寿险费率改革让保户得益 大型险企加入战斗
文 本刊记者 陈婷
平安人寿[微博]4%预定利率产品的推出，有可能“引爆”下一轮更激烈的新费率产品竞争。消费者有更多余地货比三家了。
继此前建信人寿等多家中小险企率先“试水”寿险费率市场化新品后，近期，中意人寿也正式推出“中意一生保终身保障计划”，这也是目前市场上按照新预定利率设计的第一款终身寿险产品。而几家大型险企的相继入局，更是让人身险费率市场化改革的竞争氛围愈发浓厚。
大型险企加入“战斗”
9月底，新华保险推出预定利率为3.5%的惠福宝两全保险，拉开大型险企布局寿险费率市场化的大幕。
10月15日，平安人寿在北京宣布推出其首款寿险费率市场化新品“平安福”，值得注意的是，该产品预定利率为4%，高于目前市场上已有的同类产品。
今年8月，保监会宣布普通型人身保险预定利率不再执行2.5%上限限制，交由保险公司按照审慎原则自行决定，同时将3.5%作为基准评估利率，产品定价利率若不超过3.5%的在保监会报备即可，超过3.5%的则需经保监会审批。
人身险费率市场化改革实施两个多月以来，人身险预定利率不断走高，从最初各家公司普遍采用的3.5%基准预定利率到如今的4%。
“平安人寿的新产品上市后，其他大型险企的速度应该会跟上来，各险企都会拼一下市场规模，但要想产生实质的市场影响还需要时间。从过去卖固定利率产品到现在利率市场化，保险公司要适应相互间的竞争，销售人员要思考怎么卖这种产品，客户也有一个货比三家的认识过程，而且目前理财型产品市场占比仍较大，人身险费改的市场影响会随着各险企经营策略的明晰而逐渐显现。”沪上一位险企高层表示。
强化保障型 定位中高端
过去十多年来所执行的预定利率2.5%上限限制，让传统保障型保险产品在市场中几乎无竞争力可言。此次平安人寿推出4%高预定利率产品，不仅与其强化保障型产品的策略有关，抢占市场、率先获得规模效应的意图亦逐渐清晰。
据介绍，“平安福”属传统健康保障产品，除4%的预定利率使得产品价格相对便宜外，产品在目标客户群以及形态方面都较以往产品有明显差异。
在目标客户方面，此款产品主要面向中高端客户市场，该产品起步保障金额为20万元，在所有产品中最高。
“就市场需求来看，客户的层次越高对保障型产品的接受度越高，客户层次较低的则更倾向于分红险和万能险产品，也以此用高保额将新品和分红型等产品拉开差距，尽量不让客户进行类比。”平安人寿有关业务负责人告诉记者。
在产品形态方面，该款产品此次还增加趸缴功能，以往诸如传统保障型产品，特别是重大疾病保障型产品多为期缴，在上述业务负责人看来，这在一定程度上更符合中高端客户的消费需求。
考验险企定价和投资能力
业内专家分析认为，随着各家公司不断推出新预定利率产品，如果险企采用较为激进的定价策略，就得用资本金进行弥补，会影响到偿付能力充足率。推出高利率产品的险企，必须考虑经营策略选择、专业化水平、投资盈利能力、应对市场风险和市场价格波动等因素，这对险企而言是个重大考验。
比如，通常情况下，险企的产品投资回报率起码要覆盖预定利率成本和1%的营业成本，也就是说，平安人寿“平安福”的产品投资回报率至少需达到5%。但是，平安人寿相关人士透露说，对于平安而言，部分让利给“平安福”的投保者，更期望的是争取更多中高端客户，这些客户可以留存在集团各项业务中“继续做出贡献”，从而推动平安集团综合金融战略的更好实现。