图据CFP

　　去年赚得钵满盆满的投连险今年再次遭遇退保风潮。由于资本市场低迷，投连险账户大幅缩水再加上销售误导，近期个别地方出现了投连险退保事件，有的保险公司投连险退保率甚至超过了50%。近日，监管部门猛踩刹车勒令部分保险公司暂缓销售投连险。投连险退保风潮为何在2003年之后重演？专家认为，退出机制缺乏等三大隐患是造成投连险退保再现的主要原因。

　　退保风潮促使监管层收闸

　　据消息人士透露，在保险大省山东，今年8月至10月初，当地监管机构共收到了投诉案件273件，其中仅9月份就有233件，客户要求全额退还保费。此外，国庆节前某中小型中资保险公司在天津也出现了投保人到公司集体退保的情况。在其他地区，部分保险公司的退保率创下新高。

　　为此，一些地区的监管机构紧急召开了会议，要求各相关机构和保险公司建立投连险应急预案和报告制度，重新修订银保产品的销售流程、调整产品的销售目标人群，并表示，“若无100%的把握，即日起至年底，各公司一律停止投连险的银保销售，要慎重开展其他渠道的投连险销售。”

　　三大隐患导致退保潮复发

　　频繁出现的退保不由得让人担忧2003年退保风潮是否会再度上演。一位资深保险从业人士分析，导致投连险再度出现退保的原因有三个。首先，随着竞争主体的增加、竞争白热化，外资保险和中小型保险公司急需在市场的激烈竞争中抢占市场，往往以银保渠道投连险作为敲门砖。

　　其次，在经营策略上，外资保险和中小型保险公司以“抢规模”为主的策略使得险企在急速扩张的同时，忽视了误导销售等风险，为退保风险的集中爆发埋下伏笔。

　　第三，在监管层面，后台监控力量的相对薄弱以及退出机制的缺乏，无法从根本上遏制退保的出现。目前已有部分保险公司出现了偿付能力不合格和净资产为负的情况。但是由于缺乏退出机制，这些不合格的保险公司仍然存留市场，迫使其他保险公司采取激进的策略应对竞争。这从根本上诱发了误导销售的出现。

　　客户可将资金转债券型账户

　　投资连结保险兼具保障功能和投资功能，缴费灵活，通常具有多个投资账户，包括债券型、股票型、混合型。由于今年以来股市大幅下跌，投连险风险被放大。

　　保监会负责人强调，在加强投资连结保险销售管理、打击销售误导方面，保监会已采取了一系列措施。在对待是否退保问题上，客户不要因一时涨跌而盲目跟风，尽量避免不必要的退保损失。客户可根据投资连结保险具有多个投资账户的特点，将资金转入债券型等相对稳健的账户，以规避投资风险。据《证券时报》《新闻晨报》