弱市讲究成本 投连险频为投资者让利

BY　卜春艳 每日经济新闻

    新版《投资连结保险精算规定》去年10月1日实施后，在收费环节上，投资者明显减负。记者发现，近来有保险公司进一步打出“让利牌”。

    据了解，新版《投资连结保险精算规定》统一规范了投连险的费用，仅可收取7项费用：初始费用（即保险费进入投资账户之前扣除的费用）、买入卖出差价、死亡风险保险费、保单管理费、资产管理费、手续费、退保费用。其中影响较大的是初始费用和买入卖出差价两项。此前有的产品首年初始费用高达70%，而新版投连险的初始费用一般是保费的1％至2％。

    初始费用的收取，主要是为了弥补保险公司的营销成本，不同保险公司间的差别较大。同样是银保渠道销售的投连险产品，泰康人寿“赢家理财”收取的初始费用最高不超过投保人每次所缴纳的保险费的5%，当前费用为3%。海康保险“金如意”则采取阶梯政策，类似于开放式基金对不同资金规模客户的费用收取。其中，小于10万元为2.5%；10万元-25万元为2%；200万元及以上为0。

    相比之下，生命人寿的阶梯政策要“昂贵”不少。该公司规定小于10万元的收取比例上限为5%，10万元-50万元为4.5%，250万元以上仍要3%。

    光大永明人寿人士称，该公司“金保来A”在投资过程中不收取初始费用，客户资金100％用于理财。同时，有多项让利举措。例如，在保险业务上不收取风险保费，产品涵盖的所有人身风险保障均为免费；当客户追加投资时，公司还将按追加资金的1％进行配比，以特别给付金的名义赠送进入个人投资账户，作为对客户的奖励。

    业内人士称，随着投连险销售形势的吃紧，初始费用之争可能更为敏感。对投保人来说，初始费用的扣除越多，则进入投资账户的金额越少。既然冲着投资理财的目的购买投连险，大部分投资者更希望资金使用效率最大化。

    另一项费用收取是买入卖出差价。新版《投资连结保险精算规定》明确，买卖差价不得高于2%。而此前的产品大多设置了2%至5%不等的买卖差价，有的甚至高达8%。目前，已有多家保险公司尝试取消买入卖出差价的设置，像开放式基金那样设立单位净值。例如，联泰大都会投连险的买入价和卖出价是同一个数字，实际没有买卖费用。

    此外，股市震荡多变，账户转换费用也受到关注。光大永明人寿人士称，该公司设置了5个不同风险特点的账户，客户可以自由选择，且在账户间的转换不收取任何费用。但记者了解到，在账户转换免费的大趋势下，仍有公司设置了门槛，规定每年免费转换的次数。例如，广电日生投连险每个保单年度的前三次转换免费，其后每次为50元。

    对于保险公司出台的各项减费措施，有业内人士表示不宜过于看重。某保险公司人士称，投连险最终以收益率决胜负，投资者不用太在意1至2个百分点的收费差别。