银保市场遭遇牛市侵蚀 外资狂卖投连反攻

　　“保险？现在都买基金了，眼下有好几份一元的新基金发售，看看吧！”当记者在某银行网点咨询银行保险产品时，工作人员却不由分说把几张销售基金的宣传单塞给了记者。

　　在火热的股市面前，银行的工作人员都成了基金的“宣传员”。因此，当上海保监局公布，今年一季度上海银保收入同比大幅下滑、退保大幅增加时，业内人士并不感到意外。

　　基民时代 退保成风

　　4月末，上海保监局发布统计数据显示，今年一季度，各寿险公司退保金支出共计18.20亿元，同比增长达到90.71%。这是近年来首次寿险业务退保大幅度增加。

　　“尽管退保要损失一部分资金，但是不少保民为了高收益宁愿损失也要退保，奔向股市。”太平洋保险冯先生分析，分红险由于保民期望较高，实际收益与期望值之间落差较大，很可能是退保主流。在一季度退保大潮中，各保险公司无一幸免，原因是“保险公司产品相差不大，卖得多就退得多，没什么针对性。”

　　但冯先生认为，真实的退保量可能并没有这么大，其中可能包含了撤保数据在内。“估计其中有一部分保民只是撤保，也就是在保单到手后十天内撤销保险。但退保和撤保是一起统计的，所以实际退保量可能并没有那么大。”

　　统计数据同时显示，今年一季度，上海市银行保险保费收入27.86亿元，同比减少13.81%。和2006年第一季度银保业务的高歌猛进相比，今年银保市场开局不利，并连带上海寿险市场发展出现波动。1月份同比仅增长8.24%，2月份则进一步下滑，甚至出现负增长（-11.29%），三月份才有所回暖。

　　“这与股市持续上扬，基金热销不无关系。”上海保监局人寿险处处长吴清华分析，银保市场出现负增长，不排除部分投保人退保进入

　　“股市从来都是保险的反向晴雨表，股市好，保险自然难以繁荣，我们现在也只能等待。”冯先生认为，银保市场周期性繁荣难以避免。

　　外资寿险欲挽狂澜

　　不在等待中爆发，就在等待中灭亡。为了摆脱不利局面，不少保险公司祭出了新招。而“返还快、收益高”日渐成为寿险产品的主打词语。

　　在股市分流、银保萎缩的情况下，传统寿险进一步下降，新型寿险市场份额则继续上升，尤其是投资型保险。“本来保险产品就是为了保障，但是现在投保人对投资的重视使得不少保险公司跟风改造产品，加大收益率。”某外资保险公司人士认为，现在不少保险产品其实已经类似“基金中的基金”。

　　据记者了解，近期投资型保险品种仍旧不断推出，其中，外资、合资寿险公司动作明显大于中资公司。中美大都会人寿推出“零初始费”“财富赢家终身寿险”，合众人寿推出了“璀璨人生”年金保险（分红型），花旗银行（中国）有限公司与联泰大都会人寿保险有限公司推出了“财富精选计划（B款）”等等。

　　业内人士透露，兼具寿险与投资作用的投连险，在所有业务中发展最快。据不完全统计，2006年，国内保险公司的投连险收益率平均高达50%～80%。上海保监局的统计数据表明，今年一季度，上海投连险业务量达到6.13亿元，同比增长135.57%。收益率相对差些的万能险也收入12.76亿元，同比增长了34.26%，至于最为保守的分红险保费收入50.07亿元，同比增长了5.43%。

　　“收益率越高，保费增幅越大。”前述外资保险公司人士表示，分红险由于并不能算完全意义的投资品种，所以无法与投连险与万能险相比，遑论股市。他认为，这与国人“重收益，轻保障”的认识惯性息息相关。

　　“越来多的公司尤其是外资公司更为热衷开展投连险业务。”吴清华透露，目前，上海市场一共有9家寿险公司开展了投连险业务，其中有7家是外资寿险公司。吴清华认为，这是由于市场定位与经营方式不同而形成的。

　　除了具体险种，上海外资保险公司市场份额和保费增长也高于平均水平。今年一季度，上海的外资保险公司原保费收入达到23.48亿元，同比增长28.40%。业内人士认为，这一方面源于外资公司近年的不断加大投入，另一方面是由于外资基数较低的缘故，所以同比增长高于中资公司。根据保监会透露，截至今年一季度末，共有49家外资保险公司在华设立了132家总分支机构。而在北京、上海、广东等外资较集中的区域保险市场上，外资保险公司的市场份额分别已达13.17%、18.69%和10.13%。