投保需要三思而后行。（资料图片）

　　万能险正在遭受冷遇，万能险不再“万能”。目前，各家公司对待万能险的态度为下调利率或停止销售，万能险产品的现状急转直下。那么，其投资价值还在吗？

　　万能险利率不断下调

　　公开数据显示，在坚守四个月行业最高万能险结算利率水准的中国平安，日前终于下调旗下两款万能险产品结算利率。下调后，平安的个人万能保险年化结算利率约为5%，较1月份下调了0.25%；个人银行万能保险年化利率为4.7%，较上月下调0.55%。与此同时，太平人寿也将旗下盈利多2007万能险产品结算利率从1月的4.25%下调至3.8%。

　　此外，中国人寿在2008年连续下调万能险结算利率之后，今年1月份也继续将万能险结算利率下调0.2%，目前一直维持在3.85%；太保的金丰利系列万能险结算利率在下调20个基点后也达到3.85%。综合现有数据，大部分保险公司的万能险利率水平处于4%左右。

　　事实上，从去年9月份开始，相继有20余家保险公司下调了万能险产品的结算利率。3月5日，泰康人寿甚至下达停售令，表示从4月起将叫停个险渠道的泰康卓越财富2007终身寿险（万能型）。

　　万能险两头不讨好

　　“万能险现在是个两头不讨好的产品，保险公司不喜欢，投保人也嫌它收益低。“一家大型寿险公司上海分公司副总经理表示。

　　主要原因是结算利率和保险公司投资收益间的倒挂。”

　　据介绍，在保险公司对万能险的各种投资中，固定收益类产品是主要方向。一般情况下，一半的投资比重会放在债券上，三成左右是定期存款，权益投资比较小。这种投资结构的优势在于收益很稳定，不会出现大幅的波动。但投资收益受利率影响很大，因为其重要投资标的，包括债券、存款都直接与利率挂钩，利率变化，对于投资收益的变化影响很大。

　　根据去年11月27日央行发布的数据显示，一年期的定期利率为2.52%，大额协议存款则要更低一些，为1.17%。这与保险公司万能险4%甚至高达5%的结算利率水平相比，无疑相距甚远。

　　“如果是资本市场好的时候，保险公司还能用权益类投资补足，但是现在这个市场，权益类不拖累就已经很不错了。”上述高管认为，投资收益低迷，而万能险结算利率高企，这其中产生的利率差让保险公司越发难熬。保险公司的积极性可想而知了。

　　是否购买需考虑三个因素

　　那么现在万能险的投资价值在哪里呢？社科院保险与经济发展研究中心研究员郭金龙表示：个人的风险偏好、保障需求和投资能力，是决定投资者是否适合购买万能险的三个因素。

　　首先，万能险绝不是储蓄替代品。储蓄利息的计算基数是进入银行账户的所有本金，而万能险的收益计算基数是保单的账户价值，即个人所缴保费中，扣除初始费、账户管理费等费用以外的资金。

　　其次，万能险并非万能。尽管万能险能够任意提高或者降低死亡给付金额，但其基本保障主要为身故保障和全残保障，对于意外、医疗、重疾保障，万能险通常不能覆盖。

　　第三，不是所有人都适合购买万能险。万能险在投资最初的3年-5年时间内实际收益并不能让人满意，甚至会出现亏损。因此，万能险的投资者应具备以下条件：有稳定持续的收入；有富余资金且没有其他投资意向；对收益回报有中长期准备。（财周）

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