加息紧逼寿险预定利率 上调与否考验监管部门

　　

央行再度加息将推动保障型产品的销售 史丽 资料图□本报记者 卢晓平

　　中国保监会最新发布的《2007年一季度人身保险市场概况》提醒，影响行业发展的加息预期带来的市场压力不容小觑。而不幸的是，这一预期被证实，保险行业面临加息的尴尬已经显露出来。

　　寿险预定利率与税后储蓄利率之差0.052%

　　随着央行再次提高存贷款利率，寿险行业2.5%的预定利率与银行一年期税后存款利率之间的“利差”已经非常接近。

　　由于一年期存款基准利率上调到3.06%，与2.5％的保险预定利率之间差距又一次缩减，寿险利率与税后储蓄利率之差0.052%。

　　是买保险还是存银行，在央行采取紧缩政策趋势非常明确的情况下，百姓在选择自己保障的同时，也开始考虑存款银行与购买保险之间的理性选择。而此前，寿险利率与税后储蓄利率之差0.268%。

　　从2002年起，央行就采取了逐步加息的政策，使得寿险预定利率与税后储蓄利率之间差距越来越小。由于今后加息的趋势明显，因此，两者之间出现倒挂，基本是已成定局。

　　保险业发展受到越来越大的考验和挑战。“而持续加息或取消利息税的可能将使寿险业务持续发展面临考验”，保监会的报告表示。

　　资本市场挂钩产品将受追捧

　　根据保监会的报告，考虑到利息税，以及分红险、万能险和投资连结保险可通过红利和账户价值等自动调节等因素，当前的加息幅度尚不会对寿险行业造成较大影响。

　　“我们公司保持着快速的发展趋势，保费收入并没有资本市场的火暴而引起退保，主要是分红产品和投连结产品的分配特别喜人，兑现的收益增加了投保人持有保单的信心”，我国最大的一家寿险公司有关负责人对记者明确表示。

　　从两家已经在A股市场挂牌的中国人寿和中国平安去年年报和今年一季度的季报看，保费收入和投资收益都保持较高的水平，因此，火暴的资本市场和银行的逐步上调的存款利率，都没有改变两家公司的发展态势。

　　当然，不可否认，保险公司正顺应市场变化，不断开发出与资本市场挂钩的产品，在保障投保人权益的同时，也不断提高保险产品的吸引力。

　　不过，正如保监会的报告所言，加息预期使得银行和基金

理财产品热销，对寿险产品产生较大的市场竞争压力。

　　因此，提高保险行业理财水平和结构的合理调整，才能保证保险行业平稳发展。

　　寿险预定利率上调与否考验监管部门

　　保险寿险利率上调改变尴尬现状还是在相对一段时间维持不轻易上调？

　　根据

中国经济网中“一年定期存款与寿险预定

利率调整对照表”统计显示，在过去25年间，或者说自我国恢复国内保险业务以来，我国只提高过一次寿险预定利率，但连续降低过三次。因此可以说，在提高预定利率上我们还没有经验或预测依据。

　　“以往的一年定期储蓄存款与寿险预定利率之间可能有较大差异。因此，升息后保监会提高预定利率恐怕难有时间表，在相当的时间内还将观望”，一位保险专家表示。

　　不过，此次升息后，寿险预定利率已大大低于一年期存款利率，比税后的实际利率也仅仅高0.052个百分点，明显低于近10年来的历史水平，况且，加息的趋势还将延续，倒挂出现没有悬念，因此，为了增加保险产品对投资者的吸引力，相对提高寿险预定利率也不是没有可能。

　　根据报告，大部分寿险公司一季度保费增长超过15％，主要寿险公司完成全年任务的近三成。

　　因此，有专家预测，保险公司的产品销售在面对升息和牛市的双重压力下，寿险预定利率上调不会在近期出现，而如何提高保险公司利用资本市场理财的水平，才是保监会最为关心的。更重要的是保险不等同投资，保障是主要内涵！