投连险将成为市场热点

　　文/冯杰

　　近期，股市在震荡中走高，让购买投资连结保险(以下简称投连险)的老客户们也松了一口气。伴随着投连险投资账户价格的全面上涨，投连险又再次受到人们的广泛关注。投连险市场也正面临前所未有的机遇，不少客户纷纷又将注意力移回投连险。

　　什么是投资连结保险

　　投资连结保险是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。顾名思义，它是一种融保险与投资于一身的险种。投连险与传统寿险的主要区别在于传统寿险都有一个固定的预定利率，保险合同一旦生效，无论保险公司经营状况如何，都将按预定利率赔付给客户；而投连险则不存在固定利率，保险公司将客户交付的保险费分成“保障”和“投资”两个部分。其中，“投资”部分的回报率是不固定的。如果保险公司投资收益比较好，客户的资金将获得较高回报。反之，如果保险公司投资不理想，客户也将承担一定的风险。

　　投连险除了同传统寿险一样给予保户生命保障外，还可以让客户直接参与由保险公司管理的投资活动，将保单的价值与保险公司的投资业绩联系起来。大部分缴费用来购买由保险公司设立的投资账户单位，由投资专家负责账户内资金的调动和投资决策，将保户的资金投入到各种投资工具上。投资账户中的资产价值将随着保险公司实际投资收益情况发生变动，所以客户在享受专家

理财好处的同时，一般也将面临一定的投资风险。

　　投连险的主要投资渠道

　　投连险的投资渠道主要集中在证券基金、银行协议定期存款、债券等资本市场。根据经验，资本市场投资工具与通货膨胀同向变化，且快于通货膨胀的上升。因此，从长期来看，投连险具有良好的防范通货膨胀风险的作用。

　　事实上，投连险产品的投资方向主要就是基金。在股市行情看好，基金大幅升值的情况下，投连险产品也“水涨船高”。

　　此外，投连险具有保障功能，而基金则不具备。如果被保险人在保险期限内发生意外，即使同时投连险投资失败，被保险人或者受益人仍会得到保险金给付。　　

　　一般来说，各类投连险都会提供多个不同风格的投资账户供选择。比如一款外资保险公司的投连险产品提供了3个投资账户：一是基金型投资账户，二是债券型投资账户，三是稳健型投资账户。客户可在这3个投资账户之间随时转换，随时追加投资。

　　如何玩转投连险

　　“前两年股市低迷，我买的投连险的投资回报不佳，没想到去年以来

股票市场火爆，我的投连险账户收益也不错。”市民张先生几年前购买了一个投资连结险，他最近到某家外资保险公司客服部查询该投连产品账户情况时发现，自己在2004年追加账户的3万元保费已经获得9800元回报，而主险部分投资到发展账户的资金也盈利7860元。

　　去年，股市行情使曾经遭遇退保波折的投连险得以“咸鱼翻身”。近期，多家在华的外资保险公司所推出的投连险投资账户收益率都不断上涨。投连险也因此受到人们的关注。那么，投资者购买投连险时应注意哪些问题呢？

　　首先，投资者应重视投连险的保障功能。因为保险作为一种机制，是为风险保障的目的而存在和发展起来的，投资获益只是它的一种派生功能。作为一种保险产品，投连险的保障功能还应该是首要的。其次，投连险由于其本身的风险性和复杂性，适合那些有一定的经济实力、有稳定的收入来源、风险心理承受能力且文化素质较高，但因工作比较繁忙无暇打理资产的人士。

　　与其他险种相比，投连险的最大优势在于操作灵活，然而一些投资者在购买之后，很少关注账户价格的变动，很容易错过时机。因此投资者需要根据自己对于股市、债市的判断，做一些账户配置上的调整。比如今年上半年预期股市走好，可以将资金重点配置在比较激进的投资账户上。反之，如果仍把钱放在以债券为主的稳健类账户中，那么收益就会比较少。

　　总之，目前，理财型保险品种已经成为中国保险市场的新宠，而基金公司或银行发售的投连险产品也正成为市场新贵。随着投资市场大环境的改变，投连险产品将成为市场的投资热点产品。