安排家庭保险：保障第一 投资第二

　　文/杨岷

　　(文中提要) 在安排家庭保险的过程中，一定要分清各类产品的功能差异，选择最适合自己的。毕竟保险是最好的工具，而非最佳的投资选择。

　　近年来，一个又一个新的保险名词出现在人们的视线中：投资型保险有连接、分红、万能、终身账户型等。人们时不时可以看到保险产品宣传单上的分红、投资或理财等字样。各种性质的保险产品在各种各样的销售渠道中同消费者见了面，让人眼花缭乱,不知道该如何选择。

　　谈到这个现象，我们不妨首先来看一下保监会对保险预定利率监管的历史沿革。1997年之前，保险监管部门并没有对预定利率有多少限制。当时寿险保单的预定利率都比较高，有些险种高达8%、9%，甚至到10%以上，高回报造成每次降息都出现投保人抢购的风潮；但由此给保险公司带来的是越来越多的“利差损”。

　　1997年10月23日，央行第三次降息之后，当时保险业的监管部门——中国

人民银行下发了紧急通知，规定“将人寿保险业务的保费预定利率上下限调整为年复利4%至6.5%”。

　　1999年6月10日，央行连续第七次降息。同一天，保监会再次下发紧急通知，规定“将寿险保单(包括含预定利率因素的长期健康险保单，下同)的预定利率调整为不超过年复利2.5%，并不得附加利差返还条款”。而正是这第二份紧急通知，最终设定了目前寿险产品定价的“高压线”。

　　从上述历史沿革可以看出，1999年下半年以来，各公司新发寿险产品的预定利率正处于一个非常低的水平状态。也正是由于这个因素，各家保险公司为了能在这个保险市场中抢占份额，推出了各种类型的保险产品。目前寿险市场的产品种类基本以四种形态出现。

　　所谓传统的长期寿险产品都有一个固定的预定利率，保险合同一旦生效，无论保险公司经营状况如何，都将按预定金额比例等赔付给客户，这个理赔金额在当初的计算过程中，本身就包含了一个长期的年预定回报率。比较适合有各类人身保障需求的人群购买。

　　投资连结保险则不存在固定利率的说法，保险公司将客户交付的保险费分成“保障”和“投资”两个部分。其中，“投资”部分的回报率是不固定的，也没有上限。如果保险公司投资收益比较好，客户的资金将获得较高回报。反之，如果保险公司投资不理想，客户也将承担一定的风险。这种连接

证券市场的保险产品，不是所有消费者都能接受和承担的。

　　分红保险，是指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。分红保险中的分红是调节消费者同保险公司之间利益的工具，是一种保单的功能，而并不是此类保险中的保险利益，是不确定的。

　　万能险，则指的是可以任意支付保险费、以及任意调整死亡保险金额的人寿保险。我国万能产品规定设1.75%及以上(不同公司可以自己设定)的保底收益率，还具有一定浮动收益的可能，但浮动部分同样并没有长期、永久的正向保证。

　　综观上述四种人寿保险的形态，极大丰富了市场产品线，同时也给消费者增加了选择的余地。但无论您选择传统、分红，还是万能产品，第一关注的应该是保险保障的功能。投连险因为主要在投资功能上，则另当别论。

　　对于普通人群而言，选择中短期保险时，最好选择传统的消费类产品。理由是消费类产品受利率因素影响不大，其费率主要依据风险概率而来，价格较低，关键是特别能体现保险区别于其他金融产品的最大差异功能——“雪中送炭”。而在选择保险责任较长的产品时，由于无法排除利率上涨等因素对传统险的不利影响，这时选择分红或万能产品也是有理由的，但切忌把分红和万能中的浮动收益部分做为未来现金流入来看待。

　　总而言之，在安排家庭保险的过程中，一定要分清各类产品的功能差异，选择最合适自己的，而不是所谓“收益高”的产品。毕竟保险是最好的保障工具，而非最佳的投资选择！

　　(杨岷，华东师范大学历史系毕业。现任上海健生保险代理公司副总经理和公司高级讲师，8年保险从业经验。)

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