证券时报记者 秦 利
本报讯 昨日,平安理财宝家庭投资型保险产品公布了2008年年报。截至去年底,“理财宝”账户单位净值为0.71元,年净值增长率为-29.06%,远超基准业绩,更好于沪深300指数同期表现。尽管业绩表现良好,但该产品仍遭巨额赎回。数据显示,去年该产品被赎回1.86亿份,而同期申购额仅有773万份,而年末份额为15.93亿份。
“理财宝”年报显示,严格控制仓位以及看淡市场的思维主导了“理财宝”去年的运作。“理财宝”管理团队进行过两次主要的减仓操作,每次幅度都在10%至20%左右,一次在3月份,原因是他们看淡经济环境;另外一次在5月份,四川“汶川大地震”后选择卖出。年报中的投资组合数据显示,去年末该产品投资股票5.28亿元,占比46.06%;投资债券的资产为5.45亿元占比47.58%;银行存款及现金占比为5.47%。
去年8月末,“理财宝”加大了债券投资的力度,主要是基于他们判断通胀水平将快速下降,降息预期明显,债券吸引力在加大。由于把握住了这次投资机会,有力地增强了账户净值的稳定性和防御性。
“理财宝”的管理团队对2009年股票市场保持谨慎乐观的看法。他们认为,股市将演绎震荡市的格局,一个主要的有利因素是,经过2008年的大跌之后,股市系统性风险得到充分释放,市场的整体估值处于合理甚至是低估的区域,股票资产的相对吸引力在不断增加。另外一个有利因素是,政府采取宽松的货币政策和积极的财政政策刺激经济,将是提振股市重要的有利因素。不利因素在于,必须面对整体宏观经济增长减速的大环境;还必须面对企业经营效益大幅下滑的现实。
“理财宝”的管理团队认为,在固定收益资产方面,通缩的环境、宽松的货币政策等因素仍然形成有利支持,但债券收益率在达到历史新低后,其相对吸引力已大大下降,如果债券收益率不能有所回复,将对债券投资保持谨慎态度。
据了解,平安“理财宝”是由平安财产保险公司发行,由平安资产管理公司作为投资管理人的新型保险理财产品,该产品属于中等风险的偏股配置型理财产品,其风险和预期收益水平高于固定收益类产品,低于股票型产品。