资账户资产管理费是根据瑞泰人寿投资连结保险条款规定，以投资账户评估资产价值的一定比例收取。成长型投资账户、平衡型投资账户、稳定型投资账户的比例为每年不超过投资账户价值的1．5％，目前采用的比例是1．5％；安益型投资账户的比例为每年不超过投资账户价值的1％，目前采用的比例是0．75％；避险型投资账户的比例为每年不超过投资账户价值的0．5％，目前采用的比例是0．5％；财智成长投资账户、财智平衡投资账户和财智稳定投资账户的比例为每年不超过投资账户价值的2％，目前采用的比例是2％；财智安益投资账户的比例为每年不超过投资账户价值的1％，目前采用的比例是1％。投资账户资产管理费主要用于负担本公司对投资连结保险投资账户进行投资管理的营运费用。

　　报告期内各投资账户资产管理费用收取情况如下：

　　■

　　五、报告日投资组合和报告期投资收益率

　　（一）报告日投资组合

　　瑞泰财富工程系列投资连结保险投资账户

　　投资组合

　　2007年6月30日各投资账户基金投资比例如下

　　成长型投资账户

　　■

　　平衡型投资账户

　　■

　　稳定型投资账户

　　■

　　安益型投资账户

　　■

　　避险型投资账户

　　■

　　财智成长投资账户

　　■

　　财智平衡投资账户

　　■

　　财智稳定投资账户

　　■

　　财智安益投资账户

　　■

　　（二）报告期投资收益率

　　■

　　■

　　■

　　■

　　■

　　（三）投资账户设立期间各年度投资收益率

　　■

　　注：

　　1． 投资收益率仅代表投资账户在过去的投资表现，不代表对未来的预期，并且不作为客户投保或投资账户间资产转移的建议，投资建议请咨询理财顾问。

　　2． 投资收益率计算

　　投资收益率是依据所列期间的期初和期末的投资单位卖出价计算而得。计算公式为：

　　■

　　3． 成长型、平衡型和稳定型投资账户成立于2004年2月24日，其2004年度投资收益率起始日为2004年2月24日。避险型投资账户成立于2004年8月10日，其2004年度投资收益率起始日为2004年8月10日。安益型投资账户成立于2006年1月23日，不计算2004年度、2005年度及2006年度投资收益率。财智成长投资账户与财智平衡投资账户成立于2007年4月24日，财智稳定投资账户成立于2007年4月25日，财智安益投资账户成立于2007年5月8日，不计算2004年度、2005年度、2006年度及2007年上半年投资收益率，仅计算账户成立以来投资收益率。

　　4． 2007年6月29日为2007年6月最后一个交易日，因此，报告期内投资收益率计算截止至2007年6月29日。

　　（四）其他

　　投资账户的投资策略截至目前未有任何变动。

　　瑞泰人寿保险有限公司

　　二零零七年八月二十日

　　成长型账户平衡型账户稳定型账户安益型账户避险型账户财智成长账户财智平衡账户财智稳定账户财智安益账户合计

　　资产

　　银行存款356，645．283，071，702．142，242，960．22409，528．12805，396．161，457，394．50387，115．08203，725．03220，854．519，155，321．04

　　应收利息6，451．00944．75922．11489．64467．42287．68177．24106．1770．219，916．22

　　应收证券购买款－－－－－－－－－－

　　应收红利－－－－－－－－－－

　　其他应收款12，444，037．48－－－－－－－－12，444，037．48

　　基金投资成本737，359，002．37185，405，022．43133，492，899．0528，026，915．5481，561，613．20144，008，711．3532，192，589．2910，002，207．892，418，741．851，354，467，702．97

　　投资估值增值124，598，252．3789，727，376．5414，514，422．42198，696．75－7，408，003．101，390，781．9736，731．785，256．59237，879，521．52

　　资产总计874，764，388．50278，205，045．86150，251，203．8028，635，630．0582，367，476．78152，874，396．6333，970，663．5810，242，770．872，644，923．161，613，956，499．23

　　负债、转入资金与累计投资收益 ／ （损失）

　　应付客户赎回款12，739，761．90242，075．54－－－－－－－12，981，837．44

　　应付管理费1，022，372．54329，938．45197，613．6118，849．6626，902．16206，189．3348，711．4415，095．142，594．371，868，266．70

　　负债小计13，762，134．44572，013．99197，613．6118，849．6626，902．16206，189．3348，711．4415，095．142，594．3714，850，104．14

　　投资账户持有人净投入资金519，708，452．34163，676，512．02124，392，888．4727，999，354．5781，455，771．02145，538，025．1632，580，933．2310，207，018．432，637，690．141，108，196，645．38

　　未实现利得124，598，252．3789，727，376．5414，514，422．42198，696．75－7，408，003．101，390，781．9736，731．785，256．59237，879，521．52

　　投资账户累计净收益（损失）216，695，549．3524，229，143．3111，146，279．30418，729．07884，803．60（277，820．96）（49，763．06）（16，074．48）（617．94）253，030，228．19

　　净资产小计861，002，254．06277，633，031．87150，053，590．1928，616，780．3982，340，574．62152，668，207．3033，921，952．1410，227，675．732，642，328．791，599，106，395．09

　　负债、转入资金与累计投资收益 ／ （损失）合计874，764，388．50278，205，045．86150，251，203．8028，635，630．0582，367，476．78152，874，396．6333，970，663．5810，242，770．872，644，923．161，613，956，499．23

　　本信息公告依据中国保险监督管理委员会《投资连结保险管理暂行办法》及《人身保险新型产品信息披露管理暂行办法》编制并发布。

　　成长型账户平衡型账户稳定型账户安益型账户避险型账户财智成长账户财智平衡账户财智稳定账户财智安益账户合计

　　收入（损失）

　　利息收入30，685．787，690．5910，594．653，173．435，258．121，484．40817．72610．84414．7660，730．29

　　基金投资收益（损失）207，860，725．2720，792，293．499，690，648．68371，065．28459，785．0224，250．8116，450．325，697．762，229．85239，223，146．48

　　其他收入－－－－－－－－－－

　　收入（损失）小计207，891，411．0520，799，984．089，701，243．33374，238．71465，043．1425，735．2117，268．046，308．602，644．61239，283，876．77

　　费用

　　资产管理费4，410，294．111，555，035．84988，183．1198，404．6389，814．45303，556．1767，031．1022，383．083，262．557，537，965．04

　　利息支出－－－－－－

　　其他费用－－－－－－

　　费用小计4，410，294．111，555，035．84988，183．1198，404．6389，814．45303，556．1767，031．1022，383．083，262．557，537，965．04

　　净收益（损失）203，481，116．9419，244，948．248，713，060．22275，834．08375，228．69（277，820．96）（49，763．06）（16，074．48）（617．94）231，745，911．73

　　瑞泰人寿保险有限公司投资连结保险投资账户

　　利润表（未经

审计）

　　二〇〇七年一月一日至二〇〇七年六月三十日金额单位：人民币元