他在中国守望投连险

　　中信大厦60层信诚人寿总部，推开陈嘉虎的办公室门，广州中轴线在近180度的落地窗中尽收眼底。鸟瞰脚下体育中心的椭圆形运动场，陈笑言，风水学上，此为“聚宝盆”。

　　这位马来西亚籍CEO对中国文化的了解，远不只是风水。他读《诗经》，看中国电影；中文流利，能透过普通话发音，辨识南北腔调；甚至多数时候用中文想问题，再“译”成英文说出来。

　　陈认为，这是多年前种下的因果。出生于马来西亚华人家庭的他，年少时在当地“英文潮”中特立独行，选修了被认为晦涩难读的中文，“回头看，当时我要是不走这一步，偏一点点，今天就来不了中国。”

　　陈嘉虎曾两度入华，这在外资公司CEO中并不多见。2005年，他卸任信诚人寿公司副总经理暨北京分公司总经理一职，回到马来西亚升任保诚马来西亚CEO；3年后，他又带着信诚人寿CEO的新身份，再次入华。

　　“当时不是预料再来(中国)，而是计划再来。”陈嘉虎笑称，“回到马来西亚后，我就跟保诚总部申请，一有机会和空缺，还想来(中国)。所以其实是刻意的。”

　　他回来，原因简单而朴实：一是中文的知识背景；二是，“我感觉，真正要把企业做大，革命式地经营的话，只有中国这个市场允许。”

　　陈嘉虎22年的职业生涯，被“保险业”单纯地记录着。从培训主管到CEO，历数数以万计的保险产品，他自己的保障、投资篮子里，又装的是什么？

　　答案让人吓了一跳——“我70%的资产，基本上定投投连险。”

　　他是极端的风险偏好者么？非也。除保险外，他甚至没有进行更多的股票、基金投资；47岁的他曾四次被推上手术台，转危为安的起伏之中，他对“保障”二字的感悟，显然比常人更为深刻。

　　但为什么不是保障型险种？或者，为什么不自己做“保险(保障)+券/基(投资)”的组合？在我们的一连串反问下，陈嘉虎激动得跳起身来，径直拿起笔，在办公室的白板上犀利地勾起了投连险模型图。“给我一点时间，请原谅我的好为人师。”他的言语中，透出东南亚人特有的谦虚与矜持。

　　原来，这位深藏不露的CEO，真是位“师”。

　　上世纪90年代初，保诚亚洲在新加坡推出第一款投连险。时任保诚马来西亚高管的陈嘉虎，是参与该险种设计与推广的核心人员之一。

　　投连险起源于欧美，在寿险公司反击基金公司冲击的背景下推出。“不要以为投连险(unit-link)有‘投资’二字，就不管保障了。”陈嘉虎说，按设计模型，通过对这投资、保障二变量占保费比重的调配，形成不同组合下的产品。极端的两头，保障比重最大，即为定期寿险；或投资比重最大，相当于基金。其间二者的比重搭配，取决于个人需求。

　　“所以，投连险被我们叫作transformers(变形金刚)。如年轻时高投资、低保障，中年后再变为高保障、低投资。”陈嘉虎说，14年前马来西亚推出投连险时，他就开始定投，目前个人累积年均回报率约9%。

　　在马来西亚市场，投连险的市场份额已高达90%；而在中国，这一险种自诞生日起，就充满了争议。金融危机后“调结构”之风下，国内投连险份额更急剧收缩。以信诚为例，今年以来投连险占总体保费的比例，已从去年的48%降至29%。

　　“监管层最大的担忧，营销员是否能正确引导客户，如果培训不到位，很自然会从投资的角度去介绍，这样容易造成误导。”陈嘉虎认为，不过不能因此否认投连险本身的优点。从保险公司角度看，投连险内涵价值高，意味着公司未来的盈利能力强。

　　14年来，海外投连险在投资内容上有所充实改进。陈介绍，亚洲一些国家已推出了改良型产品。如，保险公司可根据投保人需要的退休年龄，自动评估、调整其投资账户的比例，以控制风险；或对投资账户做多元化的调整，如在日本，投保人甚至可以选择投资对冲基金。

　　“这是未来中国投连险发展的趋势。投连险是一个非常有趣的东西，我其实挺希望有机会跟其他保险公司交流这个产品。”站在广州地标建筑60层，我们从陈嘉虎身上，读出了一位守望者的期许。

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