保险业：开始与狼共舞

　　本报记者 魏璇

　　作为一个记者最大的收获就在于能站在一个超然的角度去看待市场中的变化，可以汇总各方的信息作出全面的分析。尽管做货币政策、债券市场方面的报道我还是一个初学者，但是读者给我和我的文章的关注让我有动力去发现和学习，从而取得进步。也希望我的报道能够为大家提供有价值的信息和新鲜的视角。

　　到去年10月底，一直被认为潜力巨大的北京寿险市场仍然出现了10月当月保费收入同比下降27%的不佳状况；加入WTO仅仅3年，外资寿险公司已有22家，而中资只有10家；尽管在分支机构的建立上，外资还需监管部门批准，但随着开放门槛的降低，外资寿险分公司开业如雨后春笋

　　2004年是中国保险业大破大立的一年。

　　2004年，保险业入世的负面效应开始浮现：经历了多年30%以上高速增长的中国保险业悄然调整，一直创造神话的寿险保费收入开始出现同比负增长；外资保险公司长驱直入，截至10月底已经达到39家，超过中资保险公司数量。

　　而与之相对应的是，2004年中国保险业也经历了历史上数个“第一”。先是保险第一股破题，中国人保、中国人寿、平安保险先后成功在海外上市；中国保险资金进入资本市场构想在2004年取得突破性进展。保监会在陆续放开保险外汇投资权、放宽债券投资比例后，终于打通了保险资金直接入市的通道。

　　从12月11日起，中国保险市场允许外资寿险公司提供健康险、团体险和养老金或年金险业务，取消对设立外资保险机构的地域限制，设立合资保险经纪公司的外资股比可至51%。换句话说，中国履行WTO相关承诺全部开放中国保险市场。

　　以偿付能力为纲

　　继2003年11月6日，中国人民财产保险股份有限公司成功赴港上市，成为中国保险企业上市第一股，更启动了中国内地大型保险企业海外上市历程。随后，12月17日、18日，中国最大的保险公司——中国人寿保险股份有限公司分别在美国纽约证券交易所和香港联交所两地上市，成为2003年全球最大的IPO项目。

　　2004年6月24日，平安保险集团在香港联交所挂牌，成为国内第三家海外上市的保险公司。3家保险巨头捷足海外上市，激发了更多保险公司的上市热情。

　　“保险公司上市可以快速募集资金，充足资本金，提高偿付能力。偿付能力指保险公司能不能在10年、20年后甚至更久的将来兑现保险合同承诺的能力，与广大投保人利益密切相关。”太平洋保险公司董事长王国良一语道破。

　　向赔付率要效益

　　2003年1月1日启动的车险费率改革在今年才真正开始显示出“震撼力”。一直在打“价格战”的车险市场悄然转变了风格：2003年底开始，占市场份额最大，也是在改革之初降价幅度最“狠”的中国人民财产保险股份有限公司就先后几次开始调高了部分车辆的车险费率。

　　此后不久，平安财产保险公司、太平洋财产保险公司等“闻风而动”，虽然都没有说出“涨价”二字，但却不约而同地通过增加车型因素风险系数对高风险的车辆不再笑脸相迎。

　　11月1日人保最近一次调整费率方案显示，不但新增加了车型系数，而且第一次推出的500元绝对免赔额，在消费市场掀起轩然大波。

　　“不再以低价吸引客户正是车险市场竞争趋向成熟的表现。”业内人士认为，这说明保险公司的车险经营正在从比拼价格的恶性竞争转向追求利润的理性经营。经过2003开始的车险费率改革，车险市场正在日趋成熟和稳定，这体现在车险费率水平越来越贴近市场，越来越与风险高低挂钩。而今后以车险价格这一经济杠杆来调节和稳定道路安全的功能将更加明显。

　　人保财产保险股份有限公司董事长唐运祥的表白很能解释保险公司的改变：“股民向上市公司要业绩，公司只有提高利润才有业绩。所以，降低成本、提高利润是获得投资人认可的必然选择。”

　　负增长背后的结构调整

　　创造了多年神话，连续多年实现高速增长的中国寿险业在2004年竟然出现负增长。据目前公布的数据表明，到10月底，一直被认为潜力巨大的北京寿险市场仍然出现了10月当月保费收入同比下降27%的不佳状况。

　　加入WTO仅仅3年，外资保险遍地开花，保险市场的激战首先在寿险业展开。截至到2004年10月底，外资寿险公司已有22家，而中资只有10家。

　　然而保险主体的增多却并未让寿险市场继续保持高速增长的辉煌。

　　不过业内人士对寿险业负增长判断相对积极，他们趋向认为这是保险业自身的自发调整。除去基金等投资品种分流部分市场、去年寿险特别是健康分红险停售前销售猛增等因素外，不再一味地追求保费规模，而是开始有选择地调整产品结构被各家寿险公司作为头等大事。

　　被调整的产品首当其冲的就是部分趸交型的银行分红产品。由于这样的产品虽然能很显著地提高保费收入规模，但节节上涨的银行代理费用，以及它给保险公司带来的长期现金流隐患，让一些保险公司开始作出决断。太平人寿成都分公司有关负责人在央行宣布加息，外界普遍认为对寿险业形成打击的情况下却提出不同看法：“加息对于调整保险产品结构很有帮助。因为加息，我们希望调停的几个银行保险产品自然淘汰，并不需要付出很多代价。”

　　此外，外资的大举进入，尤其是高级人才的争夺，多少开始令营销队伍产生动荡。同时，保险市场对营销队伍越来越高的素质要求和日益激烈的市场竞争，也让寿险营销队伍开始减员。业内认为，无论是产品的调整还是营销队伍的动荡，这些给寿险业绩带来的影响尽管是短暂的，但摆脱了高速增长的神话，开始走上稳健、成熟化发展轨道，对寿险业来说肯定不是坏事 。

　　坚持开放任重道远

　　北京大学保险系主任孙祁祥评价说：中国保险业取得的长足进步，是开放带来的动力，开放提升了发展的质量。

　　尽管如此，面对中国保险业的进一步开放，孙祁祥认为还需要认真考虑和解决几个问题：识别和应对进入中国市场的跨国公司滥用市场影响力，防止其不正当竞争行为和不正当的并购行为以及由此对中国经济秩序和经济安全所产生的不利影响。

　　按照加入WTO承诺，到2004年底，外资保险公司进入中国将没有地域限制，如何引导外资资源进入不同区域，平衡保险市场发展也是一个新的议题。出于商业利益的考虑，外资公司将业务主要集中在经济相对发达、基础设施相对健全、人均收入较高、“簇群效应”明显的东部地区，而忽略了发展水平较低、更需要资金和技术带动的中西部地区。

　　孙祁祥认为抵御开放所可能带来的风险也是管理层现在就必须开始重视的问题。而抵御开放所引致的风险最为关键的问题是提升中资保险企业的市场竞争力 。