邓雄鹰

　　在2009年唱了一把主角后，分红险在2010年保险市场上依然来势汹汹，记者统计显示，中国人寿、太平洋寿险、合众、新华、中意等众多寿险公司针对2010年市场推出了多达10余种分红产品，而万能及投连险新品加起来不到5款。

　　曾经风头无两的投连险和万能险，在很多公司都被压缩：经过结构性调整，万能险已经基本淡出了太保的经营范围；2009年，太平人寿经过险种结构后，摈弃投连险、削减万能险，2009年个险新单保费收入几乎全部来源于保障型产品；投连险更是俨然成为点缀型险种，仅有中意人寿等少数公司推出了投连产品。

　　从保障性来看，投连最差，分红较万能和投连更具保障功能，从投资收益来看，则与经济大势密切相关，投连险收益高、风险也大，万能险次之。

　　公开资料显示，2009年以来，上海、广东、福建等各地的万能险、投连险保费收入纷纷大幅下降。2009年前11个月，具有保障功能的普通寿险和分红寿险占寿险公司全部业务比重为76.93%；投连险和万能险则大幅下降。

　　中德安联资深产品营销总监刘玲娅表示，金融危机后，相对于风险较大的投连险和万能险，收益稳健的分红险更受到追求保障功能的市民的喜爱，随着生活水平日增月高，保险产品需要具备保值增值的功能，以应对通货膨胀带来的货币贬值影响，相对于纯保障型产品，分红险的红利分配功能又具有特别吸引力。

　　另一个重要原因是，在保险回归保障功能的大势下，早在2009年年初，保监会就发布《关于保险业实施〈企业会计准则解释第2号〉有关事项的通知》，其中对保费确认方法进行修正，投资连结险、分红险等投资性保单的收入将只有很少的部分能计入保费收入统计口径。

　　一寿险公司高级管理人员表示，保险公司的经营因此发生重大变化，不少保险公司以往通过大规模销售投连险、万能险来增加保费规模，以后保险公司将更倾向于销售保障型产品。

　　当然，分红险也存在巨大弊端，其透明度不高屡遭诟病。从信息公开的角度来看，投连险做得最好，万能险次之，而一年公布一次利率的分红险做得远远不够。

　　一寿险公司高级管理人员告诉记者，分红险关于“70%的投资收益用于分红”的要求弹性很大，效益好时可以多分，不好时可以少分的非透明特征使保险公司有了操作空间，也是其受到保险公司欢迎的重要原因。