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今年一季度银保业务曾经大幅飙升，业绩骄人。据统计，中国人寿其全国银保保费收入为207亿元，同比增长接近一倍，其上海分公司的银保业务同比增长超过900%。至于新华人寿、泰康人寿和太平人寿也分别揽进30亿元至50亿元不等的保费收入。但是，相比今年3月份，进入4月、特别是5月初以来，国内多家银保业务规模较大的寿险公司，其银保业务保费收入出现大幅度下滑。据业内人士透露，部分公司4月份银保业务保费收入比3月份下滑大约30%，而5月份大约半个月时间内又比4月份同期骤减四成左右。
有分析人士认为，目前各银行为完成总行下达的保险代理任务指标，将会保持当前的销售力度。只是3至5月份由于保险公司与银行将重新签订代理协议，网点资源面临调整，银保业务在短期内出现小幅回落属于正常现象。并且，因2005年下半年银保业务保费规模平台较高，故后期同比涨幅也将减缓。
但是，也有人认为，目前银行保险产品主要以分红和万能产品为主，与银行储蓄有极大的相似性。在过去一年多，由于A股市场的低迷，带有2%甚至更高保底收益的银保产品一度热销。此外，今年一季度以来，由于资金宽裕和存贷差高企，各大商业银行均加大了对包括银保代理业务在内的中间业务的考核力度，这是一季度银保增长的最主要动力。对于一季度之后、尤其是5月份以来的银保收入缩水，业内人士认为，其中不排除季节性因素，但最主要的还是缘于股市的火爆，导致资金被基金以及股市分流。
随着我国证券市场等资本市场的发展和完善，融资渠道的多样化，越来越多的企业选择资本市场融资，这使得银行传统的存贷款等间接业务的发展空间逐渐变小。银行不得不努力拓展表外业务和中间业务，并且这些业务正成为银行收入的重要来源。另外，随着证券资本市场的发展，金融品种的丰富，个人资产投资多样化，使得居民储蓄存款出现了分流，商业银行垄断资源的地位受到挑战。“五一”前后，A股市场一路高歌挺进牛市。在强烈的赚钱效应下，越来越多的新资金积极入市。股市的持续上涨，导致银保资金大量分流。目前银保业务正面临挑战。
还有人认为，银保业务近期的大涨大落其实表明：火爆的银保业务背后的真实或许是只赚吆喝不赚钱。其理由是：由于银保双方都缺乏宏观层面的长远规划，因而造成合作理念存在巨大差异、合作模式极为松散以及银保联盟各自为政、信用风险屡屡出现的混乱局面。掌握网点资源的银行因其独占主导地位而使银行代理保险手续费节节攀升。保险公司之间却因恶性竞争，实际上已经滑入“无利润”的商业模式陷阱，于是，保险公司纷纷调整业务结构，退出无利润的银行保险市场，压缩不盈利的业务规模。
今年一季度的数据显示，作为银行保险的开局者中国平安人寿保险公司的银保业务，目前不仅被龙头老大中国人寿远远超越，并且被二线保险公司如新华、泰康和太平人寿等超出不少。对此，平安保险副总经理兼银行保险事业部总经理陆敏接受记者采访时表示，尽管一季度银行保险的外部环境发生剧烈变化，但平安保险所确定的业务指标相比去年基本持平，并且至今未有加大银保力度的计划。陆敏还表示，平安保险之所以采取维持而非激进的市场策略，其原因在于平安保险高层一致的看法是：目前银行保险业务内含价值相对个人营销渠道要低很多，同样的资源配置到个人营销渠道，可以产生更多的回报。此外，平安集团常务副总经理孙建一也认为：“个险的增长能顶多少，就在银保和团险上退多少”。
不过，由于银行客户的需求特征、银行柜员的销售偏好等影响，在较长时期内，银保渠道以分红、万能等保险产品为主的格局将不会改变。保险公司目前更关注的是同银行进行银保业务转型的探讨。在5月17日中国人寿保险股份有限公司与中国工商银行举办的“银行保险高层论坛”上，中国保监会副主席魏迎宁在讲话中提出，当前银行保险市场正处于一个关键时期，虽然面临非常好的发展形势，但存在的问题并没有得到根本解决。当前保险公司和银行要积极创新合作方式，突破目前粗放式经营的合作阶段，实现深层次合作。而中国人寿和中国工商银行高层领导均表示，双方要进一步扩宽合作领域，加大合作创新力度，积极进行制度创新、产品创新、模式创新和技术创新。
专家预言，面对火爆股市的强力冲击，银行保险能否走出前两年业绩持续下滑低迷的状态，保持上个季度的良好业绩？这些必须通过转型才能确定。如果转得好，银保市场会发展得更加健康，成为整个保险行业健康发展的一个新利润增长点。如果转型不能成功，高速发展的保险业则会因银保业务的滞缓而逐步丧失前进的动力。其中，决定转型成功与否的关键在于资本因素。此外，政策的适度倾斜以及保险业的良性竞争对其转型也会起到至关重要的作用。
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