新政前后 养老金差异有多大

　　此次养老金账户缴费比例调整究竟会给我们的退休生活带来多大的影响？在以估量未来政策变动趋势的情况下，我们来进行一番测算，看看这三个百分点的变化，到底将给我们带来怎样的影响呢？对于不同的人群，今后的退休生活差异有多大？

　　文/本刊记者 陈婷

　　“个人账户的规模统一由本人缴费工资的11%调整为8%，全部由个人缴费形成，单位缴费不再划入个人账户。”劳动保障部部长田成平的这一番解读，让老百姓们心头一震。国家的保障政策是与居民利益息息相关的，这三个百分点的变化，到底将给我们带来怎样的影响呢？

　　养老金领取额如何计算？

　　由于目前国内的社会养老保障金没有交由国家统一筹划，而是各级行政单位分别统筹规划使用(有些是按照省级行政单位统筹，有些地方是地级行政单位统筹)，因此本文仅针对上海地区的城保体系进行具体测算。

　　上海市民退休后，每月可领退休养老金分别为：1993年1月1日以后参加工作的人员为“基础养老金＋个人账户养老金”；1992年底以前参加工作，1998年1月1日以后退休的人员为“基础养老金＋个人账户养老金＋过渡性养老金”。(详见表1)。

　　其中，“基础养老金”按本人退休时上年本市职工月平均工资的20%计发，个人无法掌握和改变这一数据。“过渡性养老金”则由1992年以前的工龄、以及1993～1997年间累积的个人养老账户余额来决定，按工龄和1997年以前账户余额情况不同计算得出，对于1993年以后参加工作的人而言无法享受，对于1993年前参加工作但之前工龄较低的人而言，这部分占将来可领取养老金的比例也相当低。

　　“个人账户养老金”按本人账户储存额除以120计发，对目前在职人员而言，这部分正是大家的核心利益所在。而这次缴费标准调整，影响到的也正是这一部分数字。

　　上海现行养老金制度

　　退休后将少领多少钱？

　　养老金要少拿多少？

　　在对改革前后个人养老金差异比较之前，我们先做几个比较符合经济规律的假设：

　　1、设社会

养老保险金只调整个人账户存入比例，其他条件与现行制度相同，不做调整。

　　2、假定今后在职职工平均工资以每年5%的速度增长

　　3、假定社会长期的年均通货膨胀率为3%，养老金的年均增值速度与通胀率相当，也设为3%；每年新缴纳的社会养老金为当年收益率为3%的六成左右，即1.8%(因为零存整取利率一般为整存整取利率的六成)。

　　为了更直观了了解此次政策调整对各类人群的具体影响，我们将在下文中作具体分析和解释。

　　对已退休者无影响

　　首先可以肯定的是，这次政策变化对于2005年12月31日以前退休的人们没有影响，由于退休后个人不再缴纳养老金，“个人账户储存额”部分不再变化，同时他们的“过渡性养老金”水平也已经固定。因此，已退休者或今年年底马上要退休者，今后每年、每月到底能领到多少养老金，关键要看今后上海市职工月平均工资的变化水平，可谓是部分地“看天吃饭”。

　　对中老年人影响有限

　　对于如今50岁以上，未来5～10年内即将退休者，由于可用于养老金累积增值的年限已经不长，因此，对于收入处于社会平均水平、正等待退休养老的中老年人来说，这次新规则调整对他们的影响还是有限的。

　　比如，王先生今年50岁，20岁参加工作，2004年底个人养老金账户中有25000元余额(包括1997年以前累积的5000元和其后累积的2万元，其5000元对应的过渡性补贴养老金为180元/月)，一直按照当年职工平均工资水平缴纳社会养老金(2004年为上海城区为2033元/月)，若职工平均工资水平以年均5%增长速度计算，则2014年职工平均月工资水平为3312元。

　　按照当前11%的个人账户存入比例，个人养老账户金增值收益以年均3%水平增长，每个当年缴纳的养老金以1.8%水平增长计算，则2014年底老王的历年养老账户余额为74470元。最后，当他2015年退休时每月可领取的养老金＝基础养老金＋个人账户养老金＋过渡性养老金=3312×20%＋74470/120＋(18×3312×0.75%+180)＝1910元。

　　今后政策调整后，若按照8%的个人账户存入比例，则2014年底老王的历年养老账户余额为64344元。最后，当他2015年退休时每月可领取养老金1826元，每月养老金差额不足100元。

　　年纪越轻越“吃亏”

　　但这次调整，对于正当壮年的和财富累积期的中青年人则是影响很大的,而且相同缴费水平下，年纪越轻者，此番受到的影响越大。

　　在两个不同年纪的人缴费基数相同的情况下，这3%差额产生的本金损失，以及随之产生的应得收益损失，则是离退休的时间越长，潜在的损失越大。

　　换而言之，年纪越轻的人越“吃亏”。毕竟，离退休时间越远，今后可用于积累的时间越长，这也是与我们在个人投资

理财中曾反复强调的“时间的魔力，复利的魔力”理念完全吻合的。对于还有二三十年的工作时间的人而言，年轻储蓄下来的每一笔资金都有可能在未来获得巨大的增长率，看上去3%的幅度很微小，结果却是有巨大反差的。

　　我们看到，新老两种政策下，同样都是按照社会平均月工资水平缴纳养老金，像案例一王先生这样的50岁人，2006年至退休当年，个人养老账户实际增加值将减少10126元，而如果换成今年40岁的人，他在60岁退休时个人账户实际增加值比现行政策下减少了34795元，而对现年35岁的男性而言，退休后账户余额将比现行政策下减少53088元，今年才开始参加工作的22岁年轻人，账户增加值将减少127164元。(详见表2)。

　　账户累积额的下降，直接影响到每月养老金应领数额的下降，下降幅度就是这个累积额的减少值除以120。对于现年50岁、40岁、35岁和22岁的男性而言，退休后养老金每月分别要减少84、289、442和1060元，年轻人的绝对减少额最大。

　　表2：两种政策下，2006年至退休当年个人养老账户实际增加值状况(平均工资水平缴纳，按照5%的年工资增长率和3%的年通货膨胀率计算)

实际增加值 2005年年龄	11%存入比例 （元）	8%存入比例 （元）	实际增加值 减少额（元）	每月养老金 减少额（元）
50岁	40872	30746	10126	84/月
40岁	132762	97967	34795	289/月
35岁	200660	147573	53088	442/月
22岁	474829	347666	127164	1060/月

　　收入越高，退休后收入落差越大，这一点在养老金账户政策调整后将会更加明显。

　　如今月收入只差2000多元的两个年轻人，比如一个只拿社会平均工资，现在每月2000余元，另一个现在每月收入4000元，如果工资增长速度相同，都为5%，那么到退休前，两人的收入水平差距可能已经超过了万元，但到了退休后，每月可领取的养老金却可能只差两三千元。可见，对于收入高的人而言是“不划算”的，而且收入越高，被社会统筹掉的部分越高。财富

　　例如小李和小夏都是2005年初开始参加工作，小李始终按照职工平均工资水平缴纳社会养老金，小夏始终按照两倍于职工平均工资水平的月收入缴纳社会养老保险金。

　　到了2042年，当他们两人都年满59岁，准备退休那一年，上海的社会平均月工资已经以每年5%的增速达到了12982元。按照11%的存入比例，小李在2042年的个人账户储额为474829元，2043年(60岁)起每月可领养老金6553元，相当于退休前工资水平的 50.5%。

　　若按照8%的存入比例计算，小李在2042年的个人账户储额将减至347666元，2043年(60岁)起每月可领养老金5494元，相当于退休前工资水平的 40.3%。

　　而高收入者小夏退休前后收入差异巨大。如果按照11%的存入比例，小夏在2042年的个人账户储额为949658元，2043年(60岁)起每月可领养老金10510元，相当于退休前工资水平的 40.5%。

　　若按照8%的存入比例计算，小夏在2042年的个人账户储额将只有695331元，2043年(60岁)起每月可领养老金8391元，只相当于退休前工资水平的 32.3%。尽管这一数字的绝对值看上去不低，但那时社会平均工资已经达到了12000余元，这样的收入怎么够小夏维持高水准的生活？

　　对于普通收入者而言，60%的职工平均工资水平也许能够维持基本温饱。但对于小夏这样退休前收入较高的人来说，退休后若每月只有自己工作期间月收入的30%左右，

生活质量肯定会突然下降很多，心理的落差也就比同龄低收入者更为强烈了。而现在收入较低的小李，按照新政策退休后可以拿到相当于退休前月工资40%左右的退休金，相对的生活质量反而可以变化不大。

　　表3：两种政策下，2005年初参加工作、收入水平不同的两位男性养老金变化情况 

人物	小李		小夏
金额（元）	老政策	新政策	老政策	新政策
退休前一年社会平均月工资	12982
退休当年社会平均月工资	13631
退休前一年个人月收入	12982		25963
退休前个人账户额	474829	347666	949658	695331
退休后每月可领养老金	6553	5494	10510	8391
养老金/退休前一年个人月收入	50.5%	40.3%	40.5%	32.3%