欧阳晓红 段寅燕

　　这样一种保险产品：优于银行储蓄，保本保息再加风险保障，你会买吗？

　　一些寿险公司正是以 “储蓄+保障”的名义满足客户所需，掘金“理财增值”市场。不久前，信诚人寿推出了两款“安康连连”、“未来有数”的健康年金保险计划。“它像强制存款，从点滴做起，哪怕你收入很低，也可计划自己未来，即解决了资金储备，还能有效避税与规避通货膨胀带来的贬值风险。”它的业务经理称。

　　中国保监会在今年的工作重点中明确提出：寿险重头戏是结构调整，转变发展方式，倡导保障型产品。似乎，信诚之举契合监管层的价值诉求。

　　这些以“储蓄”的名义，看上去完美而诱人的保险产品，又埋藏了哪样“玄机”呢？

　　信诚的秘密

　　让我们聚焦“安康连连”。

　　据悉，其投保细则为保障期20年，缴费期10年，年缴最低缴费5000元。产品设计思路是，点滴积累，期满全额退还已缴标准保费；被保险人在保险期间内生存，从第1到第19个保单周年，均可享受首期标准保费10%的生存保险金，现金领取或累积生息均可；此外还有现金分红和特别红利。且提供身故及额外的重疾保险金。期间若需现金周转，可通过保险单借款；最后，还提供全球范围内的国际旅行救援服务等服务。

　　“现金红利有助客户抵御通胀带来的资产缩水风险；而且，如果你把存钱存银行的话，没有风险保障作用，类似安康连连的健康年金产品无疑是您在金融危机时期，最佳的理财方式。”信诚的业务经理这样向它的客户推介，“这款产品在保本的基础上有一定增值”。

　　相当于既存了款，又有了重疾保障，还可避税避通胀。这让客户不免动心。

　　不过，细品该款产品会发现，如以35岁左右的女性为例，如建立自己的补充养老计划，每年缴费5.16万，连续10年缴费，而在缴费的第二年开始领取10%的生存保险金即5160元，共领直至55岁，领取本金51.6万，领取累积生存金9.804万。以此计算，20年年回报率1.2%。这一回报很难高过储蓄；也低于平均2%左右的通胀率。

　　有意思的是，这样一款至少表面让投资者动心的产品已于3月8日停售，起因是募集规模仅3800万。

　　有关人士解释这是一种公司策略的调整，避免可能带来的渠道冲突。

　　一位平安寿险高管称，尽管保监会正狠抓寿险业务结构调整，1月份保费收入有所回落；各大保险公司也在“休生养息”，转投资型产品为保障型产品。但保险公司仍会注重保费规模，而且会尽一切办法达到这样的目的。

　　该人士认为，寿险产品同质性较强，对客户而言，区别不大。其隐含意思是，要将产品卖出去，产品“包装”很重要，赋予储蓄、防通胀、避税等诸多的名头后，客户难以判断。

　　是否误导？

　　平安高管的话“不幸”言中时下险商与客户某种不易被查觉的“燥动”。

　　尽管监管层要求调结构，但目前投资渠道的限制以及产品的设计不够成熟，也只能将原本普通的保障型产品进行深加工，最主要的是，客户急于找到资金的安全“港湾”的需求又很强烈。

　　上述人士称，实际上，信诚推出的产品比较常见，大多保险公司也如此操作。短期看，惟一的风险是退保方面，其现金价值可能受损；另外，就产品全面性而言，投保人所理解的保险条款不全面，可能也是风险之一。

　　正如中德安联人寿产品部人士所说，根据他们的调研，中国市场需求比较大的是，追求保障和资金安全性，表现在希望资金保值和快速返回；其在设计产品中也有体现。

　　据悉，3月底，中德安联将在银保渠道推出一款保障性强的分红产品。他说，如安享美年——即期年金产品，满足了快速返还的需求，分红可使资金保值。

　　而海尔纽约人寿企业传讯部负责人说，其一惯强调保障型的期缴保险，占比为90%左右。该公司一直以代理人渠道为主。

　　该人士坦言，以储蓄为噱头的保险产品，以前也有，最近越发具诱惑力，是因为大环境不好。而就产品设计角度而言，等于是把蛋糕上的奶油放的更多了，而且整个价格呈上升趋势——卖得更贵了，所以寿险有空间也热衷于此类险种。

　　“引用储蓄的概念是不太恰当，尤其是从利率上比较看，但老百姓心中的标杆就是储蓄。”上述人士道破寿险公司的营销“玄机”。

　　对此，中央财经大学保险学院郝演苏教授说，这或许是现行寿险公司考虑监管部门要求，二者(自身发展与监管政策)结合，而采取的一种营销策略——通过理财增值方式来“说服”客户。

　　无论怎样，“以储蓄的名义诱导都不足取，保险与银行存款仍是两回事。”保监会人士说。

　　来源：经济观察网

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