□本报记者 丁冰

　　大盘重上3000点，投连险面临的危机却没有完全过去。记者了解发现，随着投连险收益开始由负转正，投连险保户纷纷选择退保，以求“落袋为安”。

　　收益攀高却遭退保

　　股市今年以来的一路红火，使得去年备受非议的投连险收益一路水涨船高。西南财经大学信托与理财研究所最新一期的《投连险投资账户排名报告》指出，在2008年6月1日至2009年6月30日的观察期内，上证指数上涨8.16%，深证成指上涨23.43%，反映大盘蓝筹股表现的沪深300指数上涨13.42%。受此影响，62个进取型投资账户中有59个账户在报告期内净值上升，平均收益率达12.3%。若以中证股票基金指数为业绩比较基准，有四分之一的进取型投资账户收益率跑赢该指数。

　　在投连险收益逐渐攀高的同时，去年出现的退保现象仍在延续。多家保险公司均表示，随着投连产品止跌回稳，部分客户开始考虑“落袋为安”。

　　前来保险公司办理投连险退保手续的张亚萍告诉记者，2007年由于股市火爆而在银行柜台购买了号称“基金中的基金”的投连险，但其后发现收益率一路下跌。由于不能接受没有保底收益的理财产品，因此决定在该款产品实现略微盈利后选择退保。

　　北京某保险公司人士也证实，遭退保的多是一些盈利的保单。以该公司一款投连产品为例，自今年以来，退保保单中盈利保单占比达到86%，持平保单占比达到10%。

　　保监会主席吴定富也警示，上半年以来保险业总体退保率同比下降，但从各月看，退保率有上升趋势。在资产价格持续上涨的情况下，部分投保人可能会选择退保以获取资金从事投资，退保风险有所增加。

　　此外，收益率的攀升也并未带来销售的回温。保监会近日集中批复了8个投连险账户的申请，市场认为投连险将卷土重来。但多家寿险公司均表态，暂不推出新的投连险。泰康人寿、新华人寿、中德安联等多家公司亦表示，目前仍在推行业务结构调整，力攻传统保障型产品，投连险的销售占比并没回升。

　　购买之前应多思量

　　数据显示，截至2008年末，保险业销售的投连险占到整个寿险业保费收入的5.79%，万能险占到寿险保费收入的19.77%，分红险占到寿险保费收入的51.77%。去年寿险行业退保率为3.78%，其中退保较集中的险种主要就是与资本市场紧密相连的投连险。

　　对于当前延续的投连险退保现象，保险分析人士指出，出于赎回目的的退保属于正常退保。

　　泰康人寿有关负责人则指出，尽管其退保率高于传统寿险，但明显低于资本市场回暖下基金的赎回比率。以某知名大型基金公司的14只开放式基金为例，2008年的份额赎回率为39.37%，而同期泰康人寿投连险2008年单位赎回(退保)率为20.56%。

　　对于保险公司，保监会主席吴定富表示，投连险不是不可以做，但要看保险公司的基础和投资能力。有关专家也表示，在我国目前市场环境下，投连险还难以承受收益下跌的考验，因此各家公司推出相关产品时仍应谨慎。

　　对于投保者，招商信诺的保险理财师提醒，投连险适合有长期投资能力的客户持有，因此客户购买前应多思量。退保费率在保单年度前5年依次递减，分别为保费的10%、8%、6%、4%、2%，退保费率直到第6年以后才为零。因此，如果客户购买投连险初期退保，不仅将面临退保费用的成本，而且还会被扣除初始费用、账户管理费、风险保费和手续费等，最后往往只能收回部分保费，因此短期内退保并不划算。

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