投连险账户变动要勤查 懒人多选灵动型账户

　　记者 吴倩 史丽萍

　　买入价是投保人向保险公司买入投资单位时的价格，而卖出价，则是投保人向保险公司卖出投资单位时的价格，该投资账户的价值就是根据投资账户中的投资单位数和该账户的投资单位卖出价计算的。

　　而勤查看账户价格变动的一个重要原因，则是透过账户价格变动信息，保户可分阶段调整资产在各个不同投资风格的账户之间的分配比例，尽量在股市的波动振荡中，增加投资收益，减少潜在的亏损。

　　相比其他投资型保险，投连险一大优势在于操作灵活，多数投连险都会分设三至五个不同风险收益特征的独立的投资账户，保户可以根据自身风险承受能力和资本市场的变化，随时调整资金在不同投资账户上的比例，以趋利避险。

　　然而，记者从保险公司获悉，大部分投连险保户在投保之初都会将大部分保费配置到最为激进的、主投股市的投资账户里，并且，多数保户会像对待普通的保险产品一样，将投连险束之高阁。

　　而如今，股市已由“疯牛”变“慢牛”，在这种情况下，有一部分投连险保户的投资单位价格出现了下跌，开始考虑把投连险的进取型账户转换成稳健型账户。顺应市场需求，保险公司推出的投连账户也是越来越多，有的甚至多达六七个。但保险专家提醒，并非账户越多越好，账户越多对保户的投资能力要求也越高。

　　投资账户主投市场差异大

　　据了解，目前市场上的大部分投连险都会下设多个不同投资风格的投资账户，保户不仅可以在投保之初，选择将保费按不同的比例分配进入一个或多个投资账户中，还可以在投保后，进行不同投资账户间的资产转换，随时调整资产在各个账户间的分配比例。

　　从现有的投连险阵营来看，已有大约22家保险公司经营着100余个投连险账户，下设3~5个独立投资账户的投连险产品比比皆是，有的投连险下的投资账户数目多达7个。

　　不过，根据不同投资账户的风险收益特征，众多的投连险账户可粗略划分成三类：一是低风险低收益的收益型账户，二是稳健投资的平衡型账户，再就是，高风险高收益的激进型账户。

　　一般来说，收益型账户设有保证投资收益率，资金主要投资于银行存款、现金拆借等；激进型账户最少有60%的资金用于投资基金；而平衡型的投资账户则是介于激进型账户和收益型账户之间，用于投资基金的资金比例不高于60%。

　　不同市况各类账户涨跌互现

　　同样的投连险，不同投资风格的账户，由于投资范围不同，其投资账户的结算价格随股市的波动情况也不同。

　　从7月份开始，大盘开始演绎“过山车”行情，先是从7月5日收盘的3615.87点，丝毫不喘息地攀爬到10月16日的6124.04点的历史新高，接着就开始一路振荡调整，到昨日，好容易重返5000点。

　　在这期间，投连险不同投资账户也在实践中充分地表现出了不同的收益特性。

　　通常来说，激进型账户波动性最强。以可选账户最多的信诚投资连接保险为例，策略成长、积极成长、成长先锋账户主要以投资基金为主，至少有60%的资产会投资基金，属于偏激进型的账户，从7月10日到10月16日，三个账户的买入/卖出价分别上涨了21.97%、22.45%和27.88%，而自10月16日至12月18日，买入/卖出价则分别大跌了5.02%、8.05%和7.04%。

　　收益型账户则是保本无忧，但收益有限。信诚投资连接保险账户中，现金增利可归于此类账户，不论是7月初到10月中的市场大涨还是此后的市场调整，期间收益分别均稳定在0.4%。

　　而稳健型账户股市涨时，难领涨，但整体更抗跌。从7月10日到10月16日，信诚平衡增长、稳健配置账户买入/卖出价分别上涨了11.67%和11%，自10月16日至12月18日，买入/卖出价跌幅则分别为5.21%、5.06%。

　　活用投连险窍门

　　账户变动勤查看

　　在振荡的市况下，对于投资账户的变动要勤查看，不能将投连险束之高阁。

　　具体看投连险的投资单位价格，分为买入价和卖出价。买入价是投保人向保险公司买入投资单位时的价格，投保人转入投资账户的保险费就是按该账户投资单位买入价计算相应的投资单位数，即投资单位数=分配到该投资账户的保费÷该账户的投资单位买入价。

　　而卖出价，则是投保人向保险公司卖出投资单位时的价格，该投资账户的价值就是根据投资账户中的投资单位数和该账户的投资单位卖出价计算的，即投资账户的价值=该账户的投资单位数×该账户的投资单位卖出价。保险公司都会定期在其网站公布投连险账户的投资单位的买入价和卖出价。

　　勤查看账户价格的变动，一是这样才能知道自己的投资账户现在值多少钱。

　　分段调节资产配置

　　而勤查看账户价格的变动的另外一个重要原因，则是透过账户价格变动信息，保户可分阶段调整资产在各个不同投资风格的账户之间的分配比例，尽量在股市的波动振荡中，增加投资收益，减少潜在的亏损。

　　如上所述，投连险下主要设置了三种不同投资风格的投资账户。如依然认为中国牛市格局不变，那么在短期股市大幅调整后企稳的情况下，保户就可以考虑提高以基金投资为主的激进型账户的投入比例。相反，在股市前景未明、基金投资账户下跌风险加大的情况下，则可以考虑将激进型账户中的部分资产转换到平衡型账户，甚至低风险的收益型账户中。

　　而从部分保险公司了解的情况来看，以保费规模而言，目前，购买激进型投连险账户的保户占到了大多数，收益型、稳健型账户问津者非常少。

　　莫忽视交易成本

　　需要提醒的是，保户在进行账户转换时，莫忽视交易成本。大部分保险公司都会对账户转换设置一定的买卖差价(也有个别保险公司没有差价)，也就是说无论是进取型账户、平衡型账户还是稳健型账户，转换时都要缴纳2%左右的买卖差价，如果额外的收益低于2%，那就意味着可能获得的收益还不够转换的费用；而且万一转换后股市又开始回升，再转换一次损失就更大了。

　　“懒人”多选“灵动型”账户

　　购买投连险的保户当中有相当一部分是对股市没了解、没感觉的投资者，对于此类投资者而言，其实是完全依靠保险公司的专业投资人士来帮助你调控风险。因此，在选择投连险时，就不是待选投资账户的数目越多越好，而是，应将选择投连险的重心放在可选账户的投资范围上。

　　因为，大类资产的配置范围越灵活，投资账户本身应对市场变动的灵动性就越强。如，上述信诚投资连接保险的诸多账户中，自7月10日至12月18日，在配置了基金的各类账户中，成长先锋账户涨时领涨，跌时最抗跌，而其与其他投资了基金的账户相比，最大的特点就是基金配置的比例最为灵活，上可达100%，下可至70%。

　　广东金融学院副校长郭颂平也认为，对于投资“道行”还比较浅的保户，较少账户的投连险不失为一种省心的选择。保险公司的投资团队会通过对资产投资分配比例的调整来实现多账户所要达到的投资组合策略。

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