两招指点投连险钱途

　　文/本刊记者 韩捷

　　近期股市震荡、基金受冷、银行理财产品收益也让人大跌眼镜，于是投连险销售更加火爆起来。3月10日，中国保监会公布了2008年1月份保费收入统计数据。数据表明，1月份全国寿险保费为708亿元，比上月环比增长86.6%，比去年同期增长近70%。市场分析师认为，银保渠道投连险大卖是此次寿险保费“井喷”的主要推手。从目前各地保监局公布的数据看，在重要的大城市，投连险保费的增长甚至成为左右寿险市场格局的决定力量。

　　但另据不完全统计，今年年初以来，超过10家保险公司75%的投连险账户收益率均出现了亏损，有的账户亏损已经达到15%左右。尽管投连险与基金相比，确实更具一定抗跌性，但是在资本市场表现不佳的情况下，它也难独善其身。

　　投连险到底还有哪些优势？2008年该如何购买投连险？如何面对可能出现的投资风险？如何有效地规避风险并获得收益……

　　第一招：

　　巧用账户功能把握投资机会

　　投连险产品一般根据风险收益水平的不同，设有多个投资账户，如有成长型、平衡型、安益型、稳定型和避险型投资账户等。投资账户的管理遵循不同的投资策略和投资比例限制，构建不同的投资组合，因此，多个投资账户的潜在风险级别依次降低、同时潜在收益水平也依次下降，客户资金在这五个账户中可以免费转换。

　　可以说，投连险为客户提供了一个灵活的投资理财平台，在这个平台上客户可以根据自身的理财需求和风险承受能力通过账户的配置来实现资产配置，从而达到个人投资理财风险收益的平衡点。

　　对于任何一个想投资于震荡市场的人来说，总是被这样的问题困扰着，比如：本周市场的反弹能否持续？我该如何选择最佳入市时机？如果现在投资，市场是否会进一步下跌？如果选择观望，我是否会失去市场反弹带来的收益？简单的说，没有人确切知道市场何时摸底、反弹或高台跳水。想要获得专业且公正的市场信息是很困难的，历史告诉我们，即使能够获得这样的信息，也不可能持续预测市场的短期表现。

　　瑞泰人寿副总裁兼产品总监宁森给出的建议是，择时投资并不能为长期理财带来价值。“根据我们掌握的信息，实际上大多数客户都在市场接近最高点时追加，而在市场接近谷底时变现。您是否还记得，在大盘指数超过6千点时，几乎所有人都坚信后市将是大牛市？当初的那些股票现在却以超过25%的折扣价进行转让。所有人都失去了信心，不想再投资了。这种在全球都普遍存在的心态，往往导致不良的投资决策。”

　　宁森还给我们推荐了一种适合在震荡市场投资的功能——DCA(Dollar Cost Averaging)功能。简单说就是：客户可以将首期资金配置在低风险投资账户中，之后的一段时间，这些资金将被逐步转移到风险级别更高的投资账户中。通过这种方式也实现了逐步增加对高风险基金的投资，可以有效降低短期市场波动的影响，且有效控制不正确的入市时间给投资收益带来的风险。

　　“如果在DCA转移过程中市场仍持续下跌，则客户将持续以更低的价格将资金转移至成长型账户，由此可以为未来的收益奠定基础，而不必被动地等待。因此，DCA的作用就是降低股市震荡对收益的影响，抓住投资机会获得相当的收益。”宁森解释说。

　　第二招：

　　长期投资是关键

　　对于目前中国股票市场的下跌，多位市场专家均强调了长期投资、不择时的理财观念。因为股票市场的涨跌起落是一种常态，没有人能够预测到所有的上涨和所有的下跌，在个人理财的过程中，投资与风险将始终并存。

　　但从长期来看，短期股市的起落将被长期经济发展趋势所代替，其投资曲线也将越来越平滑，所以，根据个人的风险偏好和承受能力来合理安排，并尽早着手开始理财，把眼光放长一些将更为重要。

　　对于投连险目前根据风险收益等级不同而设立的多个账户，股市的变化对于那些风险级别较高的账户，比如成长型账户会有一定的影响。这些账户和股票市场间较为紧密的联系，也使这些账户更不会错过投资市场中的机会，也就是说，这些账户更为适合那些风险承受能力较高的客户。

　　而那些风险等级较低的账户，比如稳定型账户，在2006年和2007年的牛市，其收益率虽然不及风险级别较高的成长型投资账户那么高，但是，他们无论在牛市还是熊市表现均比较稳健，该类型账户则更适合风险承受能力较低的客户。

　　总的来说，投资者应该尽量避免因为短期收益而冲动地投保或者退保，这样只能不断地错过投资机会，甚至使自己身心俱疲。明智的方式是：明确自己的投资目标和风险承受能力，然后坚持长期投资理念。