中国人寿加紧收购大众保险

　　通过收购大众保险公司控股权首度涉足财险界是中国人寿保险集团董事长杨超确定的新年大计之一。然而正当中国人寿集团联手其控股的中国人寿股份公司收购大众保险公司控股权几成定局之际，德国安联保险集团和美国高盛集团突然相继加盟竞购战。

　　记者昨天还从权威人士处获悉，尽管尚未结束对大众保险的尽职调查，但安联集团和高盛的初步报价远高于中国人寿此前的报价。面对突然而至的竞购劲敌，中国人寿本已稳操 胜券的收购战是成是败已悬于一线？中国人寿一位不愿具名的人士称，中国人寿收购大众保险仍有八成把握。中国首例保险界收购案由此悬疑顿生。

　　安联、高盛独立竞购

　　早在去年8月，中国人寿集团联手其控股的中国人寿保险股份公司收购大众保险控股权的消息已在保险业高层中流传。时至去年12月，结束对大众保险尽职调查的中国人寿已与大众保险有关股东进入实质性谈判阶段，收购几成定局。

　　但情势突转。中国人寿有关人士称，安联保险集团和高盛集团相继加入竞购。记者获悉，安联集团虽已解除与大众保险在寿险业的合作——大众保险将所持安联大众49％的股权出售给中信信托，但安联保险集团却寄望于收购大众保险的控股权。知情人士分析，安联保险集团虽然在广州有一个财险公司，并已向保监会递交了将广州分公司改为子公司的申请，意欲在子公司的架构下全国扩张。但是安联保险集团很难在短期之内铺张全国核心城市网络。而已“甩掉亏损包袱”安联大众的大众保险却在珠三角和

长三角等发达地区构筑了较为密集的网络。

　　国际投行界的翘楚高盛稍迟于安联保险加盟竞购大众保险控股权。一位业界人士称，高盛并非保险界的战略投资者，仅是一个“赚取短线差价”的财务投资者，安联和高盛竞相加入收购，被保险界疑为联手作战。一个最新的例证便是，高盛和安联在春节前夕作为一个财团收购了工商银行部分股权。但是记者昨天从高盛和中国人寿内部获悉，安联和高盛此次并非“并肩作战”的财团，而是独立竞购的对手。

　　外资报价远高于中国人寿

　　高盛和安联显然有备而来。记者昨天从高盛获悉，高盛已聘请

会计师事务所展开对大众保险进行清产核资之类的尽职调查，但这项工作目前尚未结束。在正式尽职调查报告出笼之前，高盛已获得一份初步的投资建议，并根据初步的投资建议进行收购报价。与此同时，安联保险集团亦对大众保险进行初步报价。这两家外资企业的初步报价远高于中国人寿此前的报价。

　　中国人寿在完成尽职审查后，评估大众的每股净资产为0.56元，并开出每股1.21元的价格。但安联集团却提出每股1.61元的收购价。但中国人寿已将收购价提高至每股1.3元，合计收购价款为2.87亿元。中国人寿是否将再度提高收购价呢？

　　中国人寿一位人士透露，在最近召开的中国人寿集团2006年工作会议上，中国人寿集团董事长杨超称，中国人寿财产保险公司要在今年完成组建，中国人寿集团正加快商谈步伐，有关谈判已进入实质性阶段。中国人寿方面更称，价格是灵活的，而中国人寿在中国内地拥有的资源绝非外资可以比拟。中国人寿仍有八成的成功把握。

　　在准备在价格上“灵活操作”外，中国人寿亦在进行团队筹备。1月5日辞职的中国人寿股份公司副总经理李良温已担任中国人寿财险公司筹备组的负责人。

　　三大对手相逢，大众保险控股权究竟花落谁家，将是三家博弈的结果。

　　本报记者谢艳霞实习生刘雪娇