肖妤倩

　　投资者报(记者肖妤倩)在某公关公司工作的吕诺最近被朋友推销保险产品，在综合考虑后，他购买了朋友这家寿险公司的一款20期的分红险产品，在吕诺看来，股市目前不明朗，银行理财产品也受到冲击，而分红险相对风险较低而收益稳定，更重要的还有保障功能。

　　数据显示，受资本市场震荡影响，投连险出现较大萎缩。而保障成分高、边际利润率高的分红险正在成为今年各保险公司鼓励销售的产品，一季度占寿险保费收入超过70%。其中，银保渠道的分红险销量2009年以来同比大幅度增长。

　　投连险萎缩

　　从产品结构上看，2008年8月开始，在保监会市场调控的政策引导下，各寿险公司纷纷对业务结构进行调整，投连险、万能险占比逐渐下降，传统型保障产品比重有所上升，投连险和万能险在寿险业务中的占比由前三季度的29.94%下降到全年的28.17%，普通寿险在寿险业务中的占比由前三季度的13.42%上升到全年的14.77%。

　　分红产品由于保障成分高，产品透明程度低，同业竞争程度低，边际利润率高，因此成为保险公司重点鼓励销售的产品。

　　2008年全行业分红险保费收入超过3650亿元，约占寿险总保费收入50%，自2009年以来，各公司销售力度进一步加大，特别是银保渠道的分红险销量同比大幅度增长。

　　中国保监会公布的数据显示，今年1~4月全国保费收入为4947亿元，较去年同期的4599亿元增长了7.56%，受金融危机影响增速出现回落，不过保险行业依然超过GDP的增速，其中1~4月，财产险和人身险分别增长14%和7.53%。

　　从险种来看，财产险的车险业务保持了良好的增长势头，主要是得益于上半年汽车的热销。由于车险在财产险中的比重达70%以上，对财产险的贡献较大。而人身险的寿险业务增长幅度也较大，1~4月份寿险实现收入2897亿元，较去年同期增长8.95%。健康险业务出现较大下滑，降幅高达9.8%。由于受资本市场震荡影响，投连险出现较大的萎缩。

　　分红险最俏

　　事实上，保险行业受到金融危机的影响并不大，去年保险公司主要是在资本市场上权益投资受损，中国平安也是因为投资富通而影响收益，但对整个保险行业来讲，承保业务的基本面非常扎实，未来经济如果在宽松货币政策和积极财政政策中走向复苏，对保险行业的前景将会很光明。

　　中投顾问分析师马遥指出，预计随着经济的逐渐复苏，投保人购买欲望将增加，加之进入下半年保险公司将加大营销力度，预计下半年保费收入将出现较大幅度增长。

　　2009年已过半，对于今后保险市场的预期，不论是保险公司的销售顾问还是保险行业分析师对未来市场都很看好，保障型和分红型险种将会成为消费者青睐的对象。

　　中信证券金融分析师黄华民对《投资者报》表示，预计今年行业保费收入有望同比增长10%左右，从地域分布上来看，沿海地区受到的影响会大一些，保费收入增速出现比较明显的下滑，而中西部地区保费收入增速会位居前列，部分地区的增速还有望达到40%至50%。

　　不同的保费结构会给利润率带来很大的差距。而未来投资者对于安全和保障性险种的需求，将有助于推进保障性保险产品的销售。

　　普益财富统计显示，今年一季度国内保险公司共推出24款保险产品，其中16款是分红险。2008年主动压缩投资型业务的中国太保，去年全年分红险保费收入同比大幅增长156%，占比提高至50%，一季度分红险保费占比接近80%，而在去年一季度，这一比例仅为27%。

　　身处销售一线的中国人寿高级寿险顾问律秀菊除了认同保障型险种外，还看好投资理财型险种。投资者买保险一般是为了给个人提供保障，保障型的寿险产品能够帮助防御生命价值风险，做好消费和储蓄安排。此外，人们对投资理财的需求也在不断增加。律秀菊称，“预计下半年保障型保险和分红类保险会比较卖座。中国人寿的保障型险种如国寿瑞鑫两全保险、美满一生，分红型险种如国寿金彩明天两全保险都是不错的选择。”

　　中国平安针对成年人的“智赢人生”和针对儿童的“平安世纪天使少儿两全保险”也是不错的分红型险种，它们既有分红的功能，对重大疾病也有一定的保障。不过购买这类险种的消费者还是以保障为目的。

　　中国平安高级业务主任张跃健在接受记者采访时指出，预计未来万能型分红险会比较走俏，该险种在今年上半年的销售就比较好，未来还会呈现上升态势。

　　由于目前银行存款低利率和资本市场高风险并存，下半年低风险、高稳定性收益的分红险将成为保险市场的热门险种，它是投资类保险中最为稳健的一款产品，能切合不少投保人资金保值增值的理财需求。

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