晨报记者 张佳丙

　　9月15日，人民银行首度宣布降息。虽然当时只是调低贷款利率而未涉及存款利率，但市场普遍预期，中国将由此进入减息周期，而此后10月8日的第二次降息也印证了市场此前的预期，此次调整终于降低存款利率，对普通储户的未来收益率开始产生影响。

　　万能险利率先期调低

　　息率降低，众多万能险产品的结算利率自然也要随之调低。事实上，早在9月中旬各家保险公司纷纷宣布8月结算利率时我们已经可以很清楚的看到调低的趋势，而10月宣布的9月结算利率更是将下调进行到底。

　　如果说，在6月、7月5.6%以上的年化结算利率才算比较诱人，那么进入9月，能够获得5.5%的结算利率已经可以大为欣慰了。目前收益率第一梯队的万能险产品，其收益率水平已经由此前的5.5%上下调整至目前的5%上下了。

　　平安尚算抗跌

　　一度结算利率冲高至6%夺下结算利率排行第一的中国平安，虽然同样随着大部队调低结算利率，不过显然步伐还是相当谨慎，8月为5.75%，7月为5.5%，调低之后依旧保持了市场最高水平。

　　相比平安的相对“抗跌”，中国人寿的万能险无疑再次让人失望。今年3月，国寿一下子将2月的万能险结算利率从上月的5厘调高至6.05厘，一下子成为“焦点”产品。然而此水平不过两个月，其结算利率就开始了“跳水”之路，4月降为5.85%，5月降为5%，6月降为4.9%，7月降为4.5%，8月降为4.05%并在九月继续保持此水准。

　　在相当长一段时间，平安和国寿的万能险结算利率往往代表着行业的平均水平，并起到分割第一梯队和第三梯队的角色。但是在经历了上半年的过山车之后，国寿的万能险结算利率已经与许多原本第三梯队的结算水平保持一致。

　　买万能险还是存银行？

　　进入降息周期，有闲钱是该买万能险还是存银行？

　　如果你将万能险产品视作资金的短期停泊场所，并且强调其流动性，那么，显然其相比定期存款仍有一定优势——但考虑到许多万能险产品过高的初始费用，这点优势意义极为有限。

　　但是，若你有一笔资金做好几年不用的准备，那也许存银行才是更好的选择。毕竟，若现在选择存5年期定期存款，可锁定5.58厘的单利，相当于万能险结算标准下5.04厘的收益水平。目前能够单月提供此水平的万能险本以不多，更何况相关产品还有收益率继续下调的可能，再加上初始费用的存在，要找到一款但以收益率而言能够打败定期存款的万能险已经不是容易的事情。