泰康人寿CFO尹奇敏：投资松绑 机会成本增加

　　FN 方华

　　2007年元旦，泰康人寿29家分公司并没有因为三天假期而延误资金上划至总公司账户的时间，1月4日上班第一日，5亿多元保费直接转入了泰康资产管理公司的投资账户。

　　这项目前领先于寿险业同行的自动化财务管理手段，源于一次技术手段的革新和尝试。在历经一年多的磨合、谈判及试运行后，2006年8月泰康人寿投入巨资与中国工商银行合作开发了银企互联系统，使泰康人寿总公司与全国29家分公司在各工商银行的账户都实现了数据实时对接，泰康人寿因此成为全国首家将公司SAP财务系统与银行在全国范围内对接的寿险公司。

　　而这项“有助于吸引大量保险资金集聚过来”的合作，也为首次与保险企业开展此类合作的工商银行提供了巨额的存款来源和稳定的管理费用。

　　“在目前投资渠道真正放开、投资收益越来越好的新形势下，保险公司最要紧的是减少沉淀资金，进而提高投资收益，因为沉淀资金有机会成本。”2月2日，自2004年就倡导运作该系统的泰康人寿首席财务官尹奇敏在接受本报记者专访时表示，银企互联系统的成功上线，为泰康人寿的投资收益表现持续向好提供了强有力的技术后台支持，并对泰康人寿与工商银行展开长期战略合作具有深远的意义。

　　投资松绑：应对机会成本增加

　　记者：作为提高资金管理效率的一次重要尝试，银企互联系统的成功上线给泰康带来的最直观变化是什么？对提高投资收益表现有哪些突出作用？

　　尹奇敏：最直观的变化就是缩短了资金到账周期。按泰康去年208亿元保费收入计算，每月有15亿元至16亿元保费收入，每天五六千万元的资金，若没有启动银企互联系统，保费上收需要两天时间，现在则可以直接把分公司工行账户上的资金直接划转到总公司账户上来，一天之内及时上收。

　　具体来说，该系统拥有查询、下载、转账三大功能，主要包括账户查询、资金上划及下拨、内部转账和统计分析等。查询功能可实时监控资金头寸，合理分布资金，减少沉淀以提高资金使用效率。下载功能可直接生成银行对账单，减少手工输入的繁琐，提高对账的准确性。公司内部各账户间资金实时转账，可自动生成记账凭证，避免了人为操作的出错可能，减少资金在途时间。

　　保险公司资金管理的瓶颈在于资金收支链条过长，从向客户收取资金到最后支付给顾客，要经历多个环节，哪一环节都可能出现潜在的资金风险，因此缩短资金到账周期显得尤为重要，这帮助我们加强了资金控制能力，并根据实际情况规划资金集中管理程度。

　　更重要的是，通过这种合理的统筹模式，可以释放出沉淀资金，提高资金周转效率，从而降低资金占用成本和投资的机会成本，最大限度增加保险资金的运用规模，提高投资收益。

　　记者：在目前保险资金投资渠道进一步拓宽的新形势下，这一系统的启动能否带来特殊的意义和贡献？

　　尹奇敏：目前泰康人寿可投资领域不仅仅限于银行协议存款、固定收益类债券和基金，还涉足基础设施建设项目、银行股权投资等诸多新开放的领域，新渠道的开放提高了保险企业的盈利能力和盈利水平。

　　在目前投资收益表现持续向好的情况下，必须要减少沉淀资金来增加我们的投资收益，从原来2%、3%的投资收益率到去年全行业投资收益率达到5.8%，机会成本提高了，更需要及时上收资金到总公司账户，然后及时交给资产管理公司用于投资，这个畅通、高效的资金链条有助于降低机会成本。

　　现金流是企业的血液，在“现金至尊”这一现代企业财务管理的基本理念下，目前大型集团公司财务与资金管理趋向高度集中，这一系统有助于企业资金管理的高度集约化和透明，将分散在多个商业银行中数百、上千个账户的资金聚集，监控资金运营，完善资金预算管理，合理预测与控制资金收支情况，更有助于确保资金的安全性、流动性和收益性。

　　为适应《国务院关于保险业改革和发展的若干意见》对投资渠道逐步开放的要求，加强财务风险管控，我们正在建设先进适用的、与交易系统无缝集成的投资财务信息管理平台，每日对投资资产进行准确估值，及时全面掌握投资收益与资金头寸,建立投资风险评估与控制平台，以更好地支持投资决策，提升财务管理效率，增值公司品牌。可以预见，投资渠道放开得越多，资金管理的安全性、流动性、收益性效果会体现得更加明显。

　　银保互联：为资金全托管铺路

　　记者：在合理分布资金、提高资金周转使用效率的同时，银保互联系统对目前银保业务的推进具有何种意义？能够促成银保双方进一步开展哪些战略性合作？

　　尹奇敏：在经济全球化和金融自由化的推动下，银行业务与保险业务相互渗透、银行资本与保险资本相互融合，体现出金融需求多样化的客观要求。与发达国家不同，国内银保业务并非真正意义的银行保险，双方合作仍局限在代理保险层面，全方位业务合作仍处于探索阶段，如何根据自身经营特点和战略建立合作关系及机制，提高银保合作专业化水平，还需要寻求创新模式。

　　此次和工行首度合作现金管理业务，对双方都是创新业务。银行对于该系统的安全性要求很高，我们的财务系统能与其直接对接，既是基于我们双方的系统都在一个平台上，又源于双方对现金管理的需要，银行也希望找一家有相当规模和资金量的保险企业，首次合作的经验有助于其与其他保险公司开展合作。

　　今年有很多5年前卖的银行保险保单到期，支付是一个很大的问题，希望这一系统的开通能对此大有帮助，争取直接拨款到客户方便领取的个人账户上。为此，下一阶段我们工作目标是积极推进农业银行、建设银行等其他银行银企互联的全面上线，利用系统对资金收付进行全过程管理和监控。

　　在合作基础上，我们希望以后与某家银行开展资金全托管业务。对目前我们700多亿元可投资的资产，托管给某一家银行，势必存在一定的竞争性，但随着金融体系的强大、完整和高效，是否只托管给一家银行，或许未来也会有调整。当然，银保双方除此之外还有其他多项业务可以展开合作，长期来看双方是相互需要和相互促进的关系。随着业务往来的增多，互相磨合加大，积累的经验对其他业务都有帮助。