即便是同一家公司的同一账户类型的产品，也因为账户设立时机的不同而表现大相径庭。比如截至9月底，招行信诺的“智富赢家A B 先锋A型账户”累计收益率为-37.55%，其“智富赢家C D 先锋B型账户”累计收益率为-45.69%，而其“步步为赢进取型账户”累计正收益为104.65%。同样的投资策略，结果却相差如此之大，原因就在于前两者的设立日期分别是2007年8月和2008年1月，而后者的设立日期为2004年9月上轮牛市尚未启动之时。

　　去年跟风推出投连产品的公司，如今随着股市的暴跌而一损俱损。而产品的持续亏损也直接导致了近期的退保风波。

　　销售误导引纷争

　　在退保事件中，误导销售行为也是罪魁祸首之一。此前，为做足投资型保险的风险提示和销售管理，保监会就曾下发《投资连结保险管理暂行办法》、《新型产品信息披露管理办法》等文件。但这一现象并未能得到充分遏制。

　　着重收益、刻意忽略提示风险，或者偷换概念、以基金名义销售投连，这些是误导的几个主要手段，而这一现象在银保渠道蔓延得更广泛，市场传闻某公司有销售人员向消费者承诺了保底收益，甚至有公司向部分银行提供了由公司盖章的保底协议，但这些都是严重违反规定的做法，也是目前监管部门严查的目标。这多少也揭示了一点，关于投连险的大多数纠纷，最终还是纠缠在收益率上。

　　有理财师认为，排开销售中的误导、欺骗行为不谈，单纯从理财角度看待投连险的得失，如果投保人最初只是抱着短期投资的目的去购买，那么投连是不适合的，只有经过长期投资，化解了短期风险，才能最终享受经济增长带来的收益，这个操作概念和基金定投类似。长期收益也是选择投连的最终目的。如果投保人因为一年半载内的收益率不佳而仓促退保，既要损失账户内的投资价值，又要承担退保损失，得不偿失。

　　转保分红需谨慎

　　由于投连险目前身处逆境，导致分红险产品迅速“上位”，以友邦、恒安标准人寿为代表的外资保险公司和以太保、新华、泰康等为代表的一批中资公司都适时地力推分红险产品，明年的险种竞争趋势已渐渐明朗。

　　许多投保人因此纷纷咨询保险代理人是否需要转保分红险，但相关保险理财专家告诉记者，所谓分红险的“受欢迎程度”只是保险公司因自身销售策略改变而进行的一种炒作，并不代表该险种是市场的呼声和投保人的真正需求。换言之，分红险并不如其所宣传造势的那般“热门”。

　　“分红险的销售中也存在一定的误导，比如将其描述为收益高而稳定的投资型保险，夸大分红率，过分强调现金红利等等。”专家表示，“另一方面，分红险和传统类寿险在功能上其实相差不大，吸引顾客的手段主要还是红利，公众对分红险的理解还是存在一定的片面性。”

　　记者从一些保险产品的论坛上看到，许多投保人都将自己缴费十几年的保单和红利拿出来“晒”，但金额和历年来所缴纳的保费相比，最后收到的红利都是九牛一毛。对此，有保险代理人建议，由于金额太少，通过现金领取红利意义不大，可选择在保额里累积生息。

　　专家表示，由于分红险的红利是从保险公司整体投资资金运作的收益中拿出来回馈客户的，其收益有无和多少都是视保险公司投资经营状况而定的,红利只能在一定程度上抵御风险。由于其投资方向主要是稳定的中等收益品种，因此基本不受股市的影响，再加上分红险本身最低分红也就是零，不可能出现负收益，因此风险和收益均属于“中庸型”，投保人不适宜将手中的分红险保单看作是一种有效的“盈利”手段。

　　此外，许多情况下，分红险保单都采取英式分红，即保额分红，这种方式不像一般人所想象的那样到期可以把红利取出来转化为现金收益，而是通过增加一定比例的保额进行分红。假设一款分红险产品2008年的分红率达到1.37%，假如年缴保费2000元，保额12万元，即所得红利以12万元的1.58%来算，也就是该保单的保额价值达到了121896元。这跟银行利息完全不同，且红利没到期不能取现。此外，由于不同的保险公司分红方式有所