股市火爆却折戟而归 投资型险种倒可一举两得

　　股市已从“红五月”一路“牛”到了六月，曾经折戟而归的陈先生又有些动心了。除了股票、基金、权证，好像也可以通过投资型的保险间接入市。正好打算买保险的陈先生心想，这倒可以一举两得。

　　不过4年前股市同样牛气冲天时，陈先生买了投连险，结果熊市一来，不但没赚反而亏钱，为了退保又闹得很不开心。那次折腾下来，陈先生觉得投资型险种比意外险什么的复杂 多了，他很怕又被花花绿绿的宣传纸误导了。而且股市都涨了几百点了，现在再买投资型险种还来得及吗？

　　陈先生的顾虑并非没有道理，投资型的险种主要包括分红险、投资连接险(简称投连险)、万能险3种，即便在保险业内也算是比较复杂的。本期保险版将简单分析一下这3个险种的特点及注意事项，供准备投保的读者参考。

　　1 投连险

　　收益现状：虽然曾遭“退保风波”打击，但借近期股市大盘利好，投连险变得底气颇足，一般账户上涨达一、两成之多。如平安保险投连险下属四个投资账户的价格全面上涨，四个投资账户单位的卖出价格半年来分别上涨了19.1%、1.1%、30.2%和3.9%，最高涨幅达3成。荩险种特点：购买投连险时，投保人所缴保费将被分为保障和个人投资账户两部分。投资账户一般又会分别建立平稳型、发展型两种，保户可将投资金额在不同账户之间随意转换。在股市较好时倾向发展型账户，而股市低迷时则转为稳健投资，有一定自由掌控空间。同时账户价值也可随时查询，透明度比较高。

　　投连险对股票、基金等高风险项目进行投资的比例可达100%。如果看好当前股市，陈先生来购买投连险会是一个不错的选择。不过与另两个投资型险种不同，投连险是没有最低收益保障的；在股市低迷、投资大环境不景气的情况下，可能出现收益极低甚至没有收益的情况。因此投连险的投资风险也是最高的。荩保障提示：

　　投连险与分红险在保障方面有较大的相似性，保障范围都与定期或终身寿险相同，而保额则较低。

　　险种样本：

　　●金盛人寿“全方位”储蓄投资保险

　　目前投连的产品较少，金盛人寿的该款保险将投连险和两全保险捆绑起来，初始手续费也调低至2%，有一定代表性。

　　陈先生如果年交基本保费4882元，15年缴清，且一次性缴纳保险费5万元。他将享有5万元的终身人寿保障、生存现金定期返还等权益。陈先生可根据风险偏好，在“进攻型”账户、“稳健型”账户和“保守型”账户之间进行选择。陈先生还可以根据股市不同的情况，同时选择最多3个投资账户作投资分配。假设中等投资收益，陈先生在60周岁时，除享有5万元人寿保障外，保单现金总值为362525元。

　　需要注意的是，陈先生获得投资账户的前提条件是购买分红两全保险，所以该产品仍然更适合中、长期理财的需要，短线操作并不合适。

　　2 分红险

　　收益现状：顾名思义，分红险的收益来源是保险公司投资收益，即保险公司为分红险单设账户进行投资，收益的70-80%将被用于分红。由于种种原因，近几年保险公司投资收益率均低于3%，所以分红险收益率也普遍在1-2%徘徊，且从2002年开始就未突破2%。荩险种特点：相比较而言，分红险的投资收益不太透明，一切投资都由保险公司自行掌握，红利计算方式枯燥复杂，保户既不能参与也无法过问。而且由于保险机构投资证券的基金不得超过公司上年末总资产的15%，投资股票的部分不得超过5%，在股市牛气冲天的时候，分红险没法占到太多便宜。

　　不过，由于分红险对保险公司投资的谨慎限制，在股票、债券市场走低时，利用分红险投资可能会是较为稳妥的一种选择。荩保障提示：

　　一般而言，分红险的保障范围与定期或终身寿险较为相似，一般以两全保险的形式出现，即生存至保险期满给付生存金，期间身故给付保险金，它的保障功能常被保险机构津津乐道。

　　这里还要提醒，分红险与一般寿险在保额上的巨大差异。以同样的保费投保分红险和定期寿险，分红险所能享受的最高保额要少一般寿险很多。

　　险种样本：

　　●中国人寿“鸿裕”两全分红险

　　如果陈先生的保障期限为6年，缴费金额1万元。保费缴清后一次性返还800元，实际保费为9200元。6年期满后将返还陈先生1万元本金并给付累积红利。

　　在低红利水平下，红利将以31元起从第三年递增至34元，累积可得206元红利；而在中等红利水平下，则可得619元红利；高等红利水平下，年利率将从第一年的153元开始增长，6年后累积红利为1031元。

　　但理财收益受制多方因素，红利的多少取决于保险公司的死亡赔会、营业费用是否低，投资渠道、资金运用是否通畅有效，而且每年的情况不同，只有完成年度会计结算之后方能得出结果。因此，红利是不可预见和不能保证的。

　　3 万能险

　　收益情况：今年以来，曾经风靡一时的万能险收益率却有些原地踏步。根据平安、国寿、新华等几大寿险公司公布的最新数据，年收益率均值保持在3.3%左右。荩险种特点：万能险的投资账户金额可以随着个人需求增减。在有需要时，其中的大部分现金价值都可临时取出“救急”，是一种相对灵活的险种。相较投连险的100%，万能险的对股市、基金的投资额不能超过投资总金额的80%，风格较为中庸。而且根据监管部门的规定，万能险享有1.75%的最低保底收益承诺，一些保险公司的保底收益则达2%或更高。荩保障提示：与分红险、投连险不同，万能险的保障具有一定灵活性，投保人可以根据自己的情况临时追加保障额度或者险种，也可对保障账户和投资账户中的资金分配比例较为自由地调配，一般每年可以调整一次。

　　险种样本：

　　●海尔纽约人寿财溢人生终身寿险(万能型)

　　该款产品是新出的万能险，且参照新生命表定的费率，所以具有一定代表性。如果陈先生每年交保费8000元，且一次性交保费5万元，投保20年。刚刚30岁的陈先生，需要承担房贷、照顾家庭、赡养父母多项费用开支，刚开始时可将保障额度定得高一些，比如5万元；而60岁以后，当生活压力逐渐降低，房贷还清、孩子独立时，则可将保障额度降低至1万元。

　　需要留意的是，万能险刚开始几年的初始费用较高，所以在前几年中，陈先生的个人账户价值比起他交的保费是略低的。不过到30年后，即便按照低回报率来计算，陈先生个人账户价值会累积到320998元，如果回报率一直保持在高位，个人账户价值甚至可以累积到近60万元。由此可以看出，万能险适合长线投资，尤其是定期定额、长期储备

养老金。

　　提醒

　　投保四“不”

　　1、保险“不”是基金。不论利用哪个险种投资，首先要注意的就是———保障第一、投资第二。通过购买保险进行投资时首先要关注它的保障范围和保价金额，是否符合自身保障需求。

　　2、利率“不”具可比性。投连险和万能险都有单独设置的个人投资账户，投保人所缴纳的保险费并非全部用于投资增值，而是要扣除风险保障费用和公司的经营管理费用。

　　3、“不”要轻信预期利率。任何预期利率都只是“预期”，超过最低收益保障的利率是具有不确定性的，因此在选购时应依据该

理财产品过去的收益率及市场情况判断。

　　4、高抛低吸“不”可取。投资型险种不是股票，股票短线操作中的高抛低吸不能被直接套用过来。如果一看到股市跌了就盲目退保，保费将被扣除一笔不小的退保手续费。尤其是长期性险种第1年的保单现金价值极少，如退保，很可能一分钱也拿不到。