受到警告后 万能险还能不能买

　　上海证券报 江远清

　　最近，中国保监会下发了《关于加强万能保险销售管理有关事项的通知》，明确表示要严厉打击误导销售行为，保护消费者权益。而此前不久，上海保监局针对万能险前三季度“井喷”，提醒投资者谨防重蹈投连险覆辙

　　近期，万能险市场遭遇“滑铁卢”，先是上海保监局发布购买万能险的注意提示，接着保监会下发了关于加强万能保险销售管理的通知，明确表示要严厉打击误导销售行为。这给快速发展的万能险当头一棒，很多消费者对万能险从热捧转向躲避。那么，万能险到底还能不能买呢?我们不妨先来看一下万能险的本质。

　　万能险本身是一款不错的保险，20世纪80年代在美国面世，根据消费者在生命周期中经济支付能力和保险需求及时变动保额，同时缴费灵活，兼具投资功能，所以成为热销险种。

　　从投资角度看，在很多人印象中，万能险的收益率应该针对所缴所有保费而言，这跟保险公司代理人的误导有关。其实，实际收益率是针对进入个人投资账户的资金而言的，实际收益率并没有一些保险公司所鼓吹的那么高。万能险前期缴纳的费用比重较大，比较适合那些收入不太稳定的群体。保险公司收到客户的基本保险费之后，先要扣除风险保险费，所以，这不适合年龄比较大的人。中老年人出现风险的几率很大，因此要缴纳的风险保险费也就多得多。

　　某些保险公司所宣传的万能险高收益率背后实际上隐藏着不少“猫腻”，消费者不能只看其宣传的数字，要弄清楚万能险的收益结构和资金分配方式，这样才能理性地购买。

　　以购买10000元某万能险产品为例，5000元以下部分，第一年初始费用为60%，剩余40%进入投资账户；超过5000元的部分，第一年扣除初始费用10%后全部进入投资账户。第一年进入个人投资账户的资金实际上只是6500元，保险公司还要定期从投资账户中扣除一定的保障成本，可见其收益率是大打折扣的。

　　进入个人账户的资金是扣除初始费用和保障费用后的资金，保险公司每月或者每季度就对个人账户价值结算一次，这可以看出，保险公司公布的实际收益率是针对个人账户资金的，与所缴保费相差很大。

　　从中可以看出，期缴型万能险的前几年，进入个人账户的资金并不多，最终所得还不及所缴保费，如果前4年所缴的保费为20000元，但账户价值最终只有14481元。万能险的投资优势体现在长期性方面，如果保持3.5%的投资收益率，那么，到第6年账户总额才等于所缴保费，以后会超过所缴保费，达到投资目的。

　　万能险去年在内地市场一推出似乎就走上了歧路，一些保险公司热衷于宣传收益率，对其保额能灵活变化这一点宣传太少，这样的宣传可能摸准了消费者的投资心理。在宣传投资收益率时浑水摸鱼，没有告知消费者投资账户与所缴保费的区别，这就让消费者误以为万能险收益高于银行利率，期望很高，一年多下来，发生了很多投诉事件，监管机构才接连发出警告。

　　天上不会掉馅饼，从上面的分析可以看出，万能险收益率根本无法与银行利率比较，其投资优势体现在长远(如果投资收益率能够保持现在公布的3%以上水平)。因此，在购买万能险时，不要以为一定有高收益。在决定是否购买万能险时，要综合考虑两方面，要根据自己实际情况购买。鉴于万能险有保底利率，如果出于储蓄保值和保障目的，可以选择购买；如果是出于投资目的，特别是希望短期见效的，就不要购买，可选择其他投资方式。

　　文章纯属个人观点，仅供参考，文责自负。读者据此入市，风险自担

　　作者声明:在本机构、本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的

证券没有利害关系