加息令传统寿险面临拐点 消费者在观望待降费

　　■新快报记者 张潇

　　3月18日，央行再度加息0.27个百分点，一年期定期存款税前利率已达到2.79％，税后实际利率2.23％。这也是自从去年4月以来，央行的第3次加息。与此同时，作为保险公司提供给投保人的回报率，目前保险产品仍然延续保监会1999年设立的“不得超过年复利2.5%”的上限。仅剩的0.27％差距，将保险行业又推上了“风头浪尖”。

　　传统寿险面临拐点

　　1999年，国家保险监管机构出台规定，保险产品预定利率不得超过年复利2.5％。而在之前，国内寿险产品的预定利率曾一度超过8％。此后央行连续8次降息，传统的高预定利率寿险产品产生了大量利差损失，从而促使监管部门出台了这项预定利率限制。随着加息周期的到来，传统寿险收益的比较优势开始失守。

　　据业内人士介绍，由于目前市场上出售的传统寿险产品，大多都是在一度降息至负利率时代的过程中设计出炉的，且保险公司的预定利率上限为2.5％。连续加息之后，这些险种的现金回报率会不如银行存款。虽然记者从中国人寿、平安等保险公司了解到，加息后并没有出现太多固定收益类产品的退保情况。“这也主要因为提前退保损失比较大，退保后能拿回多少钱直接取决于保单的现金价值。为小小的利率差距选择退保不仅失去保障，经济上也不划算。”但传统寿险的确风光不再，近几年销售额一路走低，这次加息后的情况更不容乐观。

　　与寿险优势日趋弱化相对，加息对投资型保险产品来说可是一个利好。央行加息提高了保险资金的利息收入，投保人的投资收益也会“水涨船高”。具有投资保底和“息涨随涨”功能的万能险销售明显走强，由于收益与市场挂钩，保底收益一般为2.5％。以国内一大型保险公司的万能险为例，公告显示，今年2月份，该公司个人万能险折算成年利率为3.50％。而短期意外险、传统保障健康型保险产品受加息影响较小。

　　2.5％何时松动？

　　面对一步步逼近的银行

　　“关于放开预定利率的讨论由来已久。从理论上说，存款利率升高，保险预定利率也应作出相应调整。”保险业内人士如是说，而实现预定利率的自由化，或者阶段性放开利率都是讨论的重点。“如今的市场是一个协调、互动发展的市场，不再相互分割，但是否要放开预定利率，监管部门也会征求整个行业的意见，需慎重考虑，毕竟影响面很大。”对此，中国保监会主席吴定富也曾在不久前表示，保监会将根据市场情况研究是否突破2.5％的预期收益率。

　　不过，有关专家也指出，当前我国寿险保费收入占据了全行业保费收入的大头，这意味着包括预定利率在内的保险费率的微小变化都将产生巨大影响，现在要设一个具体的时间表恐怕还不现实。对于仍处于不成熟阶段的中国保险市场来说，一个具有上下限的弹性预定利率制度十分必要，上下限的区间可以根据市场的逐步完善和成熟，一步步地阶梯式地放开。这样的话，将更有利于保险公司灵活设计和经营寿险品种，改变目前寿险公司推出的险种同质化日趋严重的现状。

　　目前，部分保险公司已经开始着手研究加息后的应对之策，修订和开发保险产品，调整投资策略，增加投资组合的流动性，防止出现流动性风险，以及时应对加息后可能出现的种种变化。

　　等待保费降低？

　　2.5％预定利率的松动，对于消费者来说，不仅仅是每年保险收益的增加，更意味着可以用更低廉的价格买到同样保障的保险。据保险专家解释，保险产品的费率是由保险预定利率、死亡率、保险公司业务费率等三个方面来决定的。保险预定利率越高，保险费率越低，也就是说保险越便宜。

　　一份长期寿险保单一般长达20年甚至30年，虽然一年的保费相差可能不是很多，但累积起来却是一个不小的数字。十多年前买一份长期寿险，由于当时银行的利率高，保险产品的预定利率也高达8.8％，一年大概交几百元就足够了。而现在银行利率相对比较低，30年期的一份寿险一年至少要交一两千元才可以买到。有业内人士算了一笔账，目前保险产品的预定利率为2.5％，如果一个30岁的男性，投保20年缴费的传统终身型寿险产品，假设预定利率能提高0.5％，即提高到3％，那么，所交的保费将下降13％左右。也就是说，该男性原来每年要缴保费2700元，调高利率后，该男性每年则需要缴交的保费将降低到2347元，20年下来该男士将少缴付7020元保费。

　　所以，目前不少市民多对此类长期寿险产品保持观望状态，希望保险费率调整后再进行购买。对此，保险专家表示，购买保险首先要看重自身保障需求，应该因时、因人制宜。对于一般年轻人来说，在现在保险利率较低的情况下，花大量资金购买长期寿险的确不是很划算，可以更多考虑一些意外等基本保障，等待利率恢复正常水平后再补充这部分保障。而对于步入30岁后的中年人来说，进行养老规划就比较重要了，毕竟年龄越大，购买寿险的费用也就越高。如果单纯从保障需求出发，仍然可以考虑传统寿险产品。

　　（金陵／编制）