2.5%固定收益实在太少 股市火爆退保潮突袭险商

　　本报记者 蔡志杰 上海报道

　　5月9日，沪指成功踏上4000点征途。也正是这天，上海制造局路的一家保险公司大厅里，几位前来“变现”的投保人已经早早排好了队。

　　“希望能活用资金，再说股市越来越好，2.5%的固定收益实在太少了。”一位前来退保的投保人告诉记者。

　　就在4月30日，中国保监会政策研究室副主任周道许公开表示，截至2007年3月，保险资金运用余额已经超过2万亿元。相关市场人士表示，除这些去公开的保险资金运用，个人保费变现转入股市也同样值得关注。

　　根据上海保监局最新统计数据，一季度上海保险市场出现近年来首次寿险业务退保大幅度增加，各寿险公司退保金支出共计18.20亿元，同比增长达到90.71%。而据保监局相关人士表示“此类资金很可能转入股市”。

　　“按照60%退保资金流入股市，全国至少应该有数百亿的资金流入

证券市场，加上其他保单变现方式，千亿资金更不在话下。”有市场人士大胆推算。

　　“股市太红火了！”

　　据统计，5月9日，沪深两市新增开户总数为55.25万户，其中新开A股账户32.59万户，B股账户则刷新纪录达2.78万户。有消息称近日每天的开户数达到以往两年全年的开户数。这样全民参与的冲天牛市让人叹为观止。

　　而上述退保人对保险收益太少的担忧是每一位投保人都会考虑到的问题。2007年3月至今两个月时间上证指数飙升1200点。据不完全统计，每天涨幅超过2.5%的

股票可以占到70%以上。“股票一天的收益就可以高于保险全年的收益，每个人都会算这笔账。”

　　中国人寿一位保险

理财师表示，保险不能成为完全意义上的投资，它只能是家庭理财规划中不可或缺的一部分，尽管近来随着股市的红火“投连险”“万能险”也逐渐焕发出投资风采，但不能完全代替投资。

　　“打一个比方，保险好比家庭财务的守门员，避免家庭财务由于风险陷入危机，属于避害型产品；而基金好比家庭财务的前锋，带来的是预期可能的增值，属于趋利型产品。”

　　上海保监局寿险处处长吴清华表示：“一季度寿险业务退保增加，除了受央行加息因素影响，可能与股票、基金市场的热销有关。股市红火，储蓄替代类保险丧失了收益优势，居民购买欲望也大幅下降。”

　　而在一季度上证指数上浮100个点的情况下，一季度上海退保就高达18个亿；那么，3月~5月上证指数上涨了1200点，二季度的退保显然还会更多。

　　与此同时，上海一季度银行保险保费收入27.86亿元，同比减少13.81%，第一次出现负增长。正像所有市场人士预计的那样，吴清华指出：“估计二季度退保率仍可能增加，银行保险仍有可能负增长。”

　　在股市红火的映照下，保险难掩尴尬，掀起保单变现潮。一位寿险公司工作人员称，如果加息，相对分红产品而言，固定收益产品的问题还不算严重，分红保险可能会有更大的退保风险。

　　保单变现潮

　　青岛王女士所持就是此类分红险。王女士的这份三年期“国寿红心分红返还险”于2004年投保，按照保单规定，每年交保费1万元，今年是最后一年，每年分红，三年返还红利900多块。

　　按相关规定，王女士用这3万元的保单质押贷款1.8万，贷款利率为年5.7%。而令王女士想象不到的是，仅仅半小时，1.8万现金就直接通过银行划入股票账户。5个交易日下来，王女士已经有1000多的盈利，“比三年分红险返还金还要多”。

　　王女士显然已经在股市热潮中摇身变成了股市新秀。

　　据中国人寿相关工作人员介绍，保单质押即保单所有者以保单作为质押物，按照保单现金价值的一定比例获得短期资金的一种融资方式；投保人最多可获得期限6个月的贷款，到期还款后还可以续贷，这种“保险信用卡”式的透支让更多的资金从保险市场流入股市。“而该项业务并不影响保单按期分红。”上述工作人员强调。

　　像王女士这样的情况不在少数。青岛保监局寿险处相关人士表示，一季度退保情况比较多，而通过保单质押贷款这样的方式也越来越多地被投保人活用。“上海退保率同比增长90.71%，退保费达18亿，其实这不算是上海的特例。其他地区退保费同比增长200%都有可能”。

　　参照中国保监局统计数据，今年一季度上海市原保费收入128.12亿元，同比增长7.50%，列全国第三位。其中寿险原保费收入92.41亿元，同比增长5.57%，列全国第三。同期，受新会计制度调整因素影响，一季度上海市寿险给付支出19.92亿元，同比增加123.06%。财产险公司原保费收入35.71亿元，同比增长12.85%，列全国第四位。

　　上海寿险市场在全国仍有优势，但今年1月份上海寿险同比仅增长8.24%，2月份出现负增长-11.29%，而季度末传统普通寿险同比减少19.26%，显示出传统寿险发展步伐放缓的迹象。

　　“退保可能对保险公司会有一些压力，但我们应该看到投连险和万能险在股市的火爆行情带动下也有很好的收益，”吴清华说，“只是现在还不到不足以支付的时候。”

　　“按照60%退保资金流入股市，全国至少应该有数百亿的资金流入证券市场，加上其他保单变现方式，千亿资金更不在话下”

　　来源：经济观察报网